Денежный оборот в Российской Федерации.

В Российской Федерации функции организации, управления и контроля за денежным оборотом в соответствии с Законом "О Центральном Банке Российской Федерации" возложены на Банк России. Налично-денежный оборот в РФ обслуживается банкнотами и металлической монетой. Под наличными деньгами понимаются кредитные деньги, которые выпускаются в порядке кредитования хозяйства Центральным Банком.

В СССР налично-денежный оборот планировался и регулировался на основе двух планов денежного обращения, носивших директивный характер:

1)баланса денежных доходов и расходов населения;

2)кассового плана Госбанка СССР.

На основании этих планов решался вопрос о сбалансированности

денежной и товарной массы в обращении, размере эмиссии денег, а также об изъятии денег из обращения. В настоящее время в РФ составляются:

1)прогнозный баланс денежных доходов и расходов населения;

2)прогноз кассовых оборотов банка.

Прогнозный баланс денежных доходов и расходов населения, а также его фактическое исполнение, помогает Банку России полнее учитывать спрос населения, прогнозировать объем сбережений населения и структуру покупательского спроса.

2.4. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Формы эмиссии

Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно.

Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам.

Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).

В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется:

Эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков. Эмиссия наличных денег - государственным центральным банком.

При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворе­ние дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

Процесс создания денег.

Рассмотрим процесс создания денег при наличии в стране единого эмиссионного центра - Центрального банка. Денежная масса создается в результате деятельности центрального банка. При этом процесс создания денег имеет две стадии.

На первой стадии центральный банк увеличивает свои активы посредством предоставления кредитов по четырем главным направлениям: правительству, коммерческим банкам, зарубежным странам и отдельным предприятиям (экономике напрямую), а также посредством увеличения собственных (официальных) золотовалютных резервов.

Увеличение активов центрального банка по любому направлению означает одновременное возрастание его пассивов (так как выпущенные центральным банком банкноты являются его обязательствами), т.е. приводит к созданию денежной базы.

Денежная база состоит из наличных денег в обращении, а также обязательных и необязательных ('добровольных/ избыточных) резервов коммерческих банков в центральном банке.

На второй стадии коммерческие банки используют ресурсы на своих депозитных счетах, а также полученные в центральном банке, для кредитования своих клиентов (экономики).

Наличность в обращении и остатки денег на счетах клиентов составляют денежную массу.

Отношение денежной массы к денежной базе называется денежным мультипликатором.

Отношение кредитов, выданных коммерческими банками экономике, к кредитам, виданным центральным банком коммерческим банкам, называется кредитным мультипликатором.

Рост количества денег в обращении полностью предопределяется кредитной эмиссией центрального банка. Увеличение активов центрального банка (по любому направлению) обязательно приводит к возрастанию денежной базы и, через эффект мультипликатора, к возрастанию денежной массы. Возрастание денежной массы, в свою очередь, приводит к возрастанию темпов инфляции.

Таким образом, любое увеличение активов центрального банка носит инфляционный характер. Кредиты коммерческих банков экономике новых денег не создают. Однако увеличение кредитного мультипликатора может привести к возрастанию денежной массы и при стабильном уровне кредитов центрального банка.

По структуре активов центрального банка можно судить об источниках инфляции. Прирост (или уменьшение) денежной массы приведет к увеличению (или снижению) темпов инфляции через определенное время. Этот временной интервал называется лагом.