2.4. Аналіз фінансових результатів операцій з цінними паперами та шляхи підвищення ефективності операцій з цінними паперами пат «Креді Агріколь Банк»

Управління власним портфелем цінних паперів У 2012 р. при виборі об’єктів власного інвестування банк здійснював інвестиції в державні, корпоративні, муніципальні цінні папери, керуючись принципами диверсифікації ризиків та вкладання коштів у ліквідні фінансові інструменти - банк не має вкладень, які б становили 10% та більше відсотків статутних капіталів юридичних осіб.

Рис. 2.3. Структура портфеля цінних паперів ПАТ «Креді Агріколь Банк» станом на 01.01.13 р., %

Практично 100% вкладень банку у цінні папери – це вкладення у боргові цінні папери, які приносять банку процентні доходи.

Рис. 2.4. Динаміка обсягів портфеля цінних паперів ПАТ «Креді Агріколь Банк», млн. грн

Рис. 2.5. Динаміка доходів за операціями з цінними паперами, млн. грн.

Портфель цінних паперів банку у 2012 р. зріс у 1,25 раза, доходи банку від операцій з цінними паперами - в 1,5 раза. Вони складають 6,4% в загальній структурі доходів банку, при цьому найбільшу частку (92%) становлять процентні доходи.

Емісійна діяльність. Банком як емітентом цінних паперів за семирічну історію емісійної діяльності проведено 12 власних емісій цінних паперів загальною сумою 1115 млн грн, у т. ч. акцій – 540 млн грн, облігацій – 575 млн грн. Питома вага коштів, залучених від розміщення власних цінних паперів, становить 9,7% пасивів банку.

Станом на 01.01.12 в обігу перебувало 540 000 простих іменних акції банку загальною номінальною вартістю 540 млн грн та облігації банку серій Е, F, G загальною сумою 340 млн грн.

У 2012 р. банк провів найбільшу за всю історію банку емісію власних облігацій на суму 440 млн грн. Емісію облігацій проведено трьома серіями: серія F – на суму 100 млн грн; серія G – на суму 140 млн грн; серія H – на суму 200 млн грн. Облігації випущено строком на 5 років з щоквартальною сплатою відсотків. Процентна ставка на перший рік становить 11,5% річних і у подальшому встановлюватиметься щороку. Передбачено зобов’язання банку здійснювати викуп облігацій через кожні чотири відсоткові періоди.

Рис. 2.6. Динаміка обсягів випуску власних облігацій, млн грн

Протягом всього 2011 р. облігації банку серії Е обсягом 100 млн грн залишалися лідером серед облігацій за обсягами торгів на фондовому майданчику ПФТС. Вони стали єдиними серед корпоративних облігацій, що були включені до котирувальних листів І рівня ПФТС. Це стало можливим завдяки таким конкурентним перевагам, як унікальний досвід розміщення власних боргових інструментів і наявність ділових зв’язків з багатьма активними інвесторами ринку, а також професіоналізм команди і вплив на ринку, широка регіональна мережа установ ПАТ «Креді Агріколь Банк».

Банк своєчасно та в повному обсязі виконує зобов’язання за власними цінними паперами, у т. ч. з виплати процентів власникам та погашення власних облігацій. Так, у 2012 р. власникам облігацій банк виплатив процентів за власними облігаціями на суму 13,3 млн грн.

Залучення фінансування для клієнтів банку. Банк є лідером на ринку послуг з випуску та розміщення облігацій місцевих позик та корпоративних облігацій. Цю діяльність банк розпочав пілотним випуском облігацій для Києва на суму 100 млн. грн. у 2010 р. З того часу банком організовано та розміщено 8 випусків облігацій для п’яти міст України загальною сумою близько 200 млн грн, у т. ч. для Донецька, Вінниці, Івано-Франківська та Комсомольська, а також ряд випусків облігацій для вітчизняних банків. При цьому основним критерієм для участі у проектах випуску облігацій є комплексний підхід до обслуговування клієнтів, а також дохідність проекту для банку

Андеррайтинг випусків облігацій місцевої позики та корпоративних облігацій, проведений банком: - Київ, листопад 2009 р. - 100 млн грн; - Донецьк, серпень 2010 р. - 20 млн грн; - Донецьк, липень 2010 р. - 45 млн грн; - Актив-банк, липень 2010 р. - 20 млн грн; - Банк «Капітал», жовтень 2010 р. - 10 млн грн; - Промекономбанк, жовтень 2010 р. - 10 млн грн; - ТАС-Інвестбанк, листопад 2010 р. 50 млн грн; - Вінниця, червень 2011 р. - 8 млн грн; - Комсомольськ, липень 2011р. - 8 млн грн; - Вінниця, серпень 2011 р. - 8 млн грн; - Івано-Франківськ, березень 2011 р. - 5,5 млн грн; - Вінниця, листопад 2011 р. - 8 млн грн; - Промекономбанк, грудень 2012 р. - 25 млн грн.

Всього банком організовано випусків облігацій на 990 млн грн, у т. ч. для фінансування клієнтів – 415 млн грн, для власного фінансування – 575 млн грн.

Розвиток ринку нерухомості в Україні, потреби у значних обсягах фінансування будівництва та нове законодавство у сфері управління майном при будівництві житла та здійсненні операцій з нерухомістю відкрили нові перспективи для розвитку таких послуг, як випуск цільових облігацій та організація фондів фінансування будівництва. Банком створено 10 фондів фінансування будівництва (ФФБ), загальна вартість яких становить 324 286,30 тис. грн, у т. ч. сім - за Програмою фінансової підтримки молодих сімей та одиноких громадян на будівництво та реконструкцію житла у Києві. Всього банком через механізм ФФБ профінансовано будівництво 1300 квартир у 10 жилих будинках загальною площею 88 тис. м 2 у Києві, Харкові, Вінницькій та Івано-Франківській областях.

Близько 1300 клієнтів довірили власні кошти банку для управління при фінансуванні будівництва житла.

Клієнтські операції на фондовому ринку Використовуючи можливості системного банку, ПАТ «Креді Агріколь Банк» впроваджує послугу для інститутів спільного інвестування під управлінням провідних компаній з управління активами (Parex Assets Managment, Pio Global Україна, Кінто, Мілленіум-капітал та ін.), а саме з обслуговування обігу їх цінних паперів як агентом з розміщення та викупу. Крім того, з метою підвищення конкурентоспроможності банк здійснював брокерське обслуговування клієнтів на фондовому ринку. Так, у 2012 р. обсяг брокерських операцій з цінними паперами клієнтів збільшився в 1,2 раза, кількість укладених договорів на брокерське обслуговування зросло у 16 разів порівняно з 2011 р.

Клієнтами банку є фінансові установи, компанії з управління активами і недержавні пенсійні фонди, а також фізичні особи.

Депозитарне обслуговування Депозитарій ПАТ «Креді Агріколь Банк» послідовно розвиває депозитарні технології та послуги по всьому спектру операцій з бездокументарними і документарними цінними паперами:

- кількість рахунків у цінних паперах, відкритих для клієнтів, збільшилась порівняно з 2011 р. у 1,72 раза і становила на кінець 2012 р. 1587 рахунків, обсяг залучених депозитарних активів - в 2,13 раза і на кінець 2012 р. становив 3 932 млн грн за номінальною вартістю;

- кількість проведених депозитарних операцій зросла майже в 1,66 раза порівняно з 2011 р.;

- у 2 рази збільшилася кількість взятих на обслуговування інститутів спільного інвестування;

- банк продовжував обслуговувати два недержавних пенсійних фонди та вісім цільових програм по залученню у клієнти власників цільових житлових облігацій.

Рис. 2.7. Динаміка кількості рахунків ПАТ «Креді Агріколь Банк» у цінних паперах

Рис. 2.8. Динаміка обсягів депозитарних активів ПАТ «Креді Агріколь Банк», млн грн

Протягом 2012 р. банк стабільно входив до першої десятки кращих зберігачів України, а серед комерційних банків посідав 5 місце.

На ринку цінних паперів банк керується такими принципами, визначеними Концепцією діяльності банку на фондовому ринку:

- ефективністю - максимальна реалізація потенційних можливостей фондового ринку щодо мобілізації і розміщення фінансових ресурсів банку;

- надійністю - формування необхідних умов для реалізації інтересів банку та забезпечення захисту його майнових прав;

- врегульованістю та правовою впорядкованістю - забезпечення функціонування ефективної системи внутрішнього регулювання;

- контрольованістю - створення надійно діючого механізму обліку і контролю;

- прозорістю і відкритістю - забезпечення надання інвесторам та клієнтам повної і доступної інформації стосовно умов випуску та обігу цінних паперів банку, його фінансово-господарської діяльності.

Роль банків на ринку цінних паперів безсумнівна. Навіть у США, де на діяльність банків на ринку цінних паперів законодавчо накладено ряд обмежень, уявити собі даний ринок без банків неможливо. В більшості країн банки на ринку цінних паперів відіграють ключову роль. Саме тому питання розвитку банківських операцій з цінними паперами викликає значний інтерес. Особливий інтерес викликає діяльність банків на ринку цінних паперів за складної економічної ситуації. Банківська система опинилась фактично в епіцентрі економічної кризи.

Розглядаючи проблеми, які виникли перед ринком корпоративних цінних паперів наприкінці 2012 року, слід зазначити відносне зниження емісійних операцій. Оскільки екстенсивні шляхи росту банківської системи вже вичерпані, емісія будь-яких банківських акцій перестала бути привабливою для інвесторів. Фактичний стан деяких банків показав, що сама ця структура не є абсолютно надійною, а встановлення валютних обмежень НБУ знизили спекулятивний банківський дохід. У більшості банків загострюється боротьба за клієнтуру, в тому числі за таку, якій раніше особливого значення не надавалось. В такій ситуації проявляється тенденція поглинання одних банків іншими. Це сприяє пожвавленню на вторинному ринку банківських корпоративних цінних паперів.

В таких умовах перебували банки в період кризи кінця 2008 року. І хоч криза вражає в першу чергу ринок міжбанківських кредитів, вона не могла не завдати впливу на ринок корпоративних паперів комерційних банків. Найбільш показовою в даному випадку є динаміка кількості банків, цінні папери яких пропонуються на ринку, і фірм, які здійснюють операції з цими паперами.

Найбільші обсяги випуску акцій були зареєстровані такими емітентами: ПАТ «ОТП банк» (два випуски на загальну суму 2.77 млрд. грн.); ПАТ Комерційний банк «Приват Банк (1.46 млрд. грн.); ВАТ «ВТБ-банк» (1.36 млрд. грн.); ЗАТ «Альфа-Банк» (два випуски на загальну суму 1.23 млрд. грн.).

Проблема ліквідності у банків наступила ще до моменту безпосереднього наступу кризи (жовтень 2008 року), що і визначило ріст кількості банків, папери яких були присутні на ринку. При цьому кількість таких банків не знижується до кризового рівня. Що стосується кількості фірм, які працюють на ринку, то їх чисельність знижується. Очевидно причиною є обережність.

В цілому зниження ліквідності банків і нестача засобів спричиняє прагнення продати акції. Таким чином, підвищення кількості пропозицій про купівлю над пропозицією про продаж, властиве у докризовий період, змінюється.

Слід врахувати, що деякі банки самостійно здійснювали операції із своїми ж акціями. На жаль, виходячи із наявної статистики, неможливо оцінити, яка частина банків здійснювала операції із своїми акціями через посередництво дочірних структур.

Сьогодні одним із найбільш актуальних питань в Україні є розробка методів боротьби з протиправним поглинанням компаній або рейдерством. Державні органи влади повинні брати активну участь у процесі створення ефективних механізмів протидії рейдерським атакам у нашій країні. У цьому зв'язку позитивним кроком є прийняття Верховною Радою України 17 вересня 2008 року Закону України "Про акціонерні товариства» (за оцінками експертів, на вітчизняному ринку частка протиправних захоплень підприємств становить 60-70% ринку злиттів і поглинань).

Отже, на початок кризи жовтня 2008 року комерційні банки виявились не готовими до здійснення операцій з власними цінними паперами (акціями) на вторинному ринку для підвищення своєї ліквідності і вдавались до продажу пакетів своїх акцій занадто пізно, в умовах несприятливої кон'юктури. Банки не мали завчасно опрацьованої стратегії своїх дій на вторинному ринку акцій в кризових умовах.

Для подолання посткризових явищ необхідно:

- запровадити стимули для збільшення внутрішніх інвестицій у корпоративні цінні папери на українському фондовому ринку: ввести щоквартальну фіксацію прибутку для виплати дивідендів, зниження ставки єдиного соціально внеску для корпорацій, зниження прибуткового податку для громадян при операціях з цінними паперами та ін.

- активізація приватизаційних процесів високоліквідних підприємств, організація для цього відкритих міжнародних аукціонів.

На нашу думку, найважливішою проблемою, що поглиблює кризові явища діяльності банків на фондовому ринку, є криза недовіри. Результатом також є низька зацікавленість населення до інвестування своїх заощаджень у цінні папери. Важливим аспектом була б розробка компенсаційних механізмів щодо втрат населення від операцій з цінними паперами, як це існує з депозитними вкладеннями. Вирішенню цієї проблеми має стати розробка проекту закону «Про Фонд гарантування інвестицій на фондовому ринку». Основними цілями розвитку ринку має стати досягнення стійкості, відкритості та конкурентоспроможності ринку цінних паперів України. Стійкість фондового ринку передбачає його здатність до самодостатнього розвитку та нейтралізації загроз світових фінансових криз.

Висновки по розділу 2

1. Проведена загальна фінансово-економічна характеристика свідчить про те, що ПАТ «Креді Агріколь Банк» є стабільною установою, яка постійно розвивається. В активних операціях банку найбільшу питому вагу становлять надані кредити, що свідчить про те, що кредитна діяльність є однією з головних для банку, як і в переважній більшості банків, а, отже, і в структурі формування дохідності банку дохідність від кредитних операцій займає значну питому вагу. За 2012 рік чисті активи ПАТ «Креді Агріколь Банк» зменшилися на 303 745 тис. грн. та склали 5 332 316 тис. грн. У структурі активів найбільша питома вага серед активних статей балансу, припадає на статті «Кредити та заборгованість клієнтів», яка становила на 1.01.2011 71 %, «Грошові кошти та їх еквіваленти» становила 15 %, «Основні засоби та нематеріальні активи» - 7%, «Кошти в інших банках» - 5%. Протягом 2012 року дещо змінилася структура кредитного портфелю банку, зокрема: частка кредитів, наданих юридичним особам зросла з 44% від загального кредитного портфелю на кінець 2011 року до 54% на кінець 2012 року; частка кредитів, наданих фізичним особам зменшилася з 56% до 46%. Протягом 2012 року сформовані резерви під активні операції банку зменшилися на 62 947 тис. грн. (10%) і досягли 598 722 тис. гривень. Загальний обсяг зобов'язань Банку протягом 2012 року зменшився на 14%, і становив 4 610 153 тис. грн. Зменшення загального обсягу зобов'язань відбулося, в основному, за рахунок: зменшення залишків коштів банків - на 49%, при цьому збільшення обсягу коштів клієнтів - на 40%. Збільшення коштів клієнтів юридичних осіб - на 71%, фізичних осіб - на 29%. Обсяг власного капіталу збільшився в 2012 році на 194 %. Збільшення акціонерного капіталу відбулося на 91 %, що сприяло зміцненню фінансової стійкості та довіри до банку з боку його клієнтів та партнерів, підвищило інвестиційний потенціал та заклало основу для подальшого динамічного розвитку банку.

2. Безпека праці працівників повинна бути невід'ємною частиною роботи служби охорони праці банківської установи. Керівництву банківських установ необхідно створювати належні і безпечні умови праці й збереження здоров'я працівників з урахуванням медичних, санітарних та технічних вимог стосовно використання новітніх комп'ютерних технологій.

3. За 2012 рік ПАТ «Креді Агріколь Банк» проведено дванадцять власних емісій цінних паперів на загальну суму 1 115 000 тис. грн. Питома вага коштів, залучених від розміщення власних цінних паперів, становить 9,7%. На даний час в обігу знаходяться 540 000 простих іменних акції Банку загальною номінальною вартістю 540 000 тис. грн. Банк проводить публічні розміщення на внутрішньому ринку власних облігацій, поступово нарощуючи обсяги емісій та збільшуючи строки обігу облігацій. У 2012 році Банк провів емісію власних облігацій на суму 440 000 тис. грн. Емісія облігацій проведена трьома серіями – серія F на суму 100 000 тис. грн., серія G – на суму 140 000 тис. грн., серія H – на суму 200 000 тис. грн. Облігації випущені строком на 5 років, із щоквартальною сплатою відсотків. Процентна ставка на перший рік встановлена у розмірі 11,5% річних. Процентна ставка встановлюється Банком на кожний рік обігу облігацій. Передбачене зобов’язання Банку проводити викуп облігацій через кожні чотири відсоткові періоди. Станом на 31.12.2012 в обігу на ринку України знаходяться облігації Банку серій Е, F, G на загальну суму 340 000 тис. грн. Розміщення облігацій серії H Банк планує провести у І кварталі 2013 року. Банк своєчасно та в повному обсязі виконує зобов’язання за власними цінними паперами, у тому числі по виплаті відсотків власникам та погашенні власних облігацій. У 2012 році власникам облігацій Банк виплатив процентів за власними облігаціями на суму 13 269 тис. грн. В планах Банку - розширення інструментарію для залучення коштів на ринку капіталу, у тому числі через емісію цінних паперів. Банк вважає перспективним для себе випуск іпотечних облігацій і планує у 2013 році здійснити пілотний випуск власних іпотечних облігацій. При виборі об’єктів власного інвестування Банк дотримується стратегії розміщення коштів в надійні цінні папери, оптимізації співвідношення між дохідністю паперів та ступенем ризиків.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ (ЛІТЕРАТУРИ)

1. Про банки і банківську діяльність: Закон від 07.12.2000 № 2121-III // Відомості Верховної Ради (ВВР), 2001, N 5-6, ст.30

2. Люблинська Г. Державне регулювання фондового ринку // Цiннi папери України. -2004. -№49. - C. 20-21.

3. Руденко В.В., Бабій В.В. Моделі організації ринку цінних паперів та роль банків у їх функціонуванні в Україні та світі // Сталий розвиток економіки. – 2012. - №11. – С. 31-36.

4. Андрущенко I.Г. Проблеми органiзацiї та перспективи розвитку державного контролю вiтчизняного фондового ринку // Актуальнi проблеми економiки. -2005. -№1. - C. 11-13.

5. Про цінні папери і фондовий ринок: Закон України від 23.02.2006 № 3480-IV // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2006, N 31, ст.268

6. Цивільний Кодекс України: Кодекс від 16.01.2003 № 435-IV // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2003, №40-44, ст.356.

7. Кравченко Ю.Я. Ринок цінних паперів: Навч. посібник. – К.:Дакор, КНТ, - 2011. – 664 с.

8. Біржова діяльність: Навчальний посібник. Під. ред. д.е.н. В.І.Крамаренко, Б.І. Холод. – К.:ЦУЛ, 2012. – 264 с.

9. Партин Г. О., Загородній А. Г., Корягін М. В., Хом'як Р. Л., Височан О. С. Бухгалтерський облік. - Л.: Видавництво Національного університету "Львівська політехніка", 2012. - 246 с.

10. Оцінювання фінансових інструментів банку за Міжнародними стандартами фінансової звітності: навч. посібник / П. М. Сенищ, В. І. Ричаківська, М. Л. Лапішко, Л. П. Снігурська. - К. : УБС НБУ, 2012. - 451 с.

11. Сєрікова Т. М., Понікаров В. Д. Бухгалтерський облік. - Х.: ВД "Інжек", 2011. - 392 с.

12. Руденко М. Місце банків, як інвесторів, в структурі ринку цінних паперів / М. Руденко // Науковий вісник НЛТУ України. - 2011. - № 21-12. - С. 246-251.

13. Петрук О. М. Банківська справа : [навч. посібник] / За ред. д. е.н., проф. Ф. Ф. Бутинця. - К. : Кондор, 2012. - 461 с.

14. Навроцька Н. Формування моделі українського ринку цінних паперів / Н. Навроцька // Науковий вісник НЛТУ України. - 2012. - № 2-11. - С. 146-150.

15. Про банки і банківську діяльність № 2121-ІП від 7.12.2000 р. // www.rada.gov.ua

16. Про Національний банк України: Закон України від 20.05.1999 № 679-XIV // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 1999, N 29, ст.238.

17. Про цінні папери і фондовий ринок № 3480-ІV від 23.02.2006 р.

18. Про фінансові послуги та державне регулювання ринку фінансових послуг: Закон від 12.07.2001 № 2664-III // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2002, N 1, ст. 1.

19. Про іпотеку: Закон від 05.06.2003 №898-IV // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2003, N 38, ст.313.

20. Кодекс від 16.01.2003 № 436-IV // Відомості Верховної Ради (ВВР), 2003, N 18, N 19-20, N 21-22, ст.144.

21. Інструкція з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України, затверджена Постановою Правління НБУ № 358 від 03.10.2005 р.

22. Інструк­ція про порядок регулювання діяльності комерційних банків в Україні. Інструкція від 28.08.2001 №368. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://zakon1.rada.gov.ua

23. Положення про порядок визначення справедливої вартості та змен­шення корисності цінних паперів, затверджене Постановою Правлін­ня НБУ № 561 від 17.12.2003 р. // www.rada.gov.ua

24. Правила бухгалтерського обліку опе­рацій з довірчого управління в банках України, затверджені Постано­вою Правління НБУ № 498 від 12.11. 2003 р. // www.rada.gov.ua

25. Башнянин Г.І., Паласевич М.Б. Проблеми та напрями удосконалення механізму державного регулювання банківської інвестиційної діяльності в Україні // Науковий вісник НЛТУ України. - 2011. - Вип. 21.11. – С. 146-152.

26. Кіндрацька Л. Норми бухгалтерського обліку операцій із цінними па­перами: українська практика та міжнародні стандарти // Вісник НБУ. - 2000. - № 3. - С. 57-60.

27. Руденко Л.В. Організація міжнародних кредитно-розрахункових опе­рацій в банках: Навч. посіб. - К.: Видавничий центр "Академія", 2012. - С. 164-166.

28. Інструкція з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://zakon1 .rada.gov.ua.

29. Великоіваненко Г.І., Гончаренко В.А. Етапи управління портфелем цінних паперів комерційного банку // Вісник Української академії банківської справи. 2011. - № 1 (30). - С. 60-69

30. Воробйова О. І. Кредитно-інвестиційна діяльність банків України : [монографія] / О. І. Воробйова. - Київ ; Сімферополь : Аріал, 2012. - 396 с.

31. Кузьмінська О.Е. Впровадження міжнародних стандартів в облікову практику банків України // Економіка та підприємництво: зб. наук. праць молодих учених та аспірантів. - К. : КНЕУ, 2011. -Вип. 23. - С. 290-301.

32. Спяк Г.І. Методичні аспекти бухгалтерського обліку операцій банків з цінними паперами // Світ фінансів. - 2010. - № 2. - С.79-89.

33. Облік і звітність за міжнародними стандартами: навч.посібник/ О.В. Небильцова, Р.С. Коршікова, Л.І.Лук'яненко, В.В.Ходзицька. - К.: КНЕУ, 2011. - 453 с.

34. Трубаєва К. О Особливості відображення операцій з цінними паперами в плані рахунків комерційного банку // Управління розвитком. - №7(104). - 2011. – С. 34-39.

35. План рахунків бухгалтерського обліку банків України, затвердженого постановою Правління НБУ від 17.06.2004 р. № 280 // www.rada.gov.ua

36. Карпович Ю. В. Операції комерційних банків з цінними паперами // Управління розвитком. - №7(104). – 2011. – С. 54-56.

37. Плетюх Л. О. Особливості обліку валютних операцій комерційних банків / Л. О. Плетюх // Управління розвитком. -2012. - Вип. 4. - С. 126-128.

38. Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні : Закон України [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http//www.rada.kiev.ua.

39. Інструкція з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України: [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http//www.rada.kiev.ua.

40. Положення про надання регулярної інформації відкри­тими акціонерними товариствами та підприємствами-емітентами облігацій, затверджене рішенням ДКЦПФРУ від 17 січня 1996 р. №3: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

41. Вимоги до аудиторського висновку, який подається до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку при реєст­рації інформації та випуску цінних паперів, а також при поданні регулярної інформації відкритими акціонерними товариствами та підприємствами-емітентами облігацій (крім комерційних банків), затверджені рішенням ДКЦПФРУ від 25 січня 2001 р. № 5: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

42. Рішення ДКЦПФРУ «Про затвердження порядку ведення реєстру аудиторів, які можуть проводити аудиторські перевірки фінансових установ, що надають послуги на ринку цінних папе­рів» 28 липня 2004 р. № 331: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

43. Наказ ДКЦПФРУ «Щодо формування та ведення реєстру аудиторів, які можуть проводити аудиторські перевірки фінансо­вих установ, що надають послуги на ринку цінних паперів» від 19 жовтня 2004 р. № 1231: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

44. Рішення «Про затвердження вимог до аудиторського ви­сновку, який подається до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку для отримання ліцензії на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів» від 28 липня 2004 р. № 325: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

45. Методичні рекомендації щодо підготовки аудиторського висновку при перевірці відкритих акціонерних товариств та під­приємств - емітентів облігацій (крім комерційних банків), схва­лені АПУ 23 лютого 2001 p., протокол № 99: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

46. Міжнародні стандарти аудиту: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

47. Кодекс професійної етики бухгалтерів: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws.

48. Петрик О. А., Савченко В. Я., Свідерський Д. Є. Організація та методика аудиту підприємницької діяль­ності: Навч. посіб. / За заг. ред. О. А. Петрик. - К.: КНЕУ, 2010. - 472 с. – С. 260.

49. Савченко В. Я. Аудит: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2011. - 322 с.

50. Петрик О. А. Аудит: методологія і організація: Мо­нографія. - К.: КНЕУ, 2012. - 260 с.

51. Аудит: Навч.-метод, посіб. для самост. вивч. дисц. / В.Я. Савченко, В.О. Зотов, С.А. Кириленко та ін. - К.: КНЕУ, 2011. - 268 с.

52. Кулаковська Л.Я., Піча Ю. В. Організація і методика аудиту: Навч. посіб. - 2-е вид. - К.: Каравела, 2005. - 560 с.

53. Аудит: Учебник. - 3-е изд. / В. И. Подольский, Т. Б. По­ляк, А. А. Савин и др. / Под. ред. В. И. Подольского. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 655 с.

54. Аудит: Застосування міжнародних стандартів в ауди­торській практиці України: Навч. посіб. - К.: Статус, 2005. - 172 с.

55. Ісаєва А.А Методи та прийоми дослідження, які використовуються під час аудиту цінних паперів // Формування ринкових відносин в Україні. – 2007. - № 4. – с. 3 – 6.

56. Кулаковская Л.П., Пича Ю.В. Основы аудита: Учеб. пособ. для студ. высших учебных заведений. – К.: Каравелла, 2004. – 496 с.

57. Дорош Н.І. Аудит: методологія і організація. – К.: Т-во «Знання», КОО, 2006. – 402 с.

Додаток А