51. Мировой финансовый кризис: причины возникновения, развитие и последствия для мировой экономики

Был в 2008 году в США в виде ипотечного кризиса.

1) циклический характер развития экономики (предыдущий был в 2000г.), цикличность в среднем 8-12 лет.

2) ослабление требований к деятельности банков США. в конце 90-ых принят ряд законов, которые и снизили требования.  в результате банки стали позволять себе более рискованные операции => повысился уровень рисков в банковской деятельности.

3) в 90-ые на мировом финансовом рынке (в США) было создано много производных финансовых инструментов. Их использование снизило контроль за текущими банковскими рисками.

4) Инновационная пауза в глобальной экономике.

Мировая экономика живет в 5 Кондратьевском цикле, который заканчивается в 2020г.

(К. циклы - длинные технологические циклы развития экономики)

Развитие цифровых технологий. Основные прибыли в 80-ые и 90-ые.

В 2000-ые вложения перестали приносить прибыль.

Инвесторы не видели отраслей прибыльных для долгосрочных вложений.

Многие вкладывали в США как в наиболее мощную и стабильную экономику.

Огромную роль играли основные экспортеры нефти => в экономике США на фоне роста цен на нефть аккумулировалось большое количество финансовых ресурсов.

5) В условиях наличия большого кол-ва денежной массы и низкой ставки рефинансирования кредиты стоили очень дешево и американцы стали активно брать ипотечные кредиты. Вернуть вовремя не могли => кризис

Финансовый кризис 2007—2008 — финансовый кризис, проявившийся в 2007—2008 годах в виде ипотечного кризиса, банкротства банков и падения цен на акции, ставший первой стадией мирового экономического кризиса 2008—2012 годов (иногда называемого «великой рецессией»).

Развитие

Возникновение трудностей в банковской системе привело к снижению возможности кредитования реального сектора => что привело к падению абсолютных объемов производства.

Правительства стран приняли активные меры по поддержке экономики (ЕС, Россия, США), осуществляли активные вливания в банковскую систему. Все страны поддерживали наиболее крупных производителей.

Последствия:

- возросли роль и влияние развивающихся рынков, именно они не дали свалиться экономике в состояние глубокой дипрессии. В то время как США, Япония, ЕС падали – развивающиеся экономики росли.

- замедлились темпы роста экономики в целом.

- стала активно фунционировать G20 (как основной институт по принятию решений по экономическим вопросам в мировой экономике)

- ужесточились требования к функционированию национальных банковских систем

- начата реформа международных финансовых организаций (МВФ), где увеличиваются квоты развивающихся стран в капитале фонда и увеличивается кол-во голосов при голосовании.

- многие страны стали уделять большее внимание развитию внутреннего рынка с целью ослабления зависимости от конъюнктуры международного рынка.

G20; Группа двадцати (официально: англ. Group of Twenty Finance Ministers and Central Bank Governors) — формат международных совещаний министров финансов и глав центральных банков, представляющих 20 экономик: 19 крупнейших национальных экономик и Европейский союз (ЕС), представленный Государством-председателем Совета Европейского союза (кроме тех случаев когда страна-председатель является членом Большой восьмерки и таким образом уже представлена в G20). Кроме того, обычно на встречах G20 присутствуют представители Международного Валютного Фонда и Всемирного Банка[1].

В совокупности, G20 представляет 90 % мирового валового национального продукта, 80 % мировой торговли (включая торговлю внутри ЕС) и две трети населения мира[2].

Является форумом для сотрудничества и консультаций по вопросам, относящимся к международной финансовой системе. До 2008 года группа не проводила саммитов на высшем уровне, её основной формой деятельности были ежегодные встречи на уровне министров финансов и глав центробанков.

Была создана в ответ на финансовые кризисы конца 1990-х и растущее сознание того, что страны с развивающейся рыночной экономикой (англ. emerging-market countries) не были адекватно представлены в мировых экономических обсуждениях и принятии решений.

Разнообразие мер по борьбе с современным кризисом огромно. Их можно классифицировать следующим образом:

ü Меры, направленные на обеспечение ликвидности институциональных участников финансового рынка:

o Рекапитализация банков, предотвращение банкротств путем временного огосударствления и внесения денег в уставные капиталы банков, выкуп неперспективных долгов, рефинансирование ипотечных кредитов;

o Активизация межбанковского рынка путем:

§ Расширения инструментов рефинансирования;

§ Снижения требований для получения кредита ЦБ, выдачи необеспеченных кредитов, увеличения кред лимитов и тд;

§ Снижения требований к достаточности капитала, норм обязательного резервирования;

o Повышение ставок по депозитам в центральных банках.

o Размещение временно свободных средств федерального бюджета на депозитах в коммерческих банках;

o Увеличение гарантий вкладов населения.

ü Финансовая поддержка реального сектора:

o Прямая поддержка частного сектора через дотации, субсидии и государственные заказы;

o Субсидирование процентных ставок предприятий некоторых отраслей и предоставление государственных гарантий;

o Помощь в реструктуризации задолженности;

o Покупка акций на фондовом рынке.

ü Поддержка экономики, занятости и потребительского спроса

o Протекционистские меры – повышение импортных пошлин, квотирование, субсидирование, лицензирование и пр.

o Государственные инвестиции в инфраструктурные проекты и строительство дорог – повышение занятости и совокупного спроса.

o Увеличение пособий по безработице, политика активной занятости, отсрочки по погашению ипотечных кредитов, увеличение налоговых вычетов и пр.

o Налоговые льготы, налоговые кредиты, сокращение налогов – поддержка частного предпринимателя.