2.Классификация денежных потоков.

Понятие денежный поток предприятия является обещающим и включает многочисленные виды этих потоков. В целях обеспечения эффективного, целенаправленного управления денежными потоками их классифицирует по след.основным признакам:

1. По масштабу обслуживания хоз.процесса:

1. Денежный поток предприятия в целом

2. Денежный поток по отдельным структурным подразделениям

3. Денежный поток по отдельным хоз.операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности:

1. Денежный поток по операционной деятельности

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности

3. Денежный поток по финансовой деятельности

3. По направленности движения денежных средств

1. Положительный Денежный поток

2. Отрицательный Денежный поток

4. По методу исчисления объема

1. Валовый денежный поток – все поступление или весь отток денежных средств

2. Чистый Денежный поток – это разница между поступлением и выбытием денежных средств.

5. По уровню достаточности объема

1. Избыточный Денежный поток

2. Дефицитный Денежный поток

6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде

1. Регулярный Денежный поток

2. Дискретный Денежный поток (т.е. периодически)

7. По стабильности времени интервалов формирования

1. Регулярный Денежный поток с равномерным временным интервалом (например, з/п)

2. Регулярный Денежный поток с неравноценным временным интервалом (например, выручка от продажи продукции)

3.Принципы управления денежными потоками предприятия.

Основная цель управления денежными потоками состоит в обеспечении финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Управление движения денежных средств основывается на следующих принципов:

1. Информативная достоверность, т.е. процесс управления должен быть обеспечен необходимой достоверной информацией.

2. Обеспечения сбалансированности предопределяет сбалансированность денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалом и другим существенным характеристикам.

3. Обеспечение эффективности достигается путем осуществления фин.инвесииций предприятия при наличии свободных денежных средств.

4. Обеспечение ликвидности производится путем синхронизации положительных и отрицательных денежных потоков в определённом временном интервале.

4.Этапы управления денежными потоками предприятия.

Процесс управления денежными потоками предприятия включает следующие этапы:

1. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности. Этот этап призван реализовывать принцип информационной достоверности и для подготовки отчётности о движении денежных средств использует 2 основных метода: косвенный и прямой.

2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и времени. Анализ денежного потока предприятия проводятся в несколько стадий:

1. Рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников и проводится сравнение его темпов прироста с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и реализации продукции.

2. Рассматривается динамика объема отрицательного денежного потока и его структуры по направлениям расходования.

3. Рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных поток по общему объему. Особое внимание уделяется качеству чистого денежного потока. Качество чистого денежного потока – это обобщающий показатель, который характеризует структуру его формирования. Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет за роста выпуска продукции и снижения ее себестоимости. Низкое качество – за счет увеличения доли чистой прибыли, связанного с ростом цен на продукцию и осуществлением внереализационных операций.

4. Исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных временных интервалов. Здесь же рассматривается динамика остатков денежных активов предприятия. В процессе данного исследования рассчитывается динамика коэф.ликвидности денежного потока предприятия (рассчитываться как отношение суммы положительного валового денежного потока к отрицательному валовому денежному потоку). Коэф. Должен быть не меньше 1.

5. Определяется эффективность денежных потоков предприятия путем расчета коэф. Эффективности денежного потока предприятия, который рассчитывается как отношение чистого денежного потокам к отрицательному денежного потоку. И Коэф реинвестировании чистого денежного потока рассчитывается как соотношение суммы чистого денежного потока направленного на инвестирование развития предприятия к общей сумме чистого потока предприятия.

3. Оптимизация денежных потоков предприятия. Важнейшими задачи, решаемыми в процессе этого этапа, являются:

1. Выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных средств

2. Обеспечение полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков по времени и по объему.

3. Повышение суммы и качества чистого денежного потока.

4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе из видов – осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариев развития исходных данных.

5. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками предприятия. Объектом такого контроля является:

1. Выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям

2. Равномерность формирования денежных потоков по времени

3. Ликвидность денежных потоков и их эффективность.