52.Инструменты рынка ценных бумаг.

Инструментами фондового рынка являются ценные бумаги - денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим их лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам. Фундаментальными свойствами ЦБ являются обращаемость, доходность, риск и ликвидность.

Обращаемость- способность ЦБ покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме), без существенных потерь держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию. Под ликвидностью ЦБ понимают прежде всего следующие характеристики:

1) время, за которое можно превратить данный финансовый актив в наличные деньги,

2) затраты, связанные с таким превращением.

Все основные характеристики, такие, как ликвидность, риск и доходность, тесно взаимосвязаны, но в то же время противоречат друг другу. Ни одна ЦБ не обладает всеми тремя свойствами, так, что компромисс между ними неизбежен Чем больший риск несут ценные бумаги, тем больше их доходность, т.к. инвесторы согласны вложить в них деньги под более значительные проценты И наоборот, чем более ликвидны ЦБ, тем при определенном риске под меньший процент их согласны приобретать как инвесторы, так и население На развитом финансовом рынке устанавливается устойчивая градация рисковости и прибыльности ценных бумаг Считается, например, что наиболее рисковыми являются спекулятивные обыкновенные акции, которые приносят 15-20%-ный доход владельцу. К категориям высокорисковых ценных бумаг принадлежат также обыкновенные акции быстрорастущих компаний (доход 10-12%). К ценным бумагам с умеренным риском относятся обыкновенные акции, высоко котирующиеся на бирже (доход по ним составляет 8-10%), ценные бумаги взаимных инвестиционных фондов по сбалансированным портфелям - доход 7-8%, конвертируемые акции с фиксированным дивидендом 6-10%, конвертируемые облигации приносят 5-10%-ный доход их владельцу. К ценным бумагам с низкой степенью риска относятся государственные облигации, приносящие их владельцу доход не более 4-6%

53. Страхование в системе финансов.

Страхование – особая сфера перераспределения отношений по поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им ущерба при наступлении рисковых событий.

Основная специфика (принципы страхования):

1) Вероятностный характер возникновения рисков. Страховой случай – наступление ущербных событий.

2) Возмещение количественной оценки этого ущерба.

3) Объективная необходимость перераспределения оценки этого ущерба в статике и динамике. Горизонтальное и вертикальное перераспределение. Временное распределение.

4) Возвратность средств, которые мобилизованы в страховых фондах. Резервы страхового фонда нужны для страховых выплат. Но эти деньги должны работать – инвестироваться.

Виды страхования:

1) Обязательное (государством) и добровольное. Обязательное- Осуществляется государством, это обязанность предприятий, физических и юридических лиц вносить платежи. Сюда входят страхование военнослужащих, работников МЧС, участников сельскохозяйственных мероприятий, социальное страхование. Существует в силу закона, от него нельзя отказаться. Уплачивается регулярно. Распределяется автоматически на все объекты и субъекты, подлежащие страхованию. Бессрочное. Нормированное (предмет конкурентной борьбы между компаниями). Сплошной охват. Добровольное. В силу закона, но со стороны страхователя – добровольный характер. Выборочный характер. Ограничено сроком. Только при уплате разовых или периодических взносов.

2) По видам: имущественное, личное (включая накопительное), страхование ответственности (водитель транспортного средства) (риски не свои, а второго участника).

Функции: перераспределительная и контрольная.

На уровне частной жизни:

рисковая– покрытие риска, т е возмещение ущерба, связанного с реализацией экономического риска; накопительная– наряду с покрытием риска накопление денежных средств по долгосрочным договорам страхования жизни.

На уровне производства:

рисковая, направленная на возмещение случайно возникающего ущерба, например страхование жизни и от несчастного случая работников предприятий, страхование имущества предприятий, страхование ответственности работников предприятий и т. д.

предупредительная, связанная с проведением предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности и размера возможного ущерба. Чем шире спектр таких мероприятий, тем больше страховая защита участников производства и самого производственного процесса.

Для уровня всего общественного производства основные функции страхования, следующие:

снижение потребности отдельного человека, группы людей в финансовых гарантиях государства. Если человек, его имущество и ответственность застрахованы, потребность в соответствующих финансовых средствах государства снижается;

освобождение государства от дополнительных расходов, связанных с реализацией ущерба. В этом случае эти расходы берет на себя страховая организация;

обеспечение непрерывности общественного производства. Скорейшее возмещение ущерба стр. организацией ведет к тому, что перерывы в производстве, связанные с реализацией риска, сводятся к минимуму, что способствует сохранению непрерывности всего общественного производства;

защита интересов пострадавших в системе отношений гражданской ответственности. При страховании ответственности владельцев транспортных средств ущерб пострадавшему возмещает страховая организация. Если данный вид страхования является добровольным, защита интересов пострадавших на уровне всего общества реализуется лишь частично. В полном объеме – тогда, когда обязательный вид.

стимулирование НТП. Любые инновации связаны с риском, но если пр-во застраховано, предприниматели могут рисковать, и поэтому они могут внедрять новые достижения НТП.

55. Международные финансовые организации и их характеристика.