33. Основные цели денежно-кредитного регулирования

На макроуровне выделяют шесть основных целей денежно-кредитного регулирования: 1) поддержание стабильности цен; 2) достижение высокого уровня занятости (стремление к естественному уровню безработицы, прн котором спрос на труд равен его предложению); 3) обеспечение экономического роста; 4) обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке; 5) поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка; 6) обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка.Первая цель денежно-кредитного регулирования — поддержание стабильности цен — в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста. ОБЪЕКТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ Определяющим элементом системы денежно-кредитного регулирования являются объекты, регулирования. В качестве объектов регулирования денежного оборота выступают спрос на деньги и предложение денег; объем и структура денежной массы, находящейся в обороте; скорость оборота денег объем кредитов, предоставляемых участникам денежного оборота, в том числе банковско системе; коэффициенты денежной (банковской) мультипликации; объем и структура денежных доходов и расходов участников денежного оборота; Центральные банки влияют на предложение денег посредством эмиссии наличных денег, при которой центральный банк фиксирует свою способность контролировать денежную массу; рефинансирования банков, когда центральный банк как «банк банков» путем выдачи кредита поддерживает в определенных рамках деятельность коммерческих банков операций на открытом денежном рынке, когда центральный банк осуществляет на нем куплю и продажу ценных бумаг и (или) куплю-продажу валюты в форме движения валюты за границу и из-за границы в виде компенсационных затрат. Благодаря проведению перечисленных операций формируются механизм денежно-кредитного регулирования и потенциал его использования.

34 Структура кредитной системы России на конец 1994 г. значительно отличалась от структуры 1991—1992 IT. И была следующей:I. Центральный банк.II.Банковская система: коммерческие банки; сберегательные банки; ипотечные банки.III.Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:страховые компании;инвестиционные фонды; пенсионные фонды; финансово-строительные компании; прочие.Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства, все более приспосабливаться к процессу новых экономических реформ.В то же время процесс становления кредитной системы выявил определенные недостатки во всех ее звеньях: продолжали образовываться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-залабой финансовой базы не могли справляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения в основном проводили краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли.

35. Ссудный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства. Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе производства. К ним относятся:амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов; часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

прибыль, идущая на обновление и расширение производства; денежные доходы и сбережения всех слоев населения; денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов. Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала. Рынок ссудных капиталов как один из финансовых у рынков можно определить как особую сферу финансо вых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основными участниками этого рынка являются: первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал; специализированные посредники в лице кредитно-банков-ских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал; заемщики – в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах. Основные функции рынка ссудных капиталов: обслуживание товарного обращения через кредит; аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также иностранных клиентов; трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства; обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов; ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

36. Теория денег и кредита

Теории денег. Эк. теория, изучающая воздействие денег на экономическую систему. Исторически различают три основных теории денег. Металлическая теория денег покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развития отношений обмена. Номиналистическая теория: покупательная способность денежной ед-цы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания. Количественная теория: наиболее удачной была количественная теория денег. Здесь утверждается, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте. Натуралистическая теория кредита.Натуралистическая теория первоначально обоснована английскими экономистами А.Смитом и Д.Рикардо.Основные положения теории: 1. Объектом кредита являются натуральные, т.е. неденежные вещественные блага. 2. Кредит представляет собой движение натуральных благ и поэтому есть только способ перераспределения существующих в обществе материальных ценностей. 3. Ссудный капитал - действительный капитал, а поэтому его движение полностью совпадает с движением производственного капитала. 4. Кредиту присуща пассивная роль. Ценности создаются промышленным капиталом. Банки - скромные посредники, выполняющие функцию перераспределения капитала между хозяйствующими субъектами. Ошибочность данной теории заключается в следующем: 1. Не считали ссудный капитал обособившейся частью промышленного капитала, а отождествляли с ним. Ссудный капитал, таким образом, лишен собственной роли. 2. Нет понимания роли кредита и его создателей - банков. 2. Вместе с тем данная теория в отличие от более поздней более объективно подходит к пониманию сущности кредита: кредит действительно не создает реальной стоимости. Она образуется в процессе производства, где нет места ссудному капиталу; кредит зависим от производства, его состояния и пр.Капиталотворческая теория кредита.Основы концепции заложены английским экономистом Дж. Ло. 1. Кредит занимает положение, не зависящее от процесса производства. 2.Кредиту принадлежит решающая роль в развитии экономики. Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользованные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки рассматриваются в качестве создателей капитала, а не посредников.