Кафедра финансов и кредита эссе

по дисциплине «Финансовые и денежно-кредитные методы

регулирования экономики»

на тему «Денежное таргетирование как механизм

денежно-кредитного регулирования экономики»

Направление 080300 «Финансы и кредит»

Программа «Банки и банковская деятельность»

(«Финансовый менеджмент», «Финансы и фондовый рынок»)

Дневное (вечернее, заочное) отделение

Выполнил

студент (ка) 1 курса Смирнов А.В.

Проверила

д.э.н., доцент Сысоева Е.Ф.

Воронеж 201_ Составители: Сысоева Елена Федоровна, Бородина Анна Сергеевна Тираж 25 экз. Заказ № 694

Отпечатано на множительной технике экономического факультета ВГУ

394068, Г. Воронеж, ул. Хользунова, 40

Согласно давно известной истине, инвестиции – ключ к экономическому подъему. В связи с чем как частным компаниям, так и государствам приходится постоянно решать одну и ту же проблему: как привлечь инвестиции?  Одним из самых эффективных макроэкономических инструментов привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику служит создание особых (свободных) экономических зон в различных формах, которые в настоящее время занимают видную и весьма значимую роль в пространстве мировой экономики.  Создание таких зон, как правило, преследует цели: увеличить приток иностранных инвестиций, расширить экспортно–импортные операции, установить более открытые отношения с мировым рынком, развивать новые технику и технологии, внедрять инновации в производство. В отдельных проектах основная задача свободной экономической зоны звучит как оживление экономики депрессивного региона за счет предоставления особого режима ведения бизнеса на его территории.  Определимся в терминах: одно и то же экономическое явление называется по-разному: особые зоны, специальные зоны, оффшоры, налоговые оазисы и т.д., но в данной книге в качестве исходного понятия мы остановимся именно на «свободной», или «особой» экономической зоне как наиболее принятой в мировой практике.  В соответствии с Международной конвенцией по упрощению и гармонизации таможенных процедур (Киото, 18 мая 1973 г.) под свободной зоной (или «зоной-франко») понимается часть территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, находящиеся за пределами национальной таможенной территории (принцип «таможенной экстерриториальности») и поэтому не подвергаются обычному таможенному контролю и налогообложению. Иными словами, свободная (или особая) экономическая зона - это часть территории страны с особым действующим режимом для отечественного и иностранного бизнеса.  Определяющее этот режим специальное законодательство, регулирующее деятельность хозяйствующих субъектов в свободной экономической зоне, охватывает следующий круг вопросов: таможенное регулирование; налогообложение; административный режим; лицензирование; визовое оформление; банковская деятельность; имущественные отношения (в том числе касающиеся прав на землю на территории особой экономической зоны); предоставление концессий; гарантии прав инвесторов; управление свободной зоной. Определенную специфику в свободной экономической зоне могут иметь также нормы трудового и социального законодательства.  В современных теоретических работах экономистов и правоведов, посвященных проблемам свободных экономических зон, их сущность трактуется более широко: они определяются как инструмент выборочного сокращения масштабов государственного вмешательства в экономические процессы, или как уникальная форма государственно-частного партнерства. Эта формулировка понятия «свободная зона» охватывает весь спектр явлений, связанных с действием преференциального режима хозяйствования. При таком подходе свободная зона - это не только и не столько обособленная географическая территория, сколько часть национального экономического пространства, где введена и применяется определенная система льгот и стимулов для бизнеса, не используемая в других его частях.  При всем разнообразии свободных (особых) экономических зон в мире и их теоретических концепций существо данного явления состоит в создании на определенном участке страны экономического оазиса, который: имеет беспошлинный или льготный режим ввоза и вывоза товаров и услуг, налоговые льготы, упрощенные административные процедуры, льготные условия для вложения иностранных инвестиций; тесно связан с мировым рынком.  Таким образом, в первом приближении можно определить свободную экономическую зону как относительно обособленную часть территории страны, на которой устанавливается особый правовой режим для бизнеса, включающий налоговые, таможенные, административные и гражданско-правовые льготы и гарантии.  Недавно принятый и такой долгожданный Федеральный закон от 22 июля 2005 года № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» (далее – Закон № 116-ФЗ) трактует это понятие аналогичным образом. Согласно ст. 2 данного Закона особая экономическая зона - определяемая Правительством РФ часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим предпринимательской деятельности.  Несмотря на разнообразие свободных экономических зон в мире, можно выделить несколько характерных черт, присущих любой особой зоне:  1) применение различных видов льгот и стимулов, создающих наиболее благоприятные условия для вложения инвестиций и ведения бизнеса, в том числе:  • таможенные льготы - снижение или отмена экспортно-импортных таможенных пошлин, упрощенный порядок внешнеторговых операций;  • фискальные льготы, связанные с налоговым стимулированием конкретных видов деятельности. Причем льготы могут затрагивать различные аспекты налогообложения - порядок исчисления налоговой базы (прибыль или доход, стоимость имущества и т.д.), отдельные ее компоненты (амортизационные отчисления, издержки на заработную плату, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, транспорт); пониженный уровень налоговых ставок по отдельным видам налогов, вопросы постоянного или временного освобождения от налогообложения – так называемые налоговые каникулы; предоставление государством налоговых кредитов. Наиболее типичными налоговыми льготами является освобождение от подоходного налога и налога на прибыль за пять лет с момента получения первой прибыли. В следующие 5 лет компания облагается налогом в размере 50 % от действующей налоговой ставки; при этом сумма налогов, взыскиваемых в бюджет, не должна превышать 25 % дохода предприятия. • финансовые преференции, включающие различные формы государственных субсидий, предоставляемых как в прямом виде - за счет бюджетных средств и преференциальных государственных кредитов, так и косвенно - в виде установления низких цен на коммунальные услуги, снижения арендной платы за пользование земельными участками, средствами инфраструктуры особой зоны и т.д.  • административные льготы, упрощающие процедуры регистрации предприятий и лицензирования на территории особой экономической зон, льготный визовый режим въезда и выезда иностранных граждан, минимизация проверок государственных контрольно-надзорных органов в течение первых 2-3 лет деятельности предприятия в особой зоне;  2) наличие локальной, относительно обособленной системы органов управления зоной, наделенных правом принимать самостоятельные решения в широком экономическом спектре;  3) всесторонняя поддержка проекта свободной экономической зоны со стороны центральной, региональной и местной государственной власти;  4) максимальная открытость свободной экономической зоны вливаниям иностранного капитала и мировому рынку.  В результате применения комплекса льгот норма прибыли в свободной экономической зоне составляет 30-35 %, а иногда и больше: например, транснациональные компании получают в азиатских особых зонах в среднем 40 % прибыли в год. Существенно сокращаются (в 2-3 раза) сроки окупаемости инвестиционных проектов (для свободных зон считается нормальным, когда эти сроки не превышают 4-5 лет).  При этом, как показывает мировая практика, система льгот в достаточной степени индивидуальна и тесно связана с уникальным местоположением свободной зоны и реализуемыми на ее территории программами.  Существенным является тот факт, что в последние 5-7 лет во многих странах усиливаются косвенные рычаги регулирования свободных экономических зон при одновременном уменьшении роли прямого регулирования и государственного участия, в том числе бюджетного финансирования, предоставления субсидий, безвозмездных кредитов.  На основе анализа богатого опыта стран, где были созданы особые экономические зоны, можно утверждать: есть некоторые объективные предпосылки их организации и успешного функционирования, игнорирование которых приводит либо к полному провалу проекта, либо к неадекватным экономическим результатам его деятельности (Зубченко Л.А.Иностранные инвестиции. М., 2004. С. 58). К числу таких фундаментальных условий относятся:  1) благоприятное транспортно-географическое положение относительно внешнего и внутреннего рынка и наличие развитых коммуникаций. Как показывает практика, неэффективно создавать свободные экономические зоны в глубинных регионах крупных стран, отдаленных от транспортных узлов национального и международного масштаба;  2) наличие развитой производственной и социальной инфраструктуры. Сюда относятся объекты водо- и энергоснабжения, дороги, современные средства связи, развитая транспортная сеть и сфера сервиса, современные учреждения образования, здравоохранения, культуры, досуга и т.д. Причем, как правило, обеспечить создание такой инфраструктуры для будущих инвесторов должна сама страна – организатор особой экономической зоны.  В крайне редких случаях создание свободных экономических зон оказывается целесообразным в районах нового хозяйственного освоения, не располагающих изначально развитой промышленностью, производственной и социальной инфраструктурой, но позволяющих решать стратегические общегосударственные программы (укрепление топливно-энергетической и минерально-сырьевой базы страны и др.);  3) кадровые ресурсы, наличие относительно дешевой и в то же время квалифицированной рабочей силы;  4) высокий уровень обеспечения банковскими и другими финансовыми услугами, доступная связь с международным финансовым рынком;  5) отсутствие административно-бюрократических барьеров для организации бизнеса, в том числе с участием иностранного капитала;  6) адекватный уровень инвестиционного барьера – то есть того размера финансовых вложений, которые инвестор обязан вложить в развитие особой экономической зоны за право вести в ней предпринимательскую деятельность на льготных условиях;  7) развитая и стабильная правовая основа особой экономической зоны. Как показывает практика, создание свободных зон должно основываться на базе законодательных актов, а не на быстро меняющихся решениях органов исполнительной власти;  8) предоставление инвесторам, в том числе иностранным, четких государственных гарантий сохранности их инвестиций и иного имущества, расположенного на территории особой зоны;  9) как уже упоминалось, чрезвычайно важный факт - формирование специальных органов управления и четкое разделение их полномочий и сферы ответственности с другими органами центральной, региональной и местной власти; 10) в целом благоприятный инвестиционный климат в стране, который слагается из степени политической стабильности, уровня налогов, прозрачности законодательства и криминогенной остановки в обществе.  Следует понимать, что создание свободной зоны отнюдь не является панацеей от всех экономических болезней и стопроцентным гарантом быстрого расцвета какой-либо территории. Особая зона – инновационный проект с высокой степенью риска и значительной вариативностью конечных результатов.  Однако если в результате продуманной программы развития зоны и совместных усилий государства и частных инвесторов проект начинает успешно работать и приносит плоды, его позитивная роль для конкретного региона и экономики страны в целом может быть весьма значительной; в частности, особые экономические зоны (Зубченко Л.А. Указ соч. С. 62):  • являются мощным катализатором социально-экономического, научно-технического и кадрового развития определенного региона, стимулируют создание новых рабочих мест и рост высокотехнологичного промышленного производства;  • выступают одним из основных каналов связи между мировой экономикой и экономикой конкретной страны (региона);  • представляют собой некий эталон наиболее прогрессивных форм производства, управления и технологий, который может оказать позитивное воздействие на экономическое развитие других регионов страны;  • являются важнейшим инструментом привлечения иностранных инвестиций и мобилизации местных экономических ресурсов;  • стимулируют развитие новых форм бизнеса, являются своеобразным «полем экспериментов» для стран с переходной экономикой.

4 Октябрь 2012, Людмила Немова

Вступление России в  ВТО затрагивает все аспекты экономики страны. Потребуются  серьёзные изменения  и в условиях функционирования особых экономических зон, считает заведующая сектором Института США и Канады РАН Людмила НЕМОВА. Об этом свидетельствует как опыт других стран, так и выводы экспертов международных организаций, связанных с системой ВТО

Членство в ВТО должно способствовать росту экспорта, повышению уровня гарантий для инвестиций и увеличению взаимных выгод. Вместе с тем заметно возрастает конкуренция со стороны зарубежных инвесторов и производителей. Важно и другое: выполнение обязательств по либерализации торгово-инвестиционных режимов оказывает существенное влияние на принципы и методы государственной поддержки бизнеса.