1. Государственный долг

1.1. Сущность и понятие государственного долга

Государственный долг является составной частью экономической системы, оказывая прямое и косвенное воздействие на такие ее элементы, как государственный бюджет, денежно-кредитная и валютная системы, уровень инфляции. Поэтому возможности его эффективного использования во многом определяются общим уровнем развития экономики государства.

Государственный долг - общая сумма задолженности государства по непогашенным займам и невыплаченным процентам по ним.

 Государственным долгом Российской Федерации яв­ляются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными  государствами, международными организациями и иными субъек­тами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по предоставленным  государственным гарантиям и долговые обязательства,  возникшие в результате принятия законодатель­ных актов Российской Федерации об отнесении на государствен­ный долг долговых обязательств третьих лиц. 

Государственный долг как экономическая категория представляет собой определенную систему отношений, возникающую между органами государственного управления, с одной стороны, частными лицами, негосударственными институтами, иностранными государствами - с другой, по поводу формирования и погашения задолженности органов государственного управления, возникающих в результате формирования дополнительных средств государства.

С точки зрения материально-вещественного содержания, государственный долг выступает как сумма долговых обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним, выданным государством гарантиям перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

При капитализме возникновение и рост государственного долга обусловлены самим способом производства. Владимир Ильич Ленин указывал, что государственные долги, как и налоги, объективно необходимы для содержания буржуазного государства.

 Рост государственного долга влечёт за собой возрастание долговых обязательств государства, ежегодно предъявляемых казначейству ¹ для уплаты. В развивающихся странах государственный долг состоит преимущественно из внешних займов, В 1970 задолженность развивающихся стран достигла 60 млрд. долларов. В 60-х годах 20 века внешняя задолженность по темпам роста примерно в 2 раза опережала экспортные доходы этих стран. Рост платежей по внешним долгам ложится тяжёлым бременем на экономику развивающихся стран. Например, латиноамериканские страны расходуют около 35% валютных поступлений от экспорта на погашение внешней задолженности. Задолженность капиталистических государств мира достигает крупных размеров. В США к 1970 году она составила 485 млрд. долларов (включая задолженность штатов и местных органов власти), а в Великобритании — 44 млрд. фунтов стерлингов. Во многих капиталистических странах государственный долг растет быстрее, чем национальный доход, и, таким образом, отношение суммы государственного долга к национальному доходу возрастает. Если в США в 1914 году государственный долг составлял 3,3% национального дохода, то в 1969—63%; в Великобритании соответственно 31,2% и 126,1% ² . Непосредственной причиной увеличения государственного долга является дефицитность бюджета (превышение расходов бюджета над доходами).

В дореволюционной России систематический рост государственного долга имел в своей основе выпуск многочисленных государственных и гарантированных казной частных займов. На 1 января 1914 году он выражался в сумме 8811,2³ млн. рублей. После Октябрьской социалистической революции в соответствии с декретом ВЦИК от 21 января (3 февраля) 1918 года все государственные долги царского и Временного правительств были аннулированы, при сохранении интересов мелких держателей государственных бумаг.

Внешняя задолженность России образовалась в результате многофакторного процесса, и представляет значительную проблему для национальной экономики. Что же привело к подобным результатам и как развивался процесс накопления задолженности?

Причины взрывного роста российского внешнего долга следует искать, исходя из особенностей экономического развития страны за последние 20 лет. Отправной точкой следует считать концепцию "ускорения" экономического развития, принятую как руководство к действию в 1985 году. Являясь, по сути, программой экономического реформирования планово-административной системы, она предполагала кардинальную модернизацию советской промышленности на основе закупки и внедрения западных технологий.

Однако валютные ресурсы, необходимые для реализации этого замысла, оказались недостаточными. Связано это с внешними конъюнктурными факторами, вызвавшими очередное падение цен на сырьевые товары (например, нефть подешевела более чем в два раза по сравнению с началом 80-х годов) - основной источник валютной выручки СССР. Выход был найден в увеличении внешних заимствований.

Для покрытия дефицита бюджета правительства, государство обращается за кредитом к национальным банкам, а также выпуском государственных ценных бумаг – облигаций. В результате чего появляется и растет государственный долг, т.к. государственные облигации и кредит – это долговые обязательства государства.

Государственный долг вызывается необходимостью использования займов в качестве одного из методов привлечения денежных ресурсов населения для расширенного воспроизводства и повышения народного благосостояния.

В настоящий момент проблема обслуживания государственного долга –

один из ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность, состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка.

Государственный долг – неизбежное порождение дефицита бюджета, причины которого связаны со спадом производства, ростом предельных издержек, необеспеченной эмиссией денег, возрастанием затрат по финансированию военно-промышленного комплекса, ростом объемов теневой экономики, непроизводственных расходов, потерь, хищений и т. д.

Взаимосвязь бюджетного дефицита и государственного долга проявляется в выпуске займов для покрытия бюджетного дефицита, что приводит к последующему нарастанию долговых последствий. Увеличительное влияние на государственной долг оказывает и необходимость выплаты его с процентами. Поэтому государства, имеющие большие долги, вынуждены постоянно прибегать к займам для погашения процентов по долгу. Покрывая старые долги, государство прибегает к еще большим заимствованиям. Критическим моментом, угрожающим стабильности экономики и нормальному денежному обращению, считается ситуация, когда задолженность превышает величину годового ВНП.

При обсуждении проблемы государственного долга, прежде всего, необходимо обратить внимание на его качество. Потребность в заемных средствах обусловлена различными причинами. Например, дефицит финансовых ресурсов в бюджете может возникнуть в результате чрезвычайных обстоятельств (войн и локальных конфликтов, террористических актов и техногенных катастроф, крупных стихийных бедствий и т.д.), когда резервных фондов недостаточно и правительству приходится прибегать к дополнительным заимствованиям.

Очевидно, что государство может и должно брать в долг на естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия к государству со стороны кредиторов как физических, так и юридических лиц. В эффективной, развивающейся, стабильной экономике государственный долг не является ключевой проблемой развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, имея в виду, что развивающаяся экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе государственных. Однако государственный долг может расти и в период упадка экономики, так как спад производства в течение длительного времени предопределяет все динамические процессы развития макроэкономики. В этом случае основным источником покрытия затрат государства являются монетарные каналы финансирования возрастающего государственного долга, что мы и наблюдали в переходный период в экономике России.

Государственный долг может быть следствием экономической политики государства. Подавляющее число стран имеет дефицитные бюджеты и испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, проведения социально-экономических преобразований, выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям.

Вместе с тем, бюджетный дефицит может также отражать кризисные явления в экономике – неэффективность экономической инфраструктуры, финансово-кредитных связей, денежно-кредитной, банковской и бюджетно-налоговой политики. В таких случаях требуется принятие срочных и действенных экономических мер по стабилизации экономики, финансовому оздоровлению хозяйства, а зачастую и соответствующих политических решений.

Но дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики. В этом случае бюджетный дефицит отражает не кризисное течение общественных процессов, а государственное регулирование экономической конъюнктуры, стремление обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного производства.

Не все так однозначно и в вопросе о займах. С одной стороны, выпуск государственных долговых обязательств стимулирует внутренний спрос на товары и услуги, способствует росту производства, с другой - в долгосрочной перспективе для погашения задолженности государство, скорее всего, будет вынуждено пойти на увеличение налогового бремени или сократить расходы бюджета. Это можно наблюдать в российской экономике. В такой ситуации происходит перераспределение налогового бремени между нынешним и последующими поколениями, что не совсем справедливо по отношению к последним. Огромные изъятия из национальных сбережений, которые пойдут на обслуживание и погашение государственного долга, приведут к сокращению благосостояния населения и снижению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.