21) Факторы, виляющие на уровень процентного риска

Процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок. Влияние процентного риска на доходы и капитал банка рассматривают в двух аспектах. Во-первых, это традиционный подход к процентному риску, при котором внимание концентрируется на влиянии изменения процентных ставок на чистый процентный доход банка.Второй подход- основан на оценке влияния процентного риска на доходы и капитал, делении общей суммы чистого операционного дохода при анализе на процентный и непроцентный. Непроцентные доходы, такие как комиссионное вознаграждение, получаемое банками за обслуживание кредитов и различных программ секьюритизации активов, могут быть весьма чувствительны к изменению процентных ставок на рынке. Факторы процентного риска. Сущность процентного риска позволяет выделить факторы, влияющие на его уровень.Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние.К внешним относятся: 1)нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;2)правовое регулирование процентного риска;3)политические условия;4)экономическая обстановка в стране;5)конкуренция на рынке банковских услуг;6)взаимоотношения с партнерами и клиентами;7)международные события.К внутренним факторам процентного риска можно отнести:1)отсутствие четкой стратегии банка в области управления про-центным риском;2)просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности и т.п.);3)отсутствие разработанной программы хеджирования процент-ных рисков;4)недостатки планирования и прогнозирования развития банка;5)ошибки персонала при осуществлении операций.Основной проблемой на практике является своевременное отсле-живание факторов процентного риска, при этом данный процесс должен быть непрерывным. В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо коррек-тировать систему управления риском и банком.Поскольку все перечисленные выше факторы оказывают влияние на процентную маржу кредитной организации, постольку можно выделить наиболее значимые, влияющие на этот показатель. К их числу следует отнести:1)изменение в уровне процентных ставок на рынке;2)изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения средств;3)изменение в объеме операций, совершаемых банком;4)изменение в структуре портфеля активов и пассивов, чувстви-тельных и нечувствительных к процентному риску.Многие из вышеперечисленных факторов не могут контролиро-ваться менеджментом полностью, поскольку они генерируются рыночной конъюнктурой. В частности, спрэд не поддается тотальному контролю со стороны менеджмента. Более того, при принятии решений о размещении привлеченных средств обычно опираются на их средневзвешенную стоимость, к ней добавляют надбавку, и таким образом устанавливается ставка размещения. Менеджмент уверен, что контролирует спрэд, однако изменение рыночной конъюнктуры вносит свои коррективы. При различной срочности активов и пассивов, например, краткосрочных ресурсах и относительно долгосрочных активах, и выпуклой кривой доходности спрэд будет сужаться, поскольку ресурсная база более краткосрочна. И наоборот: при вогнутой кривой доходности спрэд будет расширяться, у менеджмента же будет складываться представление, что спрэд находится под жестким контролем. Весьма важным фактором, воздействующим на процентную маржу, является структура портфеля. Соотношение между активами и чувствительными к процентному риску обязательствами, в том числе их структур, может повлиять или же напротив, никак не отразиться на процентной марже. Все это требует создания и выбора метода управления процентным риском, построения соответствующей системы управления.

22) Анализ процентного риска.Метод разрывов (GAP-анализ). Сущность GAP-анализа заключается в аналитическом распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. GAP — разница между активами (RSA) и пассивами (RSL), чувствительными к изменению процентных cfa-вок на рынке. К чувствительным активам (RSA) относятся:краткосрочные ценные бумаги;МБКссуды, предоставленные на условиях «плавающей» процентной ставки;ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.Обязательства, чувствительные к процентному риску (RSL):депозиты с «плавающей» процентной ставкой;ценные бумаги, по которым установлены «плавающие» процентные ставки;МБК;депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.Отрицательный GAP означает, что у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентным ставкам. Соответственно при GAP меньше 0 и росте процентных ставок на рынке чистый процентный доход снижается и, наоборот, при снижении процентных ставок — увеличивается.Положительный GAP означает, что у банка больше активов, чем пассивов, чувствительных к процентным ставкам. При GAP больше О и росте процентных ставок банк получает дополнительный доход, при снижении процентных ставок процентная маржа уменьшается. При снижении ставок действия менеджера состоят в том, чтобы увеличить объем долгосрочных активов с фиксированной процентной ставкой и одновременно нарастить объем краткосрочных чувствительных пассивов. При GAP, равном 0, изменение уровня процентных ставок не влияет на чистый процентный доход. Недостатки метода:Во-первых, влияние процентных ставок на процентную маржу и прибыль банка производится только по той части активов и пассивов, которые чувствительны к изменению процентных ставок на рынке.Во-вторых, посредством GAP-анализа невозможно оценить потери капитала банка.Имитационное моделирование. Метод используется для определения степени подверженности величины чистого процентного дохода и рыночной стоимости капитала влиянию колебаний процентных ставок на изменение структуры баланса.Суть метода заключается в том, что в разработанную имитационную модель вводятся данные о текущем состоянии баланса и благоприятные значения уровня процентных ставок (по оценке менеджмента). На основе имитационного анализа производится оценка влияния колебания процентных ставок на структуру баланса и капитал банка.Для того чтобы достичь поставленной цели на основе данного метода, необходимо:отталкиваться от текущего баланса, графика погашения и переоценки активов и обязательств;использовать действующие ставки по привлечению и размещению средств по активам и обязательствам банка;правильно избрать горизонт предстоящего моделирования (для российской практики — это 6—12—24 месяцев);■ прогнозировать потоки денежных средств с учетом имитации их переоценки, сроков пролонгации и возникновения новых статей баланса.Достоинство имитационного анализа заключается в том, что он исходит из традиционных правил учета и использует методологию, основанную на первоначальной стоимости. Этот метод обеспечивает более совершенный механизм для долгосрочного планирования прибыли непрерывно функционирующей структуры, чем метод дюрации.Дюрация (duration). Как основной инструмент метода экономической стоимости необходимо рассматривать дюрацию как взвешенную среднюю, современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Дюрация также — это средневзвешенное время до погашения актива или обязательства.Модель дюрации сосредотачивает внимание на управлении чистым доходом в виде процентов или рыночной стоимостью акционерного капитала, учитывая сроки всех промежуточных потоков денежных средств. Цель руководства состоит в том, чтобы стабилизировать или увеличить чистый доход в виде процентов или рыночную стоимость капитала банка. Руководство может изменять GAP дюрации для хеджирования или принятия процентного риска, спекулируя на будущих изменениях процентной ставки.