4.Участники рцб. Виды посредников на рц

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации.

Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:

• эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;

• инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;

• фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);

  • брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).

  • дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).

• организации инфраструктуры;

• организации регулирования и контроля.

5. Эмитенты на рцб: понятие и цели операций

Эмитент - это участник рынка инвестиций, который обладает правом от своего имени выпускать различные денежные знаки, кроме того кредитные карты, акции, облигации, дорожные чеки, с целью создания различных вариантов для финансорования ссвоей деятельности.

Цели:

1. Привлечение необходимых денежных средств

2. реконструкция собственности

3. секьюритизация задолженности (замена долгов на ценные бумаги)

4. снижение риска

5. совершенствование финансового планирования и управления

6. формирование рациональной структуры капитала

Эмитенты могут: свормировать и дополнит мобилизовать собственный капитал ( за счет акций)

Сформировать заёмный капитал (сроком до 1 года. Облигац, сертификат)

Получить ресурсы в оборот

6. Инвестор рцб: понятие и цели операций

инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности , осуществляющие капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. На основании п. 1 ст. 4 Закона об инвестициях инвесторы являются субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Цели:

1. Привлечение денежных средств для реализации инвестиционных проектов

2. оптимизация финансовых потоков в технологическом цикле работы эмитента

3. сохранение и усиление контроля над компанией, ее дочерними и зависимыми организациями.

7. Инфраструктура рцб

В инфраструктуру рынка ценных бумаг входят следующие звенья:

-  нормативно-правовая основа функционирования рынка ценных бумаг;

-  профессиональные участники рынка ценных бумаг;

-  организации, оказывающие информационные услуги участникам рынка ценных бумаг;

-  организации, печатающие сертификаты ценных бумаг;

-  организации, оказывающие юридические услуги участникам рынка ценных бумаг, и т.д.

Проф участники (посредники): деят-ти: брокерская (на основе договора комиссии),

дилерская (от своего имени, за свой счет), по управл ЦБ (осуществляющ от своего имени за вознаграж в теч опред срока управление передан ему во владение), депозитарная (хранение и передача), реестродержатель (ведение ресстра по владельцу; сбор фиксация обработка хранение), по организ торговли (заключ гражданско-правовых сделок с ЦБ м/у участниками рцб), клиринг(сбор, сверка, коррекция доков)

8. общая характеристика акции как инструмента рцб

Акция - это ценная бумага без установленного срока обращения, являющаяся свидетельством о внесении пая и дающая право ее владельцу получения части прибыли в виде дивиденда.

Свойства акций:

· Отсутствие срока погашения (негасимая ценная бумага);

· Ограниченная ответственность (акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества);

· Неделимость акций;

· Держатель акции является совладельцем акционерного общества;

· Акции могут распределяться и консолидироваться.

Акция подтверждает участие ее владельца в капитале акционерного общества и дает ему право на часть прибыли этого общества. Акция рассматривается, с одной стороны, как титул собственности и право на доход (дивиденд) - с другой.

Акция может быть выпущена как в документарной форме, так и в бездокументарной форме. Документ, свидетельствующий о владении акциями, называется акционерным сертификатом. В нем указываются данные об эмитенте и данные о зарегистрированном держателе или держателях, номинал (если таковой имеется), тип и число акций, находящихся в собственности держателя сертификата, а также соответствующие права на голосования.

9.общая характеристика облигации как инструмента рцб

Облигация (от лат. obligatio обязательство) - это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства выплатить ему номинальную стоимость ценной бумаги в определенный срок, как правило, с уплатой процентов. Облигация удостоверяет отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).

Облигация определяется как "эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента".

Важнейшие свойства облигации:

-  облигация является долговой ценной бумагой;

-  эмитент обязуется выплачивать держателю номинал облигации. Если облигация выпускается в документарной форме, то номинал указывается на ее лицевой стороне (титуле);

-  по облигации выплачивается фиксированный доход в виде процента или другого имущественного эквивалента.

10. корпоративные действия по управлению акционерным капиталом

Корпоративное управление - система взаимоотношений между менеджерами и акционерами, а также другими заинтересованными сторонами по вопросам, связанным с обеспечением эффективной деятельности компании и обеспечением интересов ее владельцев и др-х заинтересованных сторон.

Режим корпоративного управления определяется: структурой акционерной собственности (степень концентрации пакетов акций); правовой регламентацией функционирования акционерных обществ; взаимоотношениями как между акционерами, так и между ними и менеджерами.

Акц общ – коммерч орг, утав кап кот формируется за счет размещ акций

1 бонусная эмиссия – бесплатное размещение акций нового выпуска

2 выпуск прав – предоставл привилегий купить акции нового выпуска по льготной цене

3 дробление акции – отзыв у акционеров акций и выдача взамен акции нового меньшего номинала, но в большем кол-ве

4 консолидация – действие обратное дроблению

5 возврат капиталов – компания по собтв инициативе предлагает акционерам купить акции