- •Алгоритм расчета следующий:
- •Алгоритм расчета следующий:
- •Составляется график выплат в форме роялти (таблица 2.7)
- •Определяется чистая прибыль лицензиара (для наиболее выгодной формы выплаты) (таблица 2.8)
- •Рассчитывается денежный поток (кэш-фло) лицензиата для наиболее затратной для него формы выплаты вознаграждения лицензиару (таблица 2.9)
- •Определяем критерии эффективности использования лицензиатом зарубежного патента:
- •Алгоритм решения следующий:
Алгоритм расчета следующий:
1) Определяется сумма вознаграждения лицензиара в валюте лицензиата по формуле 2.13
СВ=ДП*НС*В, (2.13)
где ДП – ежегодная дополнительная прибыль от приобретения патента;
НС – ставка налога на прибыль для лицензиара, %;
В – валютный курс.
В нашем случае сумма вознаграждения составит
СВ=300*5*0,12=180 тыс.ден.ед.
2) Рассчитывается график выплат паушального платежа (таблица 2.6)
Таблица 2.6 График выплат в форме паушального платежа, тыс. д.ед.
Наименование вычисляемых величин |
0 (год, предшествующий заключению соглашения) |
Шаг расчета (год) |
Итого |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
Выплата вознаграж-дения |
140,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
180,0 |
Коэффи-циент дисконти-рования |
1/(1+0,13)0 |
1/(1+0,13)1 |
1/(1+0,13)2 |
1/(1+0,13)3 |
1/(1+0,13)4 |
1/(1+0,13)5 |
- |
1 |
0,885 |
0,783 |
0,693 |
0,613 |
0,543 |
||
Дисконти-рованные выплаты по вознаграждению |
140,0 |
7,1 |
6,3 |
5,5 |
4,9 |
4,3 |
168,1 |
Составляется график выплат в форме роялти (таблица 2.7)
Таблица 2.7 График выплат в форме роялти, тыс.д.ед.
Шаг расчета (полугодие) |
Выплата вознаграждения |
Коэффициент дисконтирования |
Дисконтированные выплаты по вознаграждению |
|
1 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)1 |
0,939 |
16,9 |
2 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)2 |
0,882 |
15,9 |
3 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)3 |
0,828 |
14,9 |
4 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)4 |
0,777 |
14,0 |
5 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)5 |
0,730 |
13,1 |
6 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)6 |
0,685 |
12,3 |
7 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)7 |
0,644 |
11,6 |
8 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)8 |
0,604 |
10,9 |
9 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)9 |
0,567 |
10,2 |
10 |
18,0 |
1/(1+0,13/2)10 |
0,533 |
9,6 |
Итого |
180,0 |
- |
|
129,4 |
Вывод: выплата вознаграждения в форме паушального платежа лицензиару более выгодна, чем выплата в форме роялти.
Определяется чистая прибыль лицензиара (для наиболее выгодной формы выплаты) (таблица 2.8)
Таблица 2.8 Расчет чистой прибыли лицензиара
Наименование и размерность вычисляемых денежных потоков, тыс.ден.ед. |
Шаг расчета (год) |
Итого |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Выплата вознаграждения в валюте лицензиата |
140,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
180,0 |
Величина вознаграждения после иностранного налогообложения в валюте лицензиата |
140*0,84 |
8,0*0,84 |
8,0*0,84 |
8,0*0,84 |
8,0*0,84 |
8,0*0,84 |
|
|
117,6 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
151,2 |
Величина вознаграждения к отечественному налогообложению в валюте лицензиара |
117,6/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
|
|
40,55 |
2,32 |
2,32 |
2,32 |
2,32 |
2,32 |
52,14 |
Величина вознаграждения после отечественного налогообложения в валюте лицензиара |
40,55*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
|
|
38,12 |
2,18 |
2,18 |
2,18 |
2,18 |
2,18 |
49,01 |
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,885 |
0,783 |
0,693 |
0,613 |
0,543 |
- |
Чистая прибыль лицензиара в национальной валюте |
38,12*1 |
2,18*0,885 |
2,18*0,783 |
2,18*0,693 |
2,18*0,613 |
2,18*0,543 |
|
|
38,12 |
1,93 |
1,71 |
1,51 |
1,34 |
1,18 |
45,78 |
Выплата вознаграждения в валюте лицензиата |
140,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
180,0 |
Величина вознаграждения после иностранного налогообложения в валюте лицензиата |
140*0,85 |
52,2*0,84 |
52,2*0,84 |
52,2*0,84 |
52,2*0,84 |
52,2*0,84 |
|
|
117,6 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
151,2 |
Величина вознаграждения к отечественному налогообложению в валюте лицензиара |
117,6/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
6,7/2,9 |
|
|
40,55 |
2,32 |
2,32 |
2,32 |
2,32 |
2,32 |
52,14 |
Величина вознаграждения после отечественного налогообложения в валюте лицензиара |
40,55*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
2,32*0,94 |
|
|
38,12 |
2,18 |
2,18 |
2,18 |
2,18 |
2,18 |
49,01 |
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,885 |
0,783 |
0,693 |
0,613 |
0,543 |
- |
Чистая прибыль лицензиара в национальной валюте |
38,12*1 |
2,18*0,885 |
2,18*0,783 |
2,18*0,693 |
2,18*0,613 |
2,18*0,543 |
|
|
38,12 |
1,93 |
1,71 |
1,51 |
1,34 |
1,18 |
45,78 |