1. Двухфакторная модель Альтмана:

Z_А2= -0,388- 1,074К₁+0,058К₂

К₁- коэффициент текущей ликвидности

К₁=

К₂- коэффициент финансовой зависимости

К₂=

Z_А2< 0 – вероятность банкротства невелика;

Z_А2> 0 - вероятность банкротства более 50%;

Z_А2= 0 - вероятность банкротства 50%

2. Пятифакторная модель Альтмана:

Z_А5=1,2К₁+1,4К₂+3,3К₃+ 0,6К₄ + К₅

К₁=

К₂=

К₃=

К₄=

К₅=

Z_А5 < 1,81 – очень высокая вероятность банкротства

Z_{А 5}> 2,7 – вероятность банкротства невелика

3. Модель Лисса: Zл=0,063К1+0,692К2+ 0,057К3+0,601К4

К₁=

К₂=

К₃=

К₄=

При Zл<0,037 – высокая вероятность банкротства;

При Zл>0,037 – вероятность банкротства невелика

4. Модель Ковалева: N=25N1+25N2+20N3+20N4+10N5

Коэффициент оборачиваемости запасов (N1) =

Коэффициент текущей ликвидности (N2) =

Коэффициент структуры капитала (N3) =

Коэффициент рентабельности (N4) =

Коэффициент эффективности (N5) =

Процедуры банкротства

При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

наблюдение;

финансовое оздоровление;

внешнее управление;

конкурсное производство;

мировое соглашение.

7. Роль и деятельность арбитражного суда. Арбитражный управляющий: его функции в ходе осуществления процедур банкротства

Дела о банкротстве юридических лиц и граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, рассматривает арбитражный суд по месту нахождения должника – юридического лица и по месту жительства гражданина. Дело о банкротстве не может быть передано на рассмотрение третейского суда. Дела рассматриваются арбитражными судами республик, краев, областей, городов федерального значения, автономной области, автономных округов, т.е. арбитражными судами субъектов Российской Федерации, за исключением дел, отнесенных к подсудности Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации (ВАС РФ). ВАС РФ рассматривает дела о несостоятельности субъектов Российской Федерации.

Лицами, участвующими в деле о банкротстве, являются:

- должник;

- арбитражный управляющий;

- конкурсные кредиторы;

- уполномоченные органы;

- федеральные органы исполнительной власти, а также органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления по месту нахождения должника в случаях, предусмотренных Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)»;

- лицо, предоставившее обеспечение для проведения финансового оздоровления;

- Банк России (в делах о банкротстве кредитных организаций).

В арбитражном процессе по делу о банкротстве участвуют:

- представитель работников должника;

- представитель собственника имущества должника – унитарного предприятия;

- представитель учредителей (участников) должника;

- представитель собрания кредиторов или представитель комитета кредиторов;

- иные лица.

Производство по делу о банкротстве возбуждается арбитражным судом на основании заявления о признании должника банкротом, поданного лицом, имеющим право на обращение в арбитражный суд в соответствии со ст.7 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают - должник, конкурсный кредитор и уполномоченные органы, а также Банк России (п.1, ст.35 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»).

Судья арбитражного суда принимает заявление о признании должника банкротом (ст.42), поданное с соблюдением требований, предусмотренных АПК РФ и Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)».

О принятии заявления о признании должника банкротом судья арбитражного суда выносит определение не позднее чем через пять дней с даты поступления заявления в арбитражный суд.

В определении о принятии заявления о признании должника банкротом указываются саморегулируемая организация, из числа членов которой арбитражный суд утверждает временного управляющего, и дата рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику (п.3, ст.42 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»).

Арбитражный суд по ходатайству лица, подавшего заявление о признании должника банкротом, вправе принять предусмотренные Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации меры по обеспечению заявления.

Судья арбитражного суда отказывает (на основании п.п.1, п.1, ст.107 АПК РФ) в принятии заявления о признании должника банкротом, если нарушено хотя бы одно из условий, предусмотренных п.2, ст.33 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)», т.е.:

если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют менее ста тысяч рублей, а к должнику гражданину – менее десяти тысяч рублей;

если указанные требования не погашены в течение менее трех месяцев.

По результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику арбитражный суд выносит одно из следующих определений:

- о признании требований заявителя обоснованными и введении наблюдения;

- об отказе во введении наблюдения и об оставлении заявления без рассмотрения;

- об отказе во введении наблюдения и о прекращении производства по делу о банкротстве.

Определение о введении наблюдения выносится в случае, если требование заявителя соответствует условиям, установленным п.2, ст.33 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», обоснованно и не удовлетворено должником на дату заседания арбитражного суда.

Определение об отказе во введении наблюдения и об оставлении заявления о признании должника банкротом без рассмотрения выносится в случае, если в заседании арбитражного суда требование лица, обратившегося с заявлением о признании должника банкротом, признано необоснованным или установлено отсутствие хотя бы одного из условий, предусмотренных п. 2, ст. 33 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», при условии, что имеется заявление иного кредитора.

Определение об отказе во введении наблюдения и о прекращении производства по делу о банкротстве выносится арбитражным судом при отсутствии заявлений иных кредиторов о признании должника банкротом в случае, если на дату заседания арбитражного суда по рассмотрению заявления о признании должника банкротом требование лица, обратившегося с заявлением о признании должника банкротом, удовлетворено или требование такого кредитора признано необоснованным либо установлено отсутствие хотя бы одного из условий, предусмотренных п. 2, ст. 33 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Определение о введении наблюдения выносится судьей арбитражного суда единолично.

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих актов:

- решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- решение об отказе в признании должника банкротом;

- определение о введении финансового оздоровления;

- определение о введении внешнего управления;

- определение о прекращении производства по делу о банкротстве;

- определение об оставлении заявления о признании должника банкротом без рассмотрения;

- определение об утверждении мирового соглашения.

Перечисленные судебные акты подлежат немедленному исполнению.

Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства ст.53 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)» принимается в случае установления признаков банкротства должника, предусмотренных ст. 3 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)», при отсутствии оснований для оставления заявления о признании должника банкротом без рассмотрения, введения внешнего управления.

Определение арбитражного суда о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению может быть обжаловано. Обжалование указанного определения не приостанавливает его исполнение.

Решение арбитражного суда об отказе в признании должника банкротом принимается в случае:

- отсутствия, признаков банкротства, предусмотренных ст. 3 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)»;

- установления фиктивного банкротства.

Фиктивное банкротство, то есть заведомо ложное объявление руководителем или собственником юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб, - наказывается штрафом в размере от пятисот до восьмисот минимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от пяти до восьми месяцев либо лишение свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до ста минимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до одного месяца либо без такового.

Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в случае:

- восстановления платежеспособности должника в ходе финансового оздоровления;

- восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления;

- заключения мирового соглашения;

- признания в ходе наблюдения требований заявителя, послуживших основанием для возбуждения дела о банкротстве, необоснованными при отсутствии заявленных и признанных в установленном порядке, иных соответствующих положениям ст. 6 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)» требований кредиторов;

- отказа всех кредиторов, участвующих в деле о банкротстве, от заявленных требований или требования о признании должника банкротом;

- удовлетворения всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, в ходе любой процедуры банкротства;

- завершения конкурсного производства;

- в иных случаях.

В случаях, перечисленных выше, применяются последствия прекращения производства по делу о банкротстве.

Приостановление производства по делу не является препятствием для вынесения иных предусмотренных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» определений, а также осуществления арбитражным управляющим и иными лицами, участвующими в деле о банкротстве, действий, предусмотренных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Арбитражный управляющий: его функции

На каждой стадии осуществления процедуры банкротства, арбитражный управляющий является обладающим специальным статусом лицом, напрямую влияющим на эффективность проводимых в связи с банкротством мероприятий.

Используемым общим понятием арбитражного управляющего на практике называют специалистов, функционирующих во время разных этапов банкротства (временных, внешних и конкурсных управляющих).

Лица, осуществляющие функции арбитражного управляющего, должны отвечать следующим требованиям:

• обязательное наличие высшего образования;

• наличие специального образования, получаемого по программам, утвержденным на федеральном уровне;

• наличие опыта в области управления не менее двух лет.

Кроме того, арбитражный управляющий должен являться индивидуальным предпринимателем, быть членом соответствующей саморегулируемой организации и обладать положительным отзывом, выданным указанной структурой.

Назначение арбитражным судом временного управляющего производится арбитражным судом путем выбора определенного члена саморегулируемой организации на основании предложения, внесенного кредиторами. Если такое предложение внесено не было, суд выбирает управляющего из числа членов иных саморегулируемых организаций.

Стадия наблюдения предусматривает выполнение управляющим следующих функций:

• анализ финансового состояния и общей платежеспособности должника;

• созыв первого собрания кредиторов;

• составление отчетности, содержащей информацию о проведенном анализе;

• внесение предложения о дальнейших действиях в отношении должника (заключение мирового соглашения, открытие процедур финансового оздоровления или внешнего управления, либо открытие конкурсного производства).

При открытии следующих этапов банкротства внешний арбитражный управляющий выполняет функции руководителя предприятия-должника. В его обязанности входит:

• разработка плана по внешнему управлению;

• предложение указанного плана собранию кредиторов для рассмотрения и утверждения;

• проведение различных операций, направленных на восстановление платежеспособности предприятия;

• осуществление инвентаризации имущества должника.

Кроме того, внешний управляющий проводит бухгалтерский учет на предприятии, осуществляет ведение перечня требований кредиторов и принимает возможные меры для взыскания существующих перед предприятием задолженностей.

Управляющий вправе привлекать для помощи в осуществлении указанных функций дополнительных специалистов, обладающих познаниями в экономике, финансовом и конкурентном праве.

Если план управления, предложенный внешним управляющим, успешно реализован и платежеспособность предприятия-должника становится удовлетворительной, внешний управляющий осуществляет расчет с кредиторами согласно реестру.

Если платежеспособность предприятия-должника восстановлению не подлежит, в отношении организации вводится следующий этап процедуры банкротства – конкурсное управление.

К основным функциям конкурсного управляющего можно отнести:

• обеспечение целостности и сохранности имущества, находящегося у предприятия-должника;

• поиск и принятие мер по возвращению имущества должника, находящегося у иных лиц;

• уточнение и составление исчерпывающего перечня кредиторов;

• осуществление расчетов с кредиторами согласно имеющемуся перечню.

Характеризуя функции арбитражного управляющего на всех стадиях процесса банкротства, необходимо отметить сложность и многофункциональность выполняемых им задач.

Справиться со всеми необходимыми обязанностями арбитражного управляющего способен лишь высококвалифицированный специалист, обладающий познаниями в сфере финансового и юридического обслуживания организаций, а также отличающийся стрессоустойчивостью и умением рационально разрешать любые конфликты.