- •Содержание
- •1. Теоретическая часть
- •1.1 Понятие оборотных активов
- •1.2 Показатели, характеризующие эффективность управления оборотными активами организации
- •1.3. Особенности управления оборотными активами предприятия
- •2. Расчетная часть
- •2.1. Общая характеристика предприятия
- •2.2. Анализ финансового состояния предприятия
- •2.3 Формирование финансовой стратегии предприятия
- •2.4 Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков
- •Список литературы
2.3 Формирование финансовой стратегии предприятия
Для формирования финансовых планов определим исходные данные в соответствии с данными финансовой отчетности.
Таблица 2.11 - Исходные данные для обоснования финансовой отчетности, тыс. руб.
Показатель |
Абсолютная величина |
|
|
Денежные средства |
6992,4 |
Дебиторская задолженность |
45517,6 |
Запасы |
51532,2 |
Кредиторская задолженность |
45137,6 |
Выручка |
197854,8 |
Переменные материальные затраты |
148117,96 |
Переменные затраты на оплату труда |
|
Постоянные затраты без амортизации |
|
Амортизационные отчисления |
|
Коммерческие расходы |
4231,85 |
Величина капитальных вложений |
500 |
Прочие доходы |
1642,3 |
Прочие расходы |
4750,95 |
Годовая ставка процентов по кредиту |
19 |
Средний ожидаемый срок службы активов |
10 |
Далее с учетом инерционного и пессимистического сценария представим прогнозные показатели инвестиционной стратегии. Инвестиции в размере 500 тыс. в 2013 году определены как вид краткосрочного займа, направлены на приобретение нового вида оборудования для производства пластиковых рам.
Таблица 2.12 - Прогнозные показатели инвестиционной стратегии. Инерционный сценарий
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Ожидаемые темпы прироста капитальных вложений |
|
1,16 |
1,2 |
Планируемые капитальные вложения по периодам |
500 |
580 |
696 |
По пессимистическому сценарию сумма капитальных вложений сокращается в течение периода планирования:
Таблица 2.13 - Прогнозные показатели инвестиционной стратегии. Пессимистический сценарий
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Ожидаемые темпы прироста капитальных вложений |
|
0,8 |
0,8 |
Планируемые капитальные вложения по периодам |
500 |
400 |
320 |
Для расчета финансовых ресурсов принимаем процент по кредиту 18%, срок кредита – 3 года, погашение аннуитетными платежами. Проценты начисляются на оставшуюся сумму. В соответствии с данными об инвестировании по инерционному и пессимистическому сценарию получаем соответствующие варианты формирования стратегии финансовых ресурсов.
Таблица 2.14 - Прогнозные показатели стратегии формирования финансовых ресурсов
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Планируемые капитальные вложения по периодам |
500 |
580 |
696 |
Ожидаемый прирост заемного капитала |
56922,00 |
57335,33 |
57671,33 |
Остаток по долговым обязательствам на конец периода |
56755,33 |
56975,33 |
57079,33 |
Процент к уплате |
10815,18 |
10893,71 |
10957,55 |
Таблица 2.15 - Прогнозные показатели стратегии формирования финансовых ресурсов
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Планируемые капитальные вложения по периодам |
500 |
400 |
320 |
Ожидаемый прирост заемного капитала |
56922 |
57155,33 |
57175,33 |
Остаток по долговым обязательствам на конец периода |
56755,33 |
56855,33 |
56768,67 |
Процент к уплате |
10783,51333 |
10859,51333 |
10863,3133 |
Согласно данным сценария определяются и проценты ежегодного прироста валовой выручки и структуры и динамики затрат.
Таблица 2.16 - Прогнозные показатели стратегии управления финансовыми результатами. Инерционный сценарий
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Ожидаемые темпы роста выручки |
1,2 |
1,3 |
1,35 |
Выручка от реализации |
215841,60 |
280594,08 |
378802,01 |
Коммерческие расходы |
4231,85 |
3100,00 |
3200,00 |
Ожидаемые темпы роста материальных затрат |
1,10 |
1,15 |
1,19 |
Переменные материальные затраты |
48878,93 |
56210,77 |
66890,81 |
Ожидаемые темпы роста затрат на оплату труда |
1,15 |
1,17 |
1,20 |
Переменные затраты на оплату труда |
57914,12 |
67759,52 |
81311,43 |
Ожидаемые темпы роста постоянных затрат |
1,06 |
1,07 |
1,10 |
Постоянные затраты без амортизации |
56521,81 |
60478,34 |
66526,17 |
Таблица 2.17 - Прогнозные показатели стратегии управления финансовыми результатами. Пессимистический сценарий
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Ожидаемые темпы роста выручки |
1,09 |
1,05 |
1,06 |
Выручка от реализации |
196056,12 |
205858,926 |
218210,462 |
Коммерческие расходы |
4350,5 |
4350,5 |
4568,025 |
Ожидаемые темпы роста материальных затрат |
1,1 |
1,15 |
1,19 |
Переменные материальные затраты |
48878,93 |
56210,77 |
66890,81 |
Ожидаемые темпы роста затрат на оплату труда |
1,15 |
1,17 |
1,2 |
Переменные затраты на оплату труда |
57914,12 |
67759,52 |
81311,43 |
Ожидаемые темпы роста постоянных затрат |
1,06 |
1,07 |
1,1 |
Постоянные затраты без амортизации |
56521,81 |
60478,34 |
66526,17 |
С учетом того, что вся сумма займа идет на приобретение основных средств, срок службы которых – 10 лет, определяется сумма амортизационных отчислений по каждому варианту развития событий.
Таблица 2.18 - Ожидаемая величина амортизационных отчислений. Инерционный сценарий
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Величина амортизационных отчислений по существующим основным средствам |
4410,2 |
4460,2 |
4518,2 |
Ввод основных средств по годам: |
|
|
|
2013 |
500 |
|
|
2014 |
|
580 |
|
2015 |
|
|
696 |
Всего |
|
|
4518,2 |
Таблица 2.19 - Ожидаемая величина амортизационных отчислений. Пессимистический сценарий
Показатель |
Прогнозные величины |
||
2013 |
2014 |
2015 |
|
Величина амортизационных отчислений по существующим основным средствам |
4410,2 |
4460,2 |
4500,2 |
Ввод основных средств по годам: |
|
|
|
2013 |
500 |
|
|
2014 |
|
400 |
|
2015 |
|
|
320 |
Всего |
|
|
4500,2 |
Таким образом, сформированные массивы данных являются основой для определения перспектив развития компании на ближайшие три года с учетом каждого сценария.