Методичні поради до розв’язку задачі

Частка маржинального доходу у виручці визначається за формулою:

ЧМД = 100(МД/В) (30)

де ЧМД – частка маржинального доходу у виручці;

МД – маржинальний дохід;

В – виручка від реалізації за мінусом ПДВ і акцизного податку.

Точка беззбитковості характеризує обсяг реалізації продукції, за якого прибуток підприємства дорівнює нулю, тобто виручка від реалізації продукції відповідає валовим затратам на її виробництво та реалізацію. Точку беззбитковості називають також точкою «порогового» прибутку чи точкою рівноваги.

ТБ = УПВ / (МД:В) (31)

де ТБ – точка беззбитковості;

УПВ – умовно-постійні витрати;

В – виручка від реалізації за мінусом ПДВ і акцизного податку.

Запас фінансової стійкості – це відносний показник, який характеризує максимально допустимий відсоток зменшення фактичного операційного доходу до того рівня, поки операційна діяльність залишиться беззбитковою. Чим вище значення запасу фінансової стійкості, тим більш фінансово стійким є підприємство з точки зору забезпечення прибутковості операційної діяльності, тим менший ризик настання збитковості. Запас фінансової стійкості характеризує той рівень захищеності операційної діяльності, який є в підприємства на момент розрахунку і яким можна скористатися на випадок несприятливих обставин, наприклад, при зменшенні обсягів виробництва або реалізації продукції.

а) у сумі:

ЗФС = В-ТБ (32)

де ЗФСс – запас фінансової стійкості в сумі;

В – виручка від реалізації за мінусом ПДВ і АЗ;

ТБ – точка беззбитковості.

Розв’язок задачі

1.Частка маржинального доходу у виручці:

Базисний рік 100х18312 : 52345 = 34,64%

Звітний рік 100х15134 : 59124 = 25,60%

2. Точка беззбитковості:

Базисний рік 8306 : (18312:52345) = 23742,77 тис. грн.

Звітний рік 8897 : (15134 : 59124) = 34757,91 тис. грн

3.Запас фінансової стійкості у сумі:

Базисний рік 52345-23742,7 = 28602, 23 тис. грн.

Звітний рік 59124-34757, 91=24366,09 тис. грн.

4.Запас фінансової стійкості у відсотках:

ЗФСв = 100(ЗФСс/В) (33)

де ЗФСв – запас фінансової стійкості у відсотках;

ЗФСс запас фінансової стійкості в сумі;

В – виручка від реалізації за мінусом ПДВ і АЗ.

Базисний рік 100х(28602,23: 52345) = 54,64%

Звітний рік 100х(24366,09 :59124) = 41,21%

Результати проведених розрахунків відобразимо в таблиці

Показник	Базовий рік	Звітний рік
1. Виручка від реалізації за мінусом ПДВ і АЗ, тис. грн.	52345	59124
2. Маржинальний дохід, тис. грн.	18312	15134
3. Умовно постійні витрати, тис. грн.	8306	8897
4. Частка маржинального доходу у виручці (ряд.. 2 : ряд.1),%	34,64	25,60
5. Точка беззбитковості (критичний обсяг реалізації), тис. грн.	23742,77	34757,91
6. Запас фінансової стійкості:
- в сумі, тис. грн..	28602,23	24366,09
- у відсотках	54,64	41,21

Проведені розрахунки свідчать, що у звітному році порівняно з базисним запас фінансової стійкості підприємства знизився з 54,64% до 41,21%.

Задача 10.

Таблиця 10.1

Агрегований баланс підприємства станом на кінець звітного періоду

Показник	Сума, тис.грн.
Актив
Необоротні активи	160 000
Оборотні активи	80 000
Баланс	240 000
Пасив
Статутний капітал	135 000
Нерозподілений прибуток	12 000
Довгострокові зобов'язання	20 000
Поточні зобов'язання	73 000
Баланс	240 000

Фактичний виторг підприємства складає 650 000 тис. грн. Планується збільшення виторгу на 23%. Для забезпечення планового обсягу виробництва і реалізації необхідні додаткові інвестиції в основні засоби. Планується, що вартість необоротних активів повинна збільшитися на 19% внаслідок придбання основних засобів. Чиста рентабельність продажів складає 5,5%, норма розподілу чистого прибутку на дивіденди – 45 %.

1.Розрахувати потребу в зовнішньому фінансуванні “методом формули”.

2. Розробити план залучення кредитних ресурсів (у разі необхідності) керуючись „золотим правилом фінансування” або „модифікованим фінансовим правилом”.