65.Основные статьи и структура платежного баланса. В платежном балансе принцип двойной записи.

Кредит - отток стоимостей, за которым должен последовать их компенсирующий приток в данную страну; отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее резиденты получают платежи в иностранной валюте.

Дебет — приток стоимостей в данную страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, возможно, наличными деньгами, то есть расходовать иностранную валюту.

Общая сумма кредита должна быть = общей сумме дебе­та. При этом внутри платежного баланса могут быть выделены несколько частей.

Все сделки между данной страной и остальным миром вклю­чают в себя текущие операции и операции с капиталом. Поэт, платеж баланс включает в себя 3 составных элемента:1) счет текущих операций;2) счет движения капитала и финансовых операций; 3) изменение официальных резервов.

1Счет текущих операций включает экспорт товаров и услуг (со зн +, выступает как кредит), импорт (зн -, в дебет), чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Разница м/у товарным экспортом и товарным импортом образует торговый баланс. В целом счет текущих операций высту­пает как расширенный торговый баланс. Здесь так же отражены чистые факторные доходы и чист текущие трансферты.

Чистые факторные доходы из-за рубежа образуются в резуль­т экспорто- и импортоподобных операций (чистая оплата труда временных (сезонных и т.д.) работников и чистые доходы от кредитных услуг,связаных с «экспортом» вкладываемого за рубежом нацио­нального денежного капитала). Если нац капитал, вло­женный за рубежом, приносит больший объем процентов и ди­видендов, чем иностранный, то чистые доходы от инвестиций окажутся положитель­ными; если наоборот - отрицательными.

Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная гумани­тарная помощь иностранным государствам).

Сальдо счета текущих опе­раций: экспорт (Х)- импорт(М)=чистый экспорт (Хn)

3Счет движения капитала и финансовых операций здесь отра­жаются все международные сделки с активами: доходы от про­дажи акций, облигаций, недвижимости и т.д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за гра­ницей. Баланс движения капитала = Поступления от продажи активов – Расходы на покупку активов за границей.

Продажа иностран активов увеличивает запасы иностран­ной валюты, а их покупка — уменьшает их. Баланс дви­жения капитала и финансовых операций показывает чистые по­ступления иностр валюты от всех сделок с активами.

Положительное сальдо счета движения капитала и финансо­вых операций определяется как чистый приток капитала в стра­ну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала и финансовых опера­ций, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

66.Взаимосвязь счетов платежного баланса. Взаимосвязь текущего счета и финансового (I — S) - избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует саль­до счета движения капитала и финансовых операций. Счет теку­щих операций фиксирует, каким образом формируется сумма, получаемая из-за границы в обмен на отечественный чистый экс­порт (включая чистую выручку от использования отечественных факторов производства). Поэт Х„ отражает сальдо счета текущ операций.

Финансовый счет и текущий счет платежного баланса уравнове­шивают друг друга, то есть

Т е дефицит платежного баланса по текущим опе­рациям финансируется в основном чистым притоком капитала на финансовый счет:

Если инвестиции превышают нац сбережения (I>S), то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа (иностран займы). Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспорти­ровать (М>Х), то есть чист экспорт является отрицат величиной (Хn<0). И страна выступает в кач-ве должника.

Если нац сбережения превышают внут­ренние инвестиции, то избыточные сбережения используются для кредитования зарубежных партнеров. Им требуются эти креди­ты, т к экспорт товаров и услуг из данной страны превы­шает импорт (Х>М), то есть чистый экспорт - положи­т величина (Хn>0). На мировой арене страна выступает в качестве кредитора.

Активное сальдо текущего счета сопровож­дается чистым оттоком капитала, так как избыточные средства текущего счета будут использованы для покупки недвижимости за рубежом или предоставления займов другим странам:

Для того чтобы поступления от всех сделок балансировали совокупные расходы, необходимо, чтобы дефицит текущего сче­та в точности соответствовал положительному сальдо финансо­вого счета, или наоборот - дефицит счета движения капитала и финансовых операций должен в точности соответствовать актив­ному сальдо текущего баланса. Такое взаимоурегулирование сче­тов платежного баланса осуществляется при условии, что Цент­р Банк не предпринимает валютных интервенций и не изменяет величины официальных валютных резервов. В этом слу­чае на фоне притока капитала появляется тенденция к относи­тельному удорожанию национальной валюты, а на фоне оттока капитала - к ее относительному удешевлению. Свободные коле­бания валютного курса являются механизмом автоматического уравновешивания текущего и финансового счетов платежного баланса.

67.Госрегулирование платежного баланса его необходимость. Необходимость гос регулирования платеж баланса вызвана причинами:.

1) платежным балансам присуща неуровновешенность, проявляется в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

2) после отмены золотого стандарта (1930-х гг). сти­хийный механизм выравнивания платежного баланса путем авто­матического ценового регулирования действует крайне слабо и выравнивание платежного баланса требует целенаправлен­ных государственных мероприятий.

3) в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе гос регулирования экономики. И уравновешивание плат баланса входит в круг основных задач экономической политики госу­дарства.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

— государственная собственность, в том числе золотовалют­ные резервы;

— объем (часть) нац дохода, перераспределяемого через государственный бюджет (40—50%);

— непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, заемщика;

— регламентация внешнеэкономических операций с помо­щью нормативных актов и органов государственного конт­роля.

При регулировании платежного баланса возникает проблема: какие страны (имеющие активное сальдо или дефицит) должны принимать соответствующие меры по его выравниванию.

Государственное регулирование платежного баланса — это совокупность экономических, в том числе валютных, финансо­вых, денежно-кредитных, мероприятий государства, направ­ленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Существуют раздличные методы регулирования пла­тежного баланса. Они направленны либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международ­ных расчетов страны.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпри­нимаются мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдер­живания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

68.Методы регулирования платежного баланса: Дефляционная (антиинфляционная) политика. Девальвация. Дефляционная (антиинфляционная) политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса. Она включает, пре­жде всего, ограничение гос (бюджетных) расходов, замораживание цен и зар платы. Правительством активно используются соответствующие финансовые и денежно-кредитные рычаги: — изменение учетной ставки центрального банка;— установление пределов роста денежной массы; — кредитные ограничения.

При проведении такой политики снижается объем нац дохода, падает потребление нац това­ров и снижается объем потребления импорт­ных.

Снижение импорта снижает потребность в иностранной валюте и положительно воздействует на платежный баланс. Т е при замедлении и даже прекращении роста нац дохода платежный баланс страны улучшается. Но в условиях эко­номического спада, при большой безработице и резервов неиспользованных производственных мощностей поли­тика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и заня­тости. Т к падает жизненный уровень трудящихся и грозит обострением социальных конфликтов, если не при­нимаются соответствующие компенсирующие меры.

Девальвация. Понижение курса нац валюты направ­лено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта това­ров. Но девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала кон­курентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процессов производства про­дукции и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. К тому же не все страны проводят успешную политику импортозамещения. Сдерживая импорт, девальвация может привести к утрате конкурентных преимуществ отечественной продукции, при изготовлении которой использовались импортное оборудова­ние, материалы, энергия и т.п. Т е, девальвация нац валюты может дать стране временные преимущества, но во многих слу­чаях не позволяет устранить причины дефицита ее платежного баланса.