- •1. Предмет и задачи курса «Инвестиционный анализ».
- •2. Инвестиции и их классификация, инвестиционная деятельность.
- •3. Цель и задачи инвестиционного анализа.
- •4. Объекты инвестиционного анализа.
- •5. Компьютерные технологии в инвестиционном анализе.
- •6. Инвестиционный проект и его виды.
- •7. Этапы жизненного цикла инвестиционного проекта.
- •Предынвестиционная фаза:
- •Инвестиционная фаза:
- •Эксплуатационная фаза:
- •8. Бизнес-план инвестиционного проекта и его структура.
- •Вводные и заключительные данные:
- •Характеристика компании или фирмы:
- •Характеристика проекта :
- •9. Денежный поток инвестиционного проекта и факторы влияющие на его величину.
- •11. Два подхода к оценке проектных денежных потоков (прямой подсчет и анализ приращенных денежных потоков).
- •12. Два типа финансовых операций (наращивание капитала и дисконтирование)
- •13. Методы анализа экономической эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках.
- •14. Методы анализа эффективности инвестиций, основанные на учетных оценках.
- •15. Коммерческая эффективность инвестиционных проектов.
- •16. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
- •17. Инвестиционные риски и их классификация.
- •18. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.
- •19. Основные подходы к снижению уровня риска.
- •20. Классификация источников финансирования инвестиционных проектов.
- •Классификация кредитов, используемых на финансирование инвестиций
- •21. Основные методы финансирования инвестиционных проектов.
- •22. Инвестиционная привлекательность предприятия.
- •24. Жизненный цикл предприятия и его основные инвестиционные цели.
- •25. Основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия.
- •Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности:
- •Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации.
- •Оценка разработанной инвестиционной стратегии.
- •26. Основные направления инвестиционной деятельности на предприятии.
- •27. Участники инвестиционного рынка.
- •28. Инвестиционный рынок и его структура.
- •29. Оценка инвестиционной привлекательности финансовых инвестиций.
- •30. Специализированные компьютерные программы.
- •Расчет чистой приведенной стоимости (npv)
- •Расчет индекса рентабельности инвестирования (pi)
- •Расчет внутренней нормы рентабельности (irr)
- •Расчет дисконтированного периода окупаемости (dpp)
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (pp)
- •Расчет учетной нормы рентабельности инвестиций (arr)
- •Расчет коэффициента сравнительной экономической эффективности (Кэ)
- •Расчет эффективной годовой процентной ставки
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала (wacc)
Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации.
Оценка разработанной инвестиционной стратегии.
Критерии оценки:
Согласованность инвестиционной стратегии компании с общей стратегии развития.
Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии по отдельным направлениям и целям.
Согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой.
Реализуемость инвестиционной стратегии. Реализуемость идет с учетом тех ресурсов, которые имеем.
Приемлемость уровня риска, связанные с реализацией нашего проекта.
Результативность нашей оценки.
Вывод: таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием компании в условиях изменения внешних и внутренних факторов.
26. Основные направления инвестиционной деятельности на предприятии.
Основные направления инвестирования на предприятии:
Модернизация существующих активов - либо их замена на аналогичные, либо усовершенствование существующих. Направлена на снижение издержек производства (снижение себестоимости).
Расширение или увеличение мощностей - увеличение масштаб производства.
Инвестиции в обеспечение безопасности.
Основные направления инвестирования предприятием:
Клиенты - инвестиции в развитие рынка;
Конкуренты - инвестиции в слияния и поглощения;
Внутри прямоугольника (предприятия) - инвестиции в НИОКР (затраты, которые идут на проектирование производства);
Внутри предприятия - инвестиции в реструктуризацию;
Кадры - инвестиции в человеческий капитал;
Поставщики - инвестиции в развитие связей;
Финансовый рынок - инвестиции в финансовые инструменты (в различные ценные бумаги).
27. Участники инвестиционного рынка.
Инвестиционный рынок представляет собой рынок, на котором объектами покупки - продажи выступают разнообразные инвестиционные товары, инструменты (финансовые), услуги по инвестированию.
Формы сделок:
Прямая форма сделок - продавец -> покупатель
Опосредованная форма сделок - продавец -> посредник <- покупатель
Участники инвестиционного рынка
Участники, осуществляющие основные функции:
Прямые участники
Продавцы - покупатели
Инвестиционные (финансовые) посредники
Участники, осуществляющие вспомогательные функции
Субъекты инфраструктуры инвестиционного рынка
Инвестиционные посредники:
Посредники, осуществляющие брокерскую деятельность (институт брокеров)
Функция брокеров: оказание помощи как и продавцам, так и покупателям. Они участвуют в заключении сделок в качестве поверенного. Брокер выступает исключительно от имени поверенного (то есть клиента), за его счет! Основу доходов составляют комиссионные.
Посредники, осуществляющие дилерскую деятельность (институт дилеров).
Функция посредников: купля-продажа товаров от своего имени за свой счет. Цель - получить прибыль от разницы в ценах. Дилерскую деятельность на рынке осуществляет исключительно юридическое лицо. В эту группу посредников относят: коммерческие банки, инвестиционные компании, инвестиционные фонды (две группы: открытые - создаются на неопределенный период времени, а закрытые - на определенный).
Субъекты инфраструктуры:
Товарные биржи;
Фондовые биржи;
Валютные биржи;
Депозитарий Ценных Бумаг (хранение)
Регистратор ценных бумаг
Информационно-консультационные центры