1. Рынок ценных бумаг: понятие, место и роль в рыночной экономике

Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты.

Существует механизм перераспределения денежных накоплений через рынок ценных бумаг, основное назначение которого состоит в аккумулировании временно свободных денежных средств и направлении их в перспективные отрасли экономики, на государственные нужды и т.д.

Рынок ценных бумаг является объективным механизмом регулирования финансовых потоков в приоритетные отрасли экономики и в наиболее перспективные и эффективно работающие предприятия, естественно, при условии, что государственное регулирование фондового рынка эффективно.

Рынок ценных бумаг осуществляет такую функцию, как привлечение средств в бюджет государства. Эта функция дает эффект лишь в том случае, если привлеченные средства расходуются достаточно квалифицированно. Во многих странах с развитыми рыночными отношениями государственный долг значителен, но это фактически никогда не приводит к тому, что произошло в России.

Важной функцией рынка ценных бумаг является функция «естественного отбора» в экономике, происходящего вследствие перераспределения различных пакетов акций, в первую очередь контрольного пакета, внутри акционерного общества.

Рынок ценных бумаг является легальным каналом перераспределения ресурсов в рыночной экономике.

Относительно избыточные ресурсы двигаются от субъектов с избыточной финансовой позиции к субъектам с дефицитной финансовой позицией.

Роль рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечить легальное перераспределение ресурсов между субъектами дефицитной и избыточной финансовой позицией.

2. Операция с ценными бумагами: понятие и классификация

Сделка с ценными бумагами — это взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах. Юридические формы сделок с ценными бумагам: купля-продажа, мена, залог.

• В зависимости от числа сторон: односторонние и многосторонние сделки.

• В зависимости от наличия встречного представления: возмездные и безвозмездные сделки.

• В зависимости от момента вступления в юридическую силу: консенсуальные и реальные сделки.

• По значению основания сделки для ее действительности: каузальные и абстрактные сделки.

• В зависимости от того, предусматривает ли сделка срок исполнения: срочные и бессрочные сделки.

• По признаку зависимости правовых последствий от определённых обстоятельств: условные и безусловные сделки.

• По характеру взаимоотношений участников: фидуциарные и алеаторные сделки.

• По форме: вербальные (устные) и литеральные (письменные) сделки.

3. Ценная бумага: понятие и классификация

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

• срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

• порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;

• форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

• форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

• регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

• вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

• цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

• уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

• наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

• номинал: постоянный или переменный.