Система критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса предприятия и прогнозирования его банкротства
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Система критериев для оценки платежеспособности предприятия
Цель диагностики финансового состояния хозяйствующего субъекта заключается в своевременном выявлении признаков неплатежеспособности, а значит, и в диагностировании вероятности предстать перед арбитражным судом в категории предприятия-должника.
На протяжении длительного периода согласно постановлению Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 от 20.05.1994 г. до принятия в 27.09.2002 г. Закона Российской Федерации № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» одним из основных документов по признанию предприятия-должника банкротом признавалась «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий».
С момента принятия в 2002 г. Закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» постановление Правительства РФ № 498 и прилагаемая к нему «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий» потеряли свою юридическую силу. Сегодня данная система позволяет диагностировать предприятие на факт наличия или отсутствия у него признаков платежеспособности, и установить является ли структура баланса удовлетворительной либо неудовлетворительной. Если результаты не отвечают требованиям благополучности, то это:
1) не означает признание неплатежеспособного предприятия несостоятельным, т. е. банкротом;
2) не изменяет юридического статуса предприятия;
3) не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности по имеющимся обязательствам.
Это лишь зафиксированное самим предприятием или уполномоченным, налоговым или другим органом состояние его неплатежеспособности.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия производится на основе:
– коэффициента текущей ликвидности (ф. 6,1);
– коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (ф. 6.11).
При помощи анализа этих показателей имеется реальная возможность определить способно ли предприятие в ближайшее будущее восстановить свою платежеспособность или ее утратить.
Оценка возможности восстановления платежеспособности
Структура баланса
признается неудовлетворительной,
предприятие – неплатежеспособным, если
один из этих показателей оказывается
ниже своего нормативного значения, т.
е. если коэффициенты текущей ликвидности
и обеспеченности собственными оборотными
средствами меньше рекомендуемых значений
(
,
).
В этом случае рассчитывается
коэффициент восстановления
платежеспособности,
за
период, установленный в 6 месяцев по
следующей формуле:
,
(7.1)
где
–
фактическое значение коэффициента
текущей ликвидности, рассчитанное на
конец отчетного периода;
–
значение коэффициента текущей ликвидности,
рассчитанное на начало отчетного
периода;
–
нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности; 6 – период
восстановления платежеспособности в
месяцах; Т – отчетный период в месяцах
(Т = 3, 6, 9, 12).
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, если меньше, то, следовательно, шансы очень низки.
Коэффициент утраты платежеспособности
Если коэффициент
текущей ликвидности и коэффициент
обеспеченности собственными средствами
имеют значения, соответствующие
нормативным (рекомендуемым), структура
баланса признается удовлетворительной.
При данных обстоятельствах финансовое
состояние предприятия диагностируется
на способность утраты платежеспособности,
посредством расчета коэффициента утраты
платежеспособности,
,
,
(7.2)
где 3 – период утраты платежеспособности в месяцах.
Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то принимается решение о том, что предприятие в ближайшее время (3 месяца) не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, т. е. утрата платежеспособности вполне вероятна.
На основании указанной выше системы показателей могут быть приняты следующие решения:
1) о признании структуры баланса удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным;
2) признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным;
3) наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность;
4) наличии реальной возможности утраты платежеспособности.
Многие ученые и
практики отмечают ряд недостатков
диагностики неплатежеспособности на
основе двух финансовых показателей,
учитывающих только краткосрочные
обязательства. В практической деятельности
бывают ситуации, при которых обязательства,
учитываемые в балансе на долгосрочных
счетах должны погашаться ранее
обязательств, учитываемых на краткосрочных
счетах и иные другие случаи. Поэтому
диагностика платежеспособности может
быть дополнена такими коэффициентами,
как общей платежеспособностью,
,
и тяжестью просроченных обязательств,
:
– коэффициентом общей платежеспособности:
,
(7.3)
где
–
рыночная стоимость активов;
–
доходы будущих периодов, форма 1 стр.
640;
–
резервы предстоящих расходов, форма 1
стр. 650;
–
обязательства прочие краткосрочные,
форма 1 стр. 660;
– коэффициент тяжести просроченных обязательств, ,
,
(7.4)
где
–
сумма просроченных обязательств
предприятия (более 3-х месяцев);
–
минимальная стоимость просроченных
обязательств, при которой может быть
возбуждено дело о банкротстве
предприятия-должника (согласно закону
«О несостоятельности (банкротстве)»
дело о признании предприятия-должника
банкротом возбуждается, если задолженность
по обязательствам составляет не менее
100 тыс. руб., таким образом,
=
100 тыс. р.).
Если
,
то может быть возбуждено дело о банкротстве
предприятия.
Методики прогнозирования банкротства