- •Понятие фин. Сост. Предприятия и повышение значимости его анализа в современных условиях.
- •Основные задачи анализа фин. Сост. И основные источники его информационного обеспечения.
- •Основные методы анализа фин. Сост. П.
- •Экспресс диагностика финансовой отчетности
- •Структурный анализ (са) активов и пассивов
- •Анализ объема, динамики, стр-ры воа.
- •Анализ динамики, стр-ры и сост-ия о. Капитала.
- •Источники финансирования во и текущих а.
- •Основные источники формир-ия кап-ла и методика их анализа.
- •11. Отличительные особенности ск и зк.
- •14. Понятие фин. Устойчивости и методы ее опред.
- •19. Связь показа. Платежеспособ-и п., ликвид. П. И ликвидности баланса.
- •20. Понятия текущей, операционной и срочной ликвидность в системе показ. Текущей платежеспособ.
- •21. Факторная модель общего показателя ликвидности.
- •22. Система показ. Рентаб-и и методы ее определения.
- •23. Финансовый и операционный рычаг и степень влияния на финансовые рез-ты работы о.
- •24. Совместное действие фин-ого и операц-го рычага влияния на финансовые рез-ты работы о.
- •26. Оценка делов. Актив. П. По соотнош-ю темпов роста осн-ых показ-й:совокупн. Активов,V продаж, прибыли.
- •27. Оценка деловой активности п. По модели устойчивых темпов роста.
- •28. Факторный анализ совокупного капитала ( взаимосвязь показ. Рентаб. И деловой активности).
- •30. Пятифакторная модель рентаб. Активов.
- •31. Показатели рентаб. Кап-ла
- •34. Положение компании на рынке ц.Б.
- •35. Особенности анализа фин. Результатов
- •36. Состав элементов, формирующих прибыль.
- •37. Прибыль и её распределение в совр-ых эк-их усл-х
- •38. Анализ формы «Отчёт об изменениях капитала »
- •39. Методы анализа денежных потоков
- •40. Пояснения к бух. Балансу и отчету о прибылях и убытках, структура и анализ
- •4.Запасы
- •5.Дебиторская и кредиторская задолженности
- •41. Анализ нма и расходов на ниокр с использованием поясн. К бух. Бал. И отчету о ПиУ
- •42. Анализ ос, их наличия и движения по дан. Поясн. К бух.Бал. И отчету о ПиУ
- •43. Анализ фин вложений на основании дан. Поясн. К Бух.Бал и отчету о ПиУ.
- •44.Анализ наличия и движения деб и кред задолж. На основании дан. Поясн. К Бух.Бал и отчету о ПиУ
- •45. Анализ затрат на производство на основании дан. Поясн. К Бух.Бал и отчету о ПиУ
- •33,46. Влияние инфляции на фин состояние предпр.
- •47. Банкротство, признаки и предпосылки
- •48. Методы диагностики вероятности банкротства
- •3.Соотнош. Между активами и источ-ми их формир-я
- •6. Прибыль и рентабельность
- •7. Показатели инвестиционной привлекательности.
- •8. Производство и реализация продукции.
30. Пятифакторная модель рентаб. Активов.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Рак = (П / ВР) / (Аср / ВР) = ((ВР – С) / ВР) / ((ОАср + ВОАср) / ВР) = (1 – С / ВР) / (ОАср / ВР + ВОАср / ВР) = (1 – М / ВР – ОТ / ВР – А / ВР) / (ОАср / ВР + ВОАср / ВР), где П – прибыль; ВР – выручка от реализации; Аср – средняя за период величина активов; С – себестоимость продукции; ВОАср – средняя за период величина внеоборотных активов; ОАср – средняя за период величина оборотных активов; М – материальные затраты; ОТ – затраты на оплату труда; А – амортизационные отчисления. Анализ данной модели проводят методом цепных подстановок. Замену начинают с оплаты труда.
МЗ/ВР – материалоемкость, ОТ/ВР – трудоёмкость, А/ВР – амортизация.ОА/ВР- фондоемкость продукции по оборот.ср-м, ВОА/ВР- фондоемкость продукции по основ. Пр-м средствам.
Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств; чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).
31. Показатели рентаб. Кап-ла
Рен-ть кап-ла – наиб. обобщающий показ. рен-ти, хар-ет доходность всех активов, независимо от источника их формирования: (ROA) Рк = Прибыль/Ср. за период итог баланса. В кач-ве прибыли могут выступать как прибыль от обычной деят-ти, так и прибыль от продаж пр-ци. Сниж. пок-ля свидет-ет о падающем спросе на пр-цию О. и о переполнении активов (накоплении излишних, неисп-ых активов). Рост Рк-наиб. точное свидетельство успешного развития П., т. к. это один из основных показ. фин-го благополучия.В России оценка рентаб-ти проводится по валовой прибыли,т.к. сущ-ет множество способов уменьш. налогооблаг. базы.
Рен-ть инвестир-го кап-ла:Ри.к. = Прибыль/(СК+ДО). Рен-ть ВОА. РВОА.=Прибыль/ Ср. за период велич. ВОА Отражает эф-ть исп-ия ОС и ВОА через величину прибыли приходящуюся на ед. ст-ти ср-в. Рост РВОА при снижении Рк говорит об избыточном увелич. мобильных ср-в. Причиной м.б. излишки запасов, затоваренность гот. пр-цией, рост ДЗ или ДС.
Рен-ть СК явл. показ. доход-ти влож. собств-ых ср-в: (ROE) Рск=ЧП/ Средняя за период величина СК Вкладывая в П. свои ср-ва,собств-ки хотят получить прибыль от инвестиций, и этот пок-ль позвол. оценить возможность альтернативного вложения ДС. Полож. динамика показ. благотворно сказыв-ся на ур. котировок акций на фондовых биржах. Рен-ть СК м.б. повышена с помощью привлечения заёмных ср-в(эф-та фин.рычага),но при этом повыш. чувствительность этого коэф-та к колебаниям эф-ти в пр-ой деят-ти Ф,кот. измеряется рентаб. активов (ROA). Рентаб.СК будет тем выше, чем больше заёмных ср-в находится в обороте П, Однако по мере роста доли заемных ср-в ЧП начинает сокращается т.к. все большая доля части прибыли направл-ся на выплату%.Рент-ть СК будет расти до тех пор,пока этот пок-ль будет превыш. рен-ть активов. Рен-ть перманентного кап-ла – отражает эф-ть исп-ия кап-ла, влож-го в деят-ть Ф. на длит.срок ( как собственного, так и заемного). Рп.к.=Прибыль/Ср. за период величина (РСК+ДО)
32. Пок-ли рен-ти продаж показ-ют, как быстро, деньги вложенные в пр-цию вернуться в пр-во. Величина рен-ти продаж зависит от сферы деят-ти пр-я. Показатель рентаб. продаж хар-ет важнейший аспект деят-ти О.- реализ. основной пр-ции,а также позволяет оценить долю с/с в продажах. Рост показателя свидетельствует либо о росте цен на пр-цию, либо сниж. издержек, на её производство.
РПР= Валовая прибыль/ Выручка от продаж(показ.какая. доля.м.б.направл.на покрытие упр-х и ком-х расх.) => Прибыль от продаж/ Выручка от продаж(действит рентаб.,т.к.больше.ничего.не.влияет)=>Прибыль до н/о/ ВР (учит.доходы.от.осн.,операц. и внереализ.деят-ти)=>
ЧП/ ВР(формир. под. действ. всех. факторов)
Этот коэф. показ., какую сумму чистой прибыли получает П. с каждого рубля проданной пр-ции. – ск. ср-в остается у П. после покрытия с/с пр-ции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов.