7. Анализ динамики, стр-ры и сост-ия о. Капитала.

ОА это: запасы; НДС; краткосрочн. ДЗ, долгоср. ДЗ, краткосрочн. фин. вложения, ДС и ден. эквиваленты,прочее.

Запасы (мат-лы, гот. пр-ция, товары, НЗП, расходов будущих периодов и.т.д.) НДС-сумма налога по приобретен.цен., кот. П. переплатило и на кот. будет снижена выплата по НДС в след. периоде. Краткоср.фин.влож.-акции, облигации, др. ц.б.занятые не более года. ДС-в кассе, на расчетн. счете,в различн.валюте. ДЭ-это высоколиквид. фин. влож., кот.м.б.легко.обращ. в заранее извест.сумму ДС и кот. подверж. незначит. риску изменения ст-ти (открытые в кред.О. депозиты до.востреб.). Необх. проанализ. измен. сост. и динамики ОА как наиб.моб.части кап-ла, от сост. кот.в значит.степ.завис.фин.сост.П. Стаб-ть стр-ры ОА свидет. об устойч.,хорошо.отлаженном.пр-се пр-ва и сбыта пр-ции и, наоборот. Обор.капит.—это ср-ва фирмы, вложенные в текущие активы (обор. ср-ва). Об.кап. участв. в созд. прибыли, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. C увелич. доли об. кап. в общей сумме авансир. капитала время оборота всего кап. сокращ., след-о, увелич. возможность роста прибыли. Размещение об.кап. в воспроизводств.пр-се приводит к подразделению его на оборотн.производств.фонды и фонды обращения. Оборотн. производств.фонды функционир. в процессе производства, а фонды обращения — в процессе обращения. К обор. производств.фондам относ. производств. запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части),НЗП,расходы будущ. периодов. Фонды обращения—это гот.прод., товары отгруженные, ДС, ДЗ.и средства в прочих расчетах. Состояние, состав и структура производств. запасов, НЗП и гот.прод. явл. важным индикатором коммерч.дея-ти П. Определ.структуры и выявление тенденции изменен. элементов обор.средств дают возможность прогнозир. параметры развития предпринимат-ва. Обор. капитал состоит из постоянн.и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно наход. в распоряж. П.и в размере необходимого минимума обеспечивает хоз. деят-ть, составляет основу пост-го оборотного кап-ла.

8. Источники финансирования во и текущих а.

Источники финансир. вложений во ВОА в форме кап. строит-ва и приобретения отдельных объектов ОС и НМА подраздел. на собств.и привлеч. ср-ва. К собств.средствам финансир.относ. след. виды ДС:амортиз.отчис.на воспроиз-во Ос и НМА; прибыль в обращении О., в т.ч. исп-ная на образ-ие фондов спец. назнач.(произв-го и соц-го развития); бюджетн.ср-ва, предостав.на безвозвратной основе, в т.ч.в форме налоговых освобождений. К привлеч. источ. финансир.относ.заемн.ср-ва(кредиты банков; ср-ва, получ. в форме займов от др. юр. и физ. лиц, в т.ч.под обеспечение ц.б.;бюджетн.ден. ср-ва, предостав. на возврат. основе) и прочие источники. Финансир.кап.строит-ва осущ. также за счет прочих источ., к кот. относ.:ср-ва, получ.от др. юр. лиц в порядке осуществления совместной деят-ти; ДС физ. лиц, включ.иностр., как будущ. покуп-лей объектов строит-ва. Ср-ва амортиз.отчисл.явл.первым источ. собств. ср-в П.,они поступ. в составе выручки от реализац.на расчет. счет П., и с расчетного счета производится оплата всех расходов по различ. направ-ям кап. вложений. Через механизм ускоренной амортиз. П-я. им. возможность регулир. величину и сроки финансир.,воспроизводства фондов за счет данного источника. Фактич.суммы амортиз. отчислений, попадая вместе с выручкой от реализ.на расчетн.счет П., включаются в состав его ОС и начинают самостоят. движение, вне связи с амортизируемым имуществом. Они могут оставаться свобод-ми, направляться на кап.вложения или вкладываться в др. виды оборотного капитала. След. источн.собств.ср-в П.для финансир.воспроиз-ва ОС явл. износ по НМА. Износ по НМА начис-ся по нормам, опред. самим П. За основу расчета норм приним.первонач.ст-ть и планируемый срок использов.НМА. Факт. сумма износа поступает на расчетн.счет П вместе с выручкой от реализ.пр-ции (работ,услуг) и наход. в обороте. След.ист.- прибыль, остающ. в распоряж.предпр.(чист.приб.). След. источн.собств.ср-в П. для финанс.воспроизв. ОС явл. бюджетн. целевые ассигнования. След.источник-эмиссия акций. Если собственники П. решают расширить пр-во и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществл.доп.эмиссия акций. Банк.кредиты предоставл.П. на основании кредитного договора, кредит – на условиях платности, срочности, возвратности. Многие П. независимо от формы собственности, создаются с весьма огранич. кап-ом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деят-ти за счет собств.ср-в и приводит к вовлечению ими в оборот значит.кредитн.рес-в. Принято выделять 3 модели стратегии финансир.тек.А: агрессивная, консервативная, компромиссная. Агрессивная модель предполаг.,что за счет собств. и ДО финансир-ся только ВОА, все ОА за счет краткосроч.заем.кап-ла. Дан. модель создает пробл.в обеспеч-и текущ.платежеспособ. и финн.уст-ти П. Вместе с тем,она позвол.осущ.операц.деят-ть с min. потреб. в СК, а след-о, обеспечивать наиб. высок. ур. его рентаб. Консервативная модель предполаг., что за счет СК и ДО должны финансир. ВОА,пост-я часть ОА и некоторая доля перемен. части.Дан. модель обеспеч. высокий ур. фин. уст-ти П.,но вызывает чрезмер-ю дол исп-я СК(эф-ть исп.СК уменьш). Компромиссная модель предполаг.,что за счет СК. и ДО должна финансир. ВОА, пост-я часть ОА.,а за счет краткосроч.заемн.кап-ла весь V перемен. части. Дан. модель обеспеч. приемлемый ур.фин-ой устойчивочти П. и рентаб-ть исп-я СК, приближенную к среднерыночной норме прибыль на капитал.