20.5. Показатели рентабельности работы предприятия

Рентабельность работы предприятия отражает полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта. В качестве оценочных коэффициентов часто используются следующие показатели рентабельности:

• коэффициент рентабельности имущества - показывает, сколько прибыли м.б. получено на 1 руб. стоимости имущества;

• коэффициент рентабельности СС - показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. капитала;

• коэффициент рентабельности производственных фондов - позволяет судить сколько прибыли получено на 1 руб. вложенных основных и материальных ОБС;

• коэффициент рентабельности акционерного капитала - определяет сколько прибыли получено на 1 руб. средств собственников;

• коэффициент рентабельности финансовых вложений - определяет размер прибыли, полученных от инвестиций;

• коэффициент рентабельности продаж - показывает, сколько прибыли получено на 1 руб. реализованной продукции;

• коэффициент рентабельности продукции - показывает, сколько прибыли получено на 1 руб. затрат по производству и реализации продукции.

Общая формула расчета рентабельности представляет собой отношение балансовой или чистой прибыли к стоимости анализируемого объекта (сумме активов, СС, затратам, сумме продаж и т.д.).

Особое место в ФА выделяется коэффициентам, с помощью которых осуществляется диагностика и прогнозирование будущего предприятия. С этой целью рассчитывается ряд коэффициентов, на основе которых можно предсказать и предупредить риск банкротств как по граничной ситуации для любого предприятия. Для этого определяется индекс кредитоспособности Альтмана. Рассчитывается пятифакторная модель прогнозирования банкротства в которой сопоставляются 5 показателей, характеризующих разные стороны финансового положения предприятия:

Z = 1,2К_об + 1,4К_ин + 3,3К_р + 0,6К_п + 1,0К_от,

где К_об – доля оборотных средств в активах, т.е. отношение текущих активов к общей сумме активов;

К_ин – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) к общей сумме активов;

К_р – рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли, т.е. отношение балансовой прибыли (до вычетов налогов) к общей сумме активов;

К_п – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала (суммарная рыночная стоимость акций предприятия) к краткосрочным обязательствам;

К_от – отдача активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

В зависимости от значения (Z) прогнозируется вероятность банкротства: до 1,8 – очень высокая; от 1,8 до 2,7 – высокая; от 2,7 до 2,9 – возможная (низкая); более 3 – очень низкая.

В целом ФА предприятий позволяет оценить:

• текущую платежеспособность предприятия, возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;

• ФУ, т.е. возможность погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений;

• эффективность управления собственным и заемным капиталом;

• прибыльность производственной и финансовой деятельности;

• эффективность использования имущества;

• рискованность деятельности предприятия;

• возможности предприятия при ухудшении условий деятельности.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем сущность аналитической деятельности на предприятии?

2. Назовите задачи анализа хозяйственной деятельности на предприятии.

3. Как классифицируются виды анализа хозяйственной деятельности?

4. Что является основным источником финансового анализа, и какие необходимы важнейшие характеристики финансового состояния?

5. В чем сходство и различие между понятиями "платежеспособность" и "ликвидность" предприятия?

6. Какие коэффициенты используются для изменения ликвидности?

7. Назовите показатели, характеризующие финансовую деятельность предприятия?

8. Какими показателями оценивается эффективность использования предприятием своих средств?

9. Что понимается под рентабельностью работы предприятия?

10. Назовите показатели рентабельности.

Тесты для самоконтроля по 7 разделу

1. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет … и заемных средств.

2. Собственные средства формируются за счет:

• уставного капитала;

• добавочного капитала;

• резервного капитала;

• амортизационного фонда;

• нераспределенной прибыли;

• кредитов банков.

3. Заемные средства могут быть получены за счет получения … либо выпуска ценных бумаг (кроме акций).

4. Различают следующие виды кредитов:

• банковский;

• коммерческий;

• потребительский;

• производственный;

• государственный;

• международный.

5. Все денежные затраты группируются по следующим признакам:

• расходы, связанные с увеличением прибыли;

• расходы, не связанные с увеличением прибыли;

• коммерческие расходы;

• принудительные расходы.

6. К постоянным расходам предприятия относятся:

• зарплата административно-управленческого персонала;

• стоимость сырья и материалов;

• арендные платежи;

• платежи по кредитам.

7. Переменные расходы … зависят от объема выпуска продукции.

8. Предельные издержки – это:

• величина, равная максимально возможным расходам предприятия при данном уровне производственной мощности оборудования;

• дополнительные издержки, связанные с увеличением выпуска продукции на одну единицу;

• величина, на которую снижаются общие расходы предприятия при уменьшении количества выпускаемых изделий на единицу.

9. К доходам от обычных видов деятельности относятся:

• выручка от продажи продукции;

• поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг;

• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других предприятий.

10. В зависимости от направлений деятельности предприятия доходы бывают следующие:

• доход от основной деятельности;

• доход от инвестиционной деятельности;

• доход от инновационной деятельности;

• доход от финансовой деятельности.

11. Издержки производства – это стоимостное выражение всех … производственных факторов, необходимых предприятию для своей деятельности.

12. По роли в процессе воспроизводства расходы предприятия делят на следующие виды:

• текущие расходы на производство и реализацию продукции;

• капитальные расходы;

• расходы на социально-культурные нужды;

• расходы, связанные с рисками.

13. Валовый доход – это разность между валовой выручкой и всеми … предприятия, включаемыми в себестоимость продукции.

14. В зависимости от полноты учета расходов осуществляемых по ходу процесса производства различают следующие виды себестоимости:

• цеховую;

• производственную;

• технологическую;

• предельную;

• полную.

15. Классификация по экономическим элементам включает:

• материальные расходы;

• расходы на оплату труда;

• сумму начисленной амортизации;

• единый социальный налог;

• прочие расходы.

16. Последовательность снижения расходов предприятия:

• анализ структуры расходов;

• выработка мероприятий по снижению расходов;

• выявление статей, которые имеют наибольшей удельный вес.

17. Расчет единицы себестоимости продукции называется…

18. На предприятиях промышленности применяют следующие основные методы калькулирования себестоимости продукции:

• прямого счета;

• параметрический;

• нормативный;

• расчетно-аналитический;

• расчетно-исследовательский.

19. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования являются … по отношению к объему производства.

20. Калькуляция затрат не включает:

• общепроизводственные расходы;

• расходы на оплату труда;

• амортизацию;

• расходы на материал;

• возвратные отхода;

• единый социальный налог.

21. Сумма денежных средств, получаемых от реализации всей продукции, называется…

22. Различают следующие виды прибыли:

• балансовую;

• валовую;

• чистую;

• полную.

23. Последовательность формирования чистой прибыли:

• балансовая прибыль;

• валовая прибыль;

• чистая прибыль.

24. Прибыль от реализации зависит от:

• объема продаж;

• налога на прибыль;

• себестоимости продукции.

25. В зависимости от назначения и последовательности формирования выделяются следующие цены:

• оптовые цены предприятия;

• предельные цены;

• отпускная цена предприятия;

• розничная цена.

26. В экономической практике на предприятии используются следующие виды учета:

• финансовый;

• управленческий;

• налоговый;

• статистический.

27. Объектами бухгалтерского учета являются:

• хозяйственные средства предприятия;

• источники хозяйственных средств;

• движение хозяйственных средств;

• хозяйственные операции;

• распределение хозяйственных средств.

28. К активам относятся те виды экономических ресурсов, которые необходимы предприятию для развития и ведения … деятельности.

29. В активы предприятия включаются те ресурсы, которые являются … предприятия.

30. Внеоборотные активы используются предприятием … и в течении длительного периода.

31. Пассивы в балансе располагаются в порядке … срока, в течение которого предприятие может использовать данный источник финансирования.

32. По содержанию и полноте охвата изучаемых вопросов различают следующие виды анализа:

• комплексный;

• системный;

• финансовый;

• локальный.

33. Локальный анализ исследует … число вопросов.

34. Финансовое состояние предприятия характеризуется следующими группами показателей:

• показатели ликвидности и платежеспособности;

• показатели финансовой устойчивости;

• показатели эффективного использования оборудования;

• показателями рентабельности.

35. Ликвидность предприятия определяется его способностью оплатить краткосрочные обязательства, реализуя свои … активы.

36. Для измерения ликвидности используются следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент быстрой ликвидности;

• коэффициент планируемой ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности.

37. Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент …

38. Коэффициент рентабельности продукции показывает:

• сколько прибыли получено на 1 руб. расходов по производству и реализации продукции;

• сколько прибыли получено на 1 руб. реализованной продукции;

• сколько прибыли получено на 1 руб., вложенных основных средств.