
- •Экономическая сущность и классификация инвестиций.
- •Особенности организации инвестиционной деятельности в условиях рыночного хозяйства.
- •Цели и задачи изучения дисциплины, связь с другими науками.
- •4.Классификация инвестиционных портфелей хозяйствующих субъектов:
- •5. Структура инвестиционного рынка.
- •6. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный потенциал регионов и отраслей рф.
- •7. Особенности распределения инвестиционных интересов в зависимости от уровня регионального риска
- •8. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности отрасли
- •9. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •10. Макроэкономические инструменты инвестиционной политики
- •11.Макроэкономические инструменты инвестиционной политики
- •12.Институциональные инструменты инвестиционной политики
- •13. Модели инвестиционной политики
- •14. Инвестиционный проект
- •15. Методика начисления сложных процентов.
- •16. Уровень прибыли на вложенный капитал, как критерий эффективности инвест. Проекта
- •17. Критерии оценки инвестиционных проектов
- •24. Двухэтапная схема инвестиционных проектов
- •26.Коммерческая эффективность проекта.
- •27. Общественная эффективность проекта.
- •28. Концептуальные схемы различных этапов оценки инвестиционного проекта.
- •29. Теневые цены и методика их определения через альтернативную стоимость ресурсов.
- •30. Внешнеторговый баланс, цены экспортно-импортного паритета.
- •31. Безрисковая норма дисконта. Особенности внесения поправок на риск в зависимости от целевой направленности инвестиционного проекта.
- •32. Денежный поток и его компоненты.
- •33. Денежные потоки от различных видов деятельности.
- •34. Собственные источники финансирования инвестиций.
- •35. Внешние источники финансирования инвестиций
- •36. Привлеченные источники финансирования инвестиций.
- •37. Структура использования различных источников финансирования инвестиций
- •38. Жизненный цикл инвестиционного проекта, его основные фазы.
- •39. Структура проектного цикла.
- •40. Учет риска и неопределенности
- •41. Общая классификация инвестиционных рисков
- •42. Качественный подход оценки инвестиционных рисков
- •43. Количественный подход оценки инвестиционных рисков
- •44. Анализ чувствительности проекта
- •45. Показатель предельного уровня проекта
- •46. Анализ сценариев проекта
- •47. Инфляция и ее классификация.
- •48. Показатели оценки инфляции.
- •49. Процентные ставки, их виды.
- •50. Инвестиции в финансовые активы. Структура фондовых финансовых инструментов.
- •51.Классификация ценных бумаг, их инвестиционные характеристики.
- •52. Определение доходности ц.Б.
- •53. Финансовый рынок, его структура и участники.
- •54. Институциональные инвесторы и паевые инвестиционные фонды.
- •55. Недвижимость и методология ее оценки.
- •56. Затратный подход к оценке недвижимости.
- •57. Доходный подход к оценке недвижимости.
- •58. Сравнительный подход к оценке недвижимости.
- •59. Алгоритм процесса оценки недвижимости.
- •64. Основные формы государственной поддержки инноваций.
- •66. Инновациионная активность и научно-технический потенциал России.
29. Теневые цены и методика их определения через альтернативную стоимость ресурсов.
Определение теневых цен предполагает исключение из состава рыночных цен всех искажений свободного рынка. Это влияние монополистов, трансфертные платежи, экстерналии, общественные блага.
Экстерналии – это экономические и внеэкономические последствия, возникающие во внешней среде при производстве товаров и услуг, но не отраженные в рыночных ценах этих товаров и услуг. Общественные блага – это товары, работы и услуги потребление которых одними субъектами не препятствует их другими, поэтому общественные блага бесплатны и не участвуют в рыночном обороте. В настоящее время методика определение теневых цен не разработана. В качестве альтернативного способа используют оценку альтернативной стоимости отдельных ресурсов (расчет упущенных выгод).
К таким ресурсам относят: землю, труд и иностранную валюту.
В современной России плата за землю – это налоги, после исключения налогов – плата равна нулю. Поэтому для оценки эффективности берется альтернативная стоимость земли представляющую собой чистую стоимость продукцию, которую могли бы произвести, если не этот проект. В этом случае из валовой стоимости продукции исключают издержки производства и полученную разницу называют экономической оценкой земли. Для большинства проектов нефтегазовой отрасли эта оценка земли малозначима, т.к. эта земля не подходит для целей с/х или чего-то еще. Поэтому подобными методами можно пользоваться на развитых территориях и может быть альтернатива. Рабочая сила: также должна оцениваться на основании альтернативного производства продукции. Проблемы: если регион трудоизбыточной, то альтернативная стоимость труда ниже, чем з/п. если трудодефицитный и мало рабочей силы, то альтернативная стоимость труда может быть завышена. Иностранная валюта – в связи с тем, что валюта не всегда правильна определяется валютным курсом, то цена товаров входящих и не входящих отличаются.
30. Внешнеторговый баланс, цены экспортно-импортного паритета.
Внешнеторговый баланс страны — соотношение стоимости товаров, экспортированных и импортированных за один и тот же период времени. Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществленные в кредит товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств.
Если товары относятся к внешнеторговым, то его экономическую цену называют ценой экспортного или импортного паритета.
Товары:
На входе инвестиционного проекта:
Товары закупаемые для этого товара по импорту
Товары экспортируемые без проекта (товары, которые могли бы экспортироваться, если бы не участвовали в этом проекте)
Товары на выходе проекта:
Импортонозамещающая продукция (сокращает потребность в импорте)
Экспортноориентированная продукция
Товары экспортируемые при гос. вмешательстве
Общее правило: товары, включенные во внешнеторговый баланс – это такие товары, стоимость производства которых в стране ниже цены ФОБ для экспорта и выше цены СИФ для импорта.
Ex works – самые низкие цены
FOB – фри он боард.- расходы по доставке товара ложатся на продавца.
CIF - продажная цена включает в себя стоимость товара, фрахт или транспортные расходы, а также стоимость страховки для морских перевозок.
DDU (англ. Delivered Duty Unpaid букв. «доставлено, пошлина не оплачена») - все риски, все расходы по доставке груза (налоги, пошлины и т. д.), ответственность за порчу и потерю товара (за исключением пошлин и прочих выплат, выплачиваемых при импорте) до этого момента несёт продавец
DDP (англ. Delivered, Duty Paid, букв. «доставлено, пошлина оплачена» - все риски, все расходы по доставке груза (налоги, пошлины и т. д.), ответственность за порчу и потерю товара, включая пошлины и прочие выплаты, выплачиваемые при импорте, до этого момента несёт продавец
Товары, не включенные во внешнеторговый баланс - это те товары, для которых цены СИФ выше стоимости производства, либо товары не включенные в оборот из-за вмешательства гос-ва. Часто это товары, которые по самой истории производства дешевле произвести внутри страны.
ПАРИТЕТ (от лат. paritas — равенство) — 1) равноценность двух или нескольких целей, факторов, средств, равенство прав и обязанностей, платежей, положения на рынке разных экономических субъектов; 2) соотношение между денежными единицами различных стран, устанавливаемое либо по их золотому содержанию, либо по покупательной силе (способности). В последнем случае паритет представляет товарный курс валюты или паритет покупательной способности. Например, если литр бензина стоит в РФ 18 руб., а в США — 0,6 долл., то паритет доллара и рубля составляет по данному товару 18 : 0,6, или 30 руб. на 1 долл.
Если курс валюты А к валюте Б превышает паритетное значение, становится выгодным покупать товары в стране Б и экспортировать их в А. Это увеличивает предложение товаров в стране А, спрос на товары в стране Б, спрос на валюту страны Б и предложение валюты страны А, что ведет к возвращению курсов к паритетному соотношению.
Пример: если цена единицы товара в России 30 рублей, а в США — 2 доллара, то курс рубля к доллару должен составлять 15 рублей за доллар. Если курс составляет 25 рублей за доллар, то покупая товар в России (за 30 рублей), продавая в США (за 2 доллара) и обменивая 2 доллара на 50 рублей по текущему курсу, на каждой такой сделке можно получать доход, составляющий 20 рублей на единицу товара. Соответственно, цены на товар в США будут снижаться, цена на товар в России — расти, а курс доллара к рублю — снижаться. В итоге будет достигнуто равновесие на новом уровне цен и курса (к примеру, товар стоит 1,7 долларов в США, 34 рубля в России, курс доллара — 20 рублей за доллар).
Поскольку функционирование модели паритета покупательной способности возможно лишь в условиях свободного движения товаров и денег, на практике валютные курсы могут существенно отклоняться от паритета (чем больше таможенные пошлины, экспортные и импортные ограничения, транспортные расходы, тем большее расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением необходимо для того, чтобы изменение объёмов и структуры экспорта и импорта было экономически оправданным). Плюс к этому, нужно учитывать, что спрос на ту или иную валюту на бирже зависит от очень многих других факторов.