Тема № 6. Планирование денежных потоков предприятия.

План.

1. Цель и этапы разработки плана поступлений и расходования денежных средств

2. Разработка плана поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности

3. Разработка плана поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности

4. Разработка плана поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности

5. Разработка платежного календаря

1.Цель и этапы разработки плана поступлений и расходования денежных средств.

Одной из основных форм фин.планирования является разработка плана поступления и расходования денежных средств предприятия. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на год в помесячном разрезе. В связи с тем, что ряд показателей этого плана носят слабо прогнозируемый характер, разработка этого плана ведется по нескольким вариантам. Основной целью плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается в след.последовательности:

1. Прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, т.к. ряд показателей этого плана являются исходными для разработки других составных его частей.

2. Разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия.

3. Рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности, которая признана обеспечить источники внешнего финансирования операционной инвестиционной деятельности.

4. Прогнозируются валовые и чистые денежные потоки, а также динамика остатка денежных средств по предприятию в целом.

2.Разработка плана поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется 2мя основными способами:

1. Исходя из планируемого объема реализации продукции. Расчет отдельных показателей плана осуществляется в след.последовательности:

1. Определяется плановый объем реализации продукции, который вычисляется как сумма запасов ГП на начало планируемого периода, увеличенная на суммарный объем производства ГП в рассматриваемом периоде и уменьшенная на сумма запасов ГП на конец рассматриваемого периода. Плановый объем реализации продукции дифференцируется в разрезе реализации по предварительной оплате и с предоставлением товарного кредита.

2. Расчет планового коэф.инкассации дебиторской задолженности осуществляется исходя их фактического его уровня в отчётном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменении политика предоставления товарного кредита.

3. Расчетов плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции. Это показатель характеризует планирование объема положительного денежного потока предприятия по операционной деятельности. Расчет проводится по следующей формуле:

(1)

ПДСп – плановая сумма поступление денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде

ОРПн – плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде

ОРПк – объем реализации продукции в кредит в текущем периоде

КИ – коэф.текущей инкассации в дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью

НОпр – сумма ранее не инкассируемого остатка дебиторской задолженности

4. Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции. В основе этого этапа лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции. В состав плановой себестоимости продукции включаются все виды прямых и косвенных затрат на ее производство и реализацию.

5. Расчет плановой суммы налоговых платежей уплачиваемых за счет дохода. Осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизных сборов и других аналогичных налогов.

6. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности осущесвлятся по след.формуле:

(2)

ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности

ОРп – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде

ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции

НПд – плановая сумма налоговых платежей, выплачиваемая за счет доходов

7. Расчет плановой суммы налога, выплачиваемой за счет прибыли:

(3)

НПп – плановая сумма налога, выплачиваемой за счет прибыли

ВПп- плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности

Нп –ставка налога на прибыль в %

Нпп – суммы прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли

8. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности. Рассчитывается как разница между плановой суммы валовой прибыли и плановой суммы налога, уплачиваемой за счет прибыли.

9. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности:

(4)

РДСп – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности

ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции

НПп – плановая сумма налога, выплачиваемой за счет прибыли

НДд – плановой суммы налоговых платежей уплачиваемых за счет дохода

АОп – плановая сумма амортизационных отчислений

10. Расчет плановой суммы чистих денежных потоков может быть расчитан 2 способами:

- как сумма чистой прибыли +планированный объем амотризационных отчислений

- как разницам между положительным денежным потоком предприятия по операционной деятельности и отрицательным потоком по той же деятельности.

2. Исходя из планируемой целевой суммы прибыли.

При прогнозировании поступления расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы прибыли расчет показателей осуществляется в следующем порядке:

1. Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия исходя из потребности финансовый ресурсов, формированных за счет этого источника. Расчет целевой суммы чистой прибыли предприятия ведется в разрезе отдельных элементов по направлениям расходования. Капитализируемая часть чистой прибыли проводит к приросту производственных основных и нематериальных активов, проросту собственных оборотных средств, прироста объема портфеля долгосрочных финансовых инвестиций или направляются на отчисления в резервные фонды. Потребляемая часть чистой прибыли расходуется на выплату доходов собственнику предприятия и направляется в бюджет внутренних и внешних соц.программ.

2. Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия. Валовая прибыль предприятия это чистая прибыль предприятия деленная на (1-налог на прибыль), выраженная в долях

(5)

3. Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

(6)

Налог на прибыль плановый= валовая прибыль плановая чистая прибыль плановая

4. Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции. Это определение при этом методе носит обобщённый характер, т.к. предполагается что производственные программы под целевую сумму прибыли еще не сформированы.

(7)

ОЗп-

Озпост- операционные затраты постоянные

ОЗперем- операционные затраты переменные

ВПц- плановая целевая сумма валовой операционной прибыли

ВПф – плановая сумма валовой операционной прибыли в аналогочном предшествующем периоде

5. Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реаизации продукции:

(8)

ПДСп-

ВПц-

ОЗп-

Нд-ставка налога на доходы, выраженная десятичной дробью

6. Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемые за счет доходов.

(9)

НПд-

ПДСп-

ОЗп-

ВПц-

7. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности. Он основывается на плановых операционных затратах предприятия без суммы амортизационных отчислений и плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли.

8. Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быт рассчитан суммированием чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходованием денежных средств в планируемом периоде