4.Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств

Размещение оборотного капитала в вопроизводственном процессе приводит к подразделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонда функционируют в процессе производства. К ним относят произв.запасы, включая сырье, материалы, топливо, запчасти, и незавершенное производство.

Фонды обращения функционируют в процессе обращения, т.е. в процессе реализации ГП и в приобретении товарно-матер.ценностей. Относят: ГП, д/ср, дебит.задол-ть и средства прочих расчетов.

Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных произ.фондов, участвующий в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточна и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Исходя из принципа оптимизация размеров запасов оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в собственных оборотных средствах.

Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлена на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором устранения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

К источникам финансирования оборотных средств относят собственные средства предприятия, заемные и привлеченные.

В состав собственных средств – прибыль.

Заемные – различные виды займов и кредитов.

Привлеченные – дебиторская задолженность и средства, полученные от размещения собственных ценных бумаг.

5.Определение потребностей в оборотном капитале

5.1.Управление запасами

Управление запасами означает, прежде всего, определение потребностей в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации. Под запасами понимают запасы сырья, материалов, необходимых для процесса производства, незавершенное производство, расходы будущих периодов и ГП.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производства и всего операц.цикла. Уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хоз.оборота часть фин.средтств. Процесс управления запасами представляет собой ряд последовательно выполняемых этапов, которые включает в себя:

1. Анализ запасов товарно-матер.ценностей в предшествующем периоде. Основной задачей Анализа запасов товарно-матер. ценностей в предшествующем периоде является выявление уровня обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами товарно-матер. ценностей в предшествующем периоде и оценкам эф-ти их использования. В процессе анализа рассматриваются показатели общей суммы запасов товарно-матер. ценностей, их динамика и удельный вес в объеме оборотных активов. Изучается структура запасов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их размеров. Изучается эф-ть использования различных видов групп запасов, эта эф-ть характеризуется их оборачиваемостью, и изучается объем и структура затрат по обслуживанию запасов.

2. Определение целей формирования запасов заключается в классификации запасов по след.направлениям:

1. Обеспечение текущей произ.деятельности (запас сырья и мет)

2. Обеспечение текущей сбытовой деят-ти (текущие запасы ГП)

3. Накопление сезонных запасов, обеспечивающих хоз.процесс в предстоящем периоде.

3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов. Такая оптимизация связана с предварительным разделением всей совокупности запасов ТМЦ на 2 основных вида:

1. Производственные запасы (запасы сырья…..)

2. Запасы ГП

Для оптимизации текущих запасов товарно-матер. ценностей наиболее распространённой является модель экономически обоснованного размера запасов. Расчетный механизм этой модели основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операц.затраты предварительно разделяют на 2 группы:

1. Сумма затрат по размещению заказов

2. Сумма затрат по хранению товаров на складе.

С одной стороны предприятию выгодно завозить сырье и материалы как можно большими партиями. Чем выше размер партии поставки, тем ниже совокупный размер операц.затрат по размещению заказов в определенном периоде. Сумма операционных затрат по размещению заказов определяется по след.формуле:

(4)

Сумма операц.затрат по размещению заказов = (объем производственного потребления товаров в рассматриваемом периоде/средний размер одной партии поставки товаров)*Средняя стоимость размещения одного заказа.

Из приведенной формуле видно, что при неизменном объеме произв.потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма операц.затрат по размещению заказа минимизируется с ростом среднего размера одной партии поставки товара. С другой стороны, высокий размер одной партии поставки товара вызывает соответствующий рост операц. Затрат по хранению товарана складе, т.к.при этом увеличивается средний размер запасов в днях оборотов. Сумма затрат по хранению товаров на складе определяется по след.формуле:

(5)

Сумма оперц. Затрат по хранению товара ао ксладе =( средний размер одной партии поставки товаров/2)*стомость единицы хранения товара в рассмотриваеомом периоде.

Из приведенной формулы видно, что при неизменной стоимости хранения единицы продукции в рассматриваемом периоде общая сумма оперц.затрат по хранению на складе минимизируются при снижении среднего размера одной партии поставки товара.

Таким образом, с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операц.затрты по размещению заказа и возрастают операц.затраты по хранению этих запасов на складе.

Модель экономически обоснованного размера запасов определятся след.формулой:

(6)

Оптимальный размер партии поставки товара= √(2*объем провз.потребителчких товаров в рассматриваемом периоде* средний размер одной партии поставки товаров)/ стомость единицы хранения товара в рассмотриваеомом периоде.

4. Оптимизация общей суммы запасов товарно-матер.ценностей, включаемых в состав оборотных средств.

Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида осуществляется по следующей формуле:

(7)

Оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода = норматив запасов текущего хранения в днях оборота * однодневный объем производства или реализации в предстоящем периоде + планируемая сумма запасов сезонного хранения + планируемая сумма запасов целевого назначения других видов.

В свою очередь Нтх складывается из след.нормативов:

- из нормативов текущего запаса – это основной вид запаса, на размер которого влияет периодичность поставок материала по договору с поставщиками, а также их потребление в производстве.

- страхового запаса – это второй по величине вид запасов, определяющий общую норму текущего хранения. Он необходим для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки материалов или отгрузки некомплектных партий.

- транспортного запаса – создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. При поставках материалов на дальнее расстояние срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материальных ценностей. Во время прохождения материалов в пути после оплаты расчетного документа у покупателя возникает потребность в запасах.

- Технологич.запаса – создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания

- Подготовительного запаса – необходимый период выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов

5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем является своевременное размещение запасов и вовлечение в хоз.оборот излишен сформированных их видов. Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила система ABC. Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов ТМЦ на 3 категории, исходя из их стоимости,объема частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операц.д-ти категория А вклбючает наиболее дорогостоющие виды запасов с пролдолжитеольным циклом заказа, которое требует постоянного мониторинга в связи с серьёзностью фин.последствий вызываемых их недостатков.

Категория В включает ТМЦ, имеющих меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операц. Процесса. Запасы этой группы контролируют обычно раз в месяц.

В категорию С включаются все остальные ТМЦ с низкой стоимостью, не играющих значимо роли в формировании конечных фин. рез-тах. Контроль за их движением осущ-ся раз в квартал.

6. Реальное отражение в фин.учете стоимости запасов товарно-матер.ценностей. В связи с изменением номинального уровня цен на ТМЦ в условиях инфляции цены, по которым сформированы запасы, требуют соответствующей корректировки к моменту произ.потребления или реализации этих активов. В наст.время в РФ не допускается переоценка ТМЦ, кроме случаев частичной потери потребительских свойств ТМЦ. Для достижения цели реального отражения стоимости материалов рекомендуется применять метод FIFO при списании расходов ТМЦ в производство.