- •Вопросы к зачету по курсу специализации «рынок ценных бумаг. Биржевое дело»
- •Ценные бумаги: сущность и виды. Основные ценные бумаги.
- •(!!!!) Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:
- •1 Класс – основные ценные бумаги;
- •2 Класс – производные ценные бумаги.
- •2. Акции: общая характеристика и виды. Доходность акций и факторы, ее определяющие.
- •3. Облигации: общая характеристика и виды. Доходность облигаций.
- •4. Государственные ценные бумаги: сущность и виды.
- •5. Муниципальные ценные бумаги. Жилищные сертификаты.
- •6. Векселя: общая характеристика и виды. Доходность векселя.
- •7. Сберегательные и депозитные сертификаты. Чеки.
- •8. Американские депозитарные расписки. Международные облигации.
- •9. Производные ценные бумаги: фьючерс, форвард, опцион.
- •10. Российские депозитарные расписки. Биржевые облигации.
- •11. Складское свидетельство, коносамент, закладная.
- •12. Рынок ценных бумаг: сущность, структура и функции.
- •Субъекты рынка ценных бумаг: инвесторы, эмитенты, посредники.
- •14. Фондовые брокеры и дилеры.
- •15. Управляющие компании и их деятельность по управлению ценными бумагами. Депозитарии и их функции.
- •16. Организаторы торговли ценными бумагами, регистраторы и их роль на рынке ценных бумаг.
- •17. Расчетно-клиринговые организации и их функции.
- •18. Банки и инвестиционные институты на рынке ценных бумаг.
- •19. Федеральный закон «о рынке ценных бумаг».
- •20. Федеральный закон «Об акционерных обществах».
- •21. Федеральный закон «о защите конкуренции».
- •22. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах».
- •23. Государственное регулирование фондового рынка: цели, принципы, методы.
- •24. Система органов государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Федеральная служба по финансовым рынкам и ее функции.
- •25. Налогообложение на рынке ценных бумаг рф.
- •26. Саморегулируемые организации фондового рынка.
- •27. Эмиссия ценных бумаг: содержание и этапы. Проспект эмиссии. Андеррайтинг.
- •28. Фондовая биржа: сущность и функции. Комитеты фондовой биржи и их задачи. Органы управления биржей.
- •29. Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Листинг и делистинг. Виды сделок на фондовой бирже.
- •30. Основные виды биржевых стратегий: хеджирование и биржевая спекуляция. Биржевые индексы.
- •31. Портфельное инвестирование на рынке ценных бумаг. Управление портфелем ценных бумаг.
- •32. Фундаментальный и технический анализ фондового рынка.
- •33. Паевые инвестиционные фонды: сущность, виды, тенденции развития на российском рынке ценных бумаг.
- •ПиФы бывают двух видов:
- •34. Общие фонды банковского управления и перспективы их развития на фондовом рынке рф.
16. Организаторы торговли ценными бумагами, регистраторы и их роль на рынке ценных бумаг.
Организатор торговли на рынке ценных бумаг - профессиональный участник рынка ценных бумаг, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.
Организаторами торговли на рынке ценных бумаг являются фондовые биржи, фондовые отделы валютных и товарных бирж.
Организаторы торговли достаточно четко разделяются на два типа: биржевые и внебиржевые торговые площадки. Биржевые торговые площадки являются ценообразующим инструментом фондового рынка. Это обусловлено гласностью совершаемых сделок и доступностью информации об этих сделках. Биржевые торговые площадки ориентированы на обслуживание вторичного фондового рынка, на котором ценные бумаги перераспределяются от их первых покупателей последующим владельцами. Внебиржевые торговые площадки служат либо для осуществления крупных адресных сделок, либо представляют собой форму взаимодействия массы частных инвесторов с крупными инвестиционными компаниями (фондовые магазины). Адресные сделки характерны для первичного фондового рынка, на котором происходит первая сделка купли-продажи вновь выпущенных ценных бумаг между эмитентами и первыми инвесторами.
Биржа представляет собой организационно- оформленный рынок, где совершаются сделки с определенными видами товаров. В зависимости от вида продаваемых товаров могут быть товарные, фондовые, валютные биржи. Если на бирже продается не один вид ценностей, то такая биржа считается универсальной.
Особенностью биржевой торговли является то, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго отведенное время – во время проведения биржевого сеанса (биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех участников, правилам.
Биржа создает четкую организационную структуру, четкий механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями и высоконадежную систему контроля за ходом исполнения сделок.
Высшим органом биржи является общее собрание её членов , которое решает общие финансовые и организационные вопросы. В перерывах между собраниями высшим органом является биржевой совет, который осуществляет контроль за текущей деятельностью биржи.
Ценные бумаги попадают на биржу не автоматически и далеко не все из них могут быть допущены на биржу. Практически во всех странах решение о допуске ценных бумаг на биржу, решает сама биржа.
Фондовые биржи выполняют для рынка ценных бумаг исключительную системообразующую функцию, концентрируя вокруг себя, в той или иной мере, все виды организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на фондовом рынке. Фондовые биржи представляют собой место встречи интересов инвесторов и эмитентов, представленных в форме заявок на куплю-продажу ценных бумаг. Эти интересы фиксируются посредством заключения сделок в торговой системе и реализуются путем определения (клиринговые центры) и выполнения (банки и депозитарии) взаимных обязательств контрагентов сделки с последующей фиксацией права собственности на ценные бумаги. Задачи биржи как организатора торгов состоят в следующем:
Предоставление места для рынка.
Выявление равновесной биржевой цены.
Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче прав собственности.
Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов.
Создание механизма для беспрепятственного разрешения споров.
Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале.
Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.
Регистраторы – это организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр владельцев ценных бумаг: «…список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг». Реестр нужен эмитенту в первую очередь для отчета перед владельцами ценных бумаг, а также для контроля состава владельцев – например, массовых скупок акций.
Функции регистратора может выполнять само акционерное общество но, если число владельцев превышает 500, то оно должно передать ведение реестра сторонней организации, профессионально оказывающей услуги по ведению реестров.