3.2 Анализ коэффициентов ликвидности
Для комплексной оценки ликвидности предприятия следует использовать следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1 до 3 -х.
Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле:
2. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-1,5, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если рассматриваемый показатель приблизительно равен 1.
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, рассчитываемый по следующей формуле:
3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина показателя составляет 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый по формуле:
Вывод: Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,33 это говорит о том, что повысилась способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем выше платежеспособность компании. При этом значение, говорящее о благополучии предприятия, лежит в пределах от 1,5 до 2,5.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Анализ этого коэффициента ликвидности показывает, насколько быстро компания способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года = 1,29 , при таком значении положение компании стабильно, она может покрывать текущие долги за счет денежных средств и доходов от обычной деятельности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - этот коэффициент показывает какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 0,1-0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности на н.г.=0,23 и на к.г. = 0,47 значит, что не менее 23-47% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней. Как правило, это могут быть наиболее "горячие долги", требующие немедленного покрытия.
3.3 Оценка вероятности наступления банкротства организации
С понятием платежеспособность и ликвидность организации тесно связано понятие несостоятельности или банкротства. Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником не способность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.
Методика оценки возможных финансовых затруднений включает этапы:
1. Расчет и оценка коэффициента текущей ликвидности (Кmл) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (k об.).
2. Расчет и оценка коэффициента восстановления или коэффициента утраты платежеспособности организации.
Структура бухгалтерского баланса организации считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется хотя бы одно из условий:
.
Кт.л. к.п. = 1,83
Коб к.п. = -0,3
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности определяется коэффициент восстановления платежеспособности в течение шести месяцев. вычисляемой как:
Квосст = (1,83+6/12*0,33)/2 = 0,99
Если Квосст < 1, то у организации нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев, при условии отсутствия изменений в ее деятельности.
Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.