Эмиссия государственных федеральных облигаций
Эмитент: МинФин
Эмиссия осуществляется отдельными выпусками
Каждый выпуск имеет государственный регистрационный номер
Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав и имеют одинаковую дату погашения.
Генеральный агент по обслуживанию – ЦБ.
Государственный регистрационный код состоит из 9 разрядов
° 1 и 2 указывают тип ценной бумаги
° 3, 4, 5 разряды – порядковый номер выпуска.
° 6, 7, 8 – «RMF» = «Российское министерство Финансов»
° 9 – «S» = «Государственные»
Затраты по размещению выплате доходов и погашению долговых обязательств обеспечиваются за счет средств федерального бюджета.
Разновидности государственных федеральных облигаций:
1)ГДО – государственные долгосрочные обязательства – выпущены на 30 лет с 1 июля 1991 год. Реализуются только среди юридических лиц. Общий объем займов 80млрд. рублей. Займ разделен на 16 разрядов, по 5 млрд., разряды объединены в 4 группы, для каждой группы устанавливаются особые условия обращения. Вторичного рынка практически нет.
2)ГСО – государственные сберегательные облигации – облигации с фиксированной процентной ставкой, не обращающиеся на вторичном рынке. Владельцы могут быть:
-страховые компании
-пенсионный фонд РФ и негосударственные пенсионные фонды
-акционерные и инвестиционные фонды
-государственные внебюджетные фонды
-управляющие компании по пенсионным накоплениям.
Агент: Сбербанк.
Реализуются с 2006 года.
3)ГКО – государственные краткосрочные облигации
4)ОФЗ – обязательства федеральных займов
5.05.2011
5)Еврооблигации (=евробонды) – выпущенные в валюте являющиеся иностранной для эмитента, размещаемые в помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов на срок от 7 до 40 лет. Основные покупатели: страховые и пенсионные фонды и инвестиционные компании. Разновидность еврооблигаций – облигации драгон – еврооблигации размещенные на азиатском рынке и имеющие листинг в Сингапуре и Гонконге.
Местные органы власти могут выпускать займы для развития социальной и производственной инфраструктуры. Могут гарантировать ценные бумаги своим имуществом, бюджетом в целом, конкретной статьей бюджета, доходами от , строящимся жильем. Например, заем МинФин Республики Саха обеспечен золотом. Был прецедент, когда гарантом по займу выступила администрация города и АО «Газ» Нижний Новгорода. Местные займы могут быть гарантированы центральным правительством – МКО «Санкт-Петербург» (муниципальные краткосрочные облигации).
2)Государство – кредитор. Как кредитор, государство направляет свои кредиты в малоприбыльные, с точки зрения частного бизнеса, сфера и отрасли экономики: С/Х, инфраструктура, экспортные кооперации.
ЦБ РФ проводит мониторинг предприятий по инвестиционному, финансовому и конъюнктурному состоянию на полностью анонимной основе (т.е. ЦБ после сбора не предоставляется в МинФин, в налоговую и т.п.). Предприятиям участникам могут быть предоставлены кредиты под % ставку от ½ до 1/3 ставки рефинансирования.
В части стран существует бюджет развития для финансирования высокоэффективных проектов.
В 2010 году созданы гарантийные фонды при всех субъектах Федерации для поддержки кредитования малого и среднего бизнеса.
◊ 5) Международный – это кредит, предоставляемый государствами банками, юридическими и физическими лицами одной страны государствам, банкам, юридическим и физическим лицам другой страны на условиях срочности, возвратности, платности.