- •Содержание
- •1. Теоретическая часть
- •1.1 Понятие оборотных активов
- •1.2 Показатели, характеризующие эффективность управления оборотными активами организации
- •1.3. Особенности управления оборотными активами предприятия
- •2. Расчетная часть
- •2.1. Общая характеристика предприятия
- •2.2. Анализ финансового состояния предприятия
- •2.3 Формирование финансовой стратегии предприятия
- •2.4 Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков
- •Список литературы
2.4 Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков
Оцениваем последствия предложенной финансовой стратегии предприятия
Таблица 2.20 - Прогнозный отчет о финансовых результатах. Инерционный сценарий
Показатель |
Фактические абсолютные величины |
Прогнозные абсолютные величины |
||||
2013 |
2014 |
2015 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
Выручка |
197854,8 |
211704,636 |
234992,146 |
215841,6 |
280594,08 |
378802,008 |
Себестоимость продаж, всего |
148117,96 |
162929,756 |
179222,732 |
48878,9268 |
56210,76582 |
66890,81133 |
Переменные материальные затраты |
20876 |
22963,6 |
25259,96 |
48878,93 |
56210,77 |
66890,81 |
Переменные затраты на оплату труда |
20987 |
23085,7 |
25394,27 |
57914,1224 |
67759,52316 |
81311,42779 |
Постоянные затраты без амортизации |
101844,76 |
112029,236 |
123232,16 |
56521,8135 |
60478,34048 |
66526,17453 |
Амортизационные отчисления |
4410,2 |
4851,22 |
5336,342 |
4410,2 |
4460,2 |
4518,2 |
|
||||||
Валовая прибыль (убыток) |
49736,84 |
48774,88 |
55769,4144 |
166962,67 |
224383,31 |
311911,20 |
Коммерческие расходы |
4231,85 |
4612,7165 |
5535,2598 |
4231,85 |
3100,00 |
3200,00 |
Управленческие расходы |
0 |
0 |
0 |
- |
- |
- |
Прибыль (убыток) от продаж |
45504,99 |
44162,1635 |
50234,1546 |
162730,82 |
221283,31 |
308711,20 |
Проценты к уплате |
0 |
0 |
0 |
10815,18 |
10893,71 |
10957,55 |
Прочие доходы |
1642,3 |
1806,53 |
2167,836 |
234,00 |
280,80 |
336,96 |
Прочие расходы |
4750,95 |
5226,045 |
6793,8585 |
4750,95 |
5226,05 |
5696,39 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
42396,34 |
40742,6485 |
45608,1321 |
147398,69 |
205444,36 |
292394,21 |
Текущий налог на прибыль (20 %) |
8479,268 |
8148,5297 |
9121,62641 |
29479,74 |
41088,87 |
58478,84 |
Чистая прибыль (убыток) |
33917,072 |
32594,1188 |
36486,5056 |
117918,95 |
164355,48 |
233915,37 |
Таблица 2.21 - Прогнозный отчет о финансовых результатах. Пессимистический сценарий
Показатель |
Фактические абсолютные величины |
Прогнозные абсолютные величины |
||||
2013 |
2014 |
2015 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
Выручка |
197854,80 |
211704,64 |
234992,15 |
196056,12 |
205858,93 |
218210,46 |
Себестоимость продаж, всего |
148117,96 |
162929,76 |
179222,73 |
53322,47 |
65053,41 |
80666,23 |
Переменные материальные затраты |
20876,00 |
22963,60 |
25259,96 |
53322,47 |
65053,41 |
80666,23 |
Переменные затраты на оплату труда |
20987,00 |
23085,70 |
25394,27 |
57914,12 |
67759,52 |
81311,43 |
Постоянные затраты без амортизации |
101844,76 |
112029,24 |
123232,16 |
56521,81 |
60478,34 |
66526,17 |
Амортизационные отчисления |
4410,20 |
4851,22 |
5336,34 |
4410,20 |
4460,20 |
4500,20 |
|
||||||
Валовая прибыль (убыток) |
49736,84 |
48774,88 |
55769,41 |
142733,65 |
140805,52 |
137544,24 |
Коммерческие расходы |
4231,85 |
4612,72 |
5535,26 |
4350,50 |
4350,50 |
4568,03 |
Управленческие расходы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
45504,99 |
44162,16 |
50234,15 |
138383,15 |
136455,02 |
132976,21 |
Проценты к уплате |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
10783,51 |
10859,51 |
10863,31 |
Прочие доходы |
1642,30 |
1806,53 |
2167,84 |
1642,30 |
1806,53 |
2167,84 |
Прочие расходы |
4750,95 |
5226,05 |
6793,86 |
4750,95 |
5226,05 |
6793,86 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
42396,34 |
40742,65 |
45608,13 |
124490,99 |
122175,99 |
117486,87 |
Текущий налог на прибыль (20 %) |
8479,27 |
8148,53 |
9121,63 |
24898,20 |
24435,20 |
23497,37 |
Чистая прибыль (убыток) |
33917,07 |
32594,12 |
36486,51 |
99592,79 |
97740,79 |
93989,50 |
В соответствии с данными о динамике чистой прибыли оцениваем денежный поток предприятия также в соответствии с инерционным и пессимистическим сценарием.
Таблица 2.22 - Прогнозный отчет о движении денежных средств (косвенный метод). Инерционный сценарий
Показатель |
Фактически абсолютные значения |
Прогнозные абсолютные величины |
||||
|
2013 |
2014 |
2015 |
2013 |
2014 |
2015 |
Чистая прибыль |
33917,07 |
32594,12 |
36486,51 |
117918,95 |
164355,48 |
233915,37 |
+Амортизационные отчисления |
4410,20 |
4851,22 |
5336,34 |
4410,20 |
4460,20 |
4518,20 |
+Прирост долгосрочной задолженности |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
56922,00 |
57335,33 |
57671,33 |
-Прирост собственного оборотного капитала |
976,00 |
986,00 |
998,00 |
976,00 |
1022,00 |
1054,00 |
-Капитальные вложения |
500,00 |
510,00 |
520,00 |
500,00 |
580,00 |
696,00 |
-Денежный поток |
36851,27 |
35949,34 |
40304,85 |
177775,15 |
224549,02 |
294354,90 |
Таблица 2.23 - Прогнозный отчет о движении денежных средств (косвенный метод). Пессимистический сценарий
Показатель |
Фактически абсолютные значения |
Прогнозные абсолютные величины |
||||
|
2013 |
2014 |
2015 |
2013 |
2014 |
2015 |
Чистая прибыль |
33917,07 |
32594,12 |
36486,51 |
99592,79 |
97740,79 |
93989,50 |
+Амортизационные отчисления |
4410,20 |
4851,22 |
5336,34 |
4410,20 |
4460,20 |
4500,20 |
+Прирост долгосрочной задолженности |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
56922,00 |
57155,33 |
57175,33 |
-Прирост собственного оборотного капитала |
976,00 |
986,00 |
998,00 |
923,00 |
911,00 |
962,00 |
-Капитальные вложения |
500,00 |
510,00 |
520,00 |
500,00 |
400,00 |
320,00 |
-Денежный поток |
36851,27 |
35949,34 |
40304,85 |
159501,99 |
158045,33 |
154383,03 |
Таким образом, в соответствии с представленными данными понятно, что инерционный сценарий развития является наиболее выгодным для предприятия, так как в результате развития пессимистического сценария прибыль предприятия сокращается в результате несоответствия роста выручки и себестоимости предприятия.
Заключение
Проведенное исследование позволяет сделать ряд следующих выводов.
Одним из важнейших элементов финансовой политики предприятия является управление оборотными активами предприятия и оптимизация их использования. В соответствии с этим в теоретической части исследования рассмотрены основные направления управления и оптимизации управления оборотными активами. Существование оборотных средств объясняется тем, что все предприятия должны иметь определенные запасы сырья, материалов, денег и других ценностей для осуществления непрерывной работы предприятия, для непрерывности оборота производственного цикла.
Источниками финансирования оборотных средств предприятия являются собственные оборотные средства и краткосрочная кредиторская задолженность. Управление оборотным капиталом предполагает установление его размера в оптимальных размерах, соблюдение оптимального соотношения между различными источниками финансирования оборотного капитала.
Для принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом необходим углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей с целью выработки ряда основных правил, а также рассмотрения ряда деловых ситуаций и принятия по ним соответствующих финансовых решений. Как было показано ранее, одним из основных критериев управления оборотным капиталом является наличие собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала. Наличие или отсутствие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в организации свидетельствует о ее способности или неспособности покрывать за счет собственных средств не только потребность в постоянных активах (внеоборотных активах), но и хотя бы частично потребность в оборотных активах.