Алгоритм решения следующий:
1) Определяется стоимость пакета акций в валюте страны-инвестора с учетом их прогнозируемой доходности:
218*99*3,6+(218*100*3,6)*0,050=81619 ден.ед.
2) Рассчитывается сумма залога при заключении репо-соглашения:
209*99*3,6+(218*100*3,6)*0,043=78715 ден.ед.
3)Составляется схема взаиморасчетов участников репо-операции
1 – покупка пакета акций номиналом в 100 ден ед. эмитента по курсу 99 ден.ед. в той же валюте при доходности в 5,0% годовых;
2 – передача в залог этого же пакета по курсу 95 ден.ед. в валюте страны заемщика при доходности 4,3% годовых;
3 – получение кредита в 100 тыс.ден.ед. в валюте страны инвестора сроком на один год под 12,9% годовых;
4 – выплата долга по кредиту (100*1,129=112,9 тыс.ден.ед.)
4) Определяется рост кредитной ставки для заемщика за счет репо-операции:
Рассчитывается ставка по кредиту с учетом репо-операции:
12,9+2,9=15,8%