44. Економіко-правові засади іпотеки та іпотечного кредитування. Структура іпотечного ринку. Заставна: поняття та особливості обігу.

Згідно «З. У. Про іпотеку» іпотека – це вид забезпечення виконання зобов’язання нерухомим майном, що залишається у володінні і користуванні іпотекодавця, згідно з яким іпотекодержатель має право в разі невиконання боржником забезпеченого іпотекою зобов’язання одержати задоволення своїх вимог за рахунок предмета іпотеки переважно перед ін.. кредиторами цього боржника.

Предметом іпотеки може бути об’єкт незавершеного будівництва або ін.. нерухоме майно, яке стане власністю іпотекодавця після укладення іпот договору.

Правовий режим нерух. майна поширюється на повітряні та морські судна, судна внутрішнього плавання та космічні об’єкти.

Іпотечне кредитування – економ. відносини з приводу акумулювання тимчасово вільних грош. ресурсів з процесу відтворення та їх розподіл за різними напрямами під заставу нерухомості.

До основного зобов’язання за іпот. кредит. включ.:

1. Ціна зобов’язання( сума надана в кредит)

2. Дохід кредитодавця.

Особливістю іпот. кредиту є те, що заставою для його надання може виступати та нерухомість, яка є об’єктом кредиту.

Складові іпот. ринку:

1. Первинний іпот. ринок – це система економічних відносин, що складаються між первинним інвестором, кредитором та позичальником з приводу мобілізації грош. коштів та їх розподілу на іпотечне кредитування

2. Вторинний – система економ. відносин між кредитором та вторинним інвестором з приводу рефінансування наданих іпот. кредитів.

Суб’єктами іпот. ринку є кредитори, позичальники, інвестори.

Вторинний іпот. ринок може бути однорівневим та дворівневим

Заставна: поняття та особливості обігу.

При укладанні договору про іпотечний борг може передбачатися видача заставних з боку позичальників.

Заставна - це борговий цінний папір, який засвідчує безумовне право його власника на отримання від боржника виконання за основним зобов'язанням, за умови, що воно підлягає виконанню в грошовій формі, а в разі невиконання основного зобов'язання - право звернути стягнення на предмет іпотеки.

Заставна оформлюється, якщо її видача передбачена іпотечним договором. Після державної реєстрації іпотеки оригінал заставної передається іпотекодержателю, якщо інший порядок передачі заставної не встановлено іпотечним договором.

45. Механізм рефінансування операцій з надання іпотечних кредитів.

Рефінансування саме по собі характеризує особливість іпотечного кредитування - розподіл на первинний й і вторинний ринки.

Субєктом рефінансування є банки та інші фінансові установи , в тому числі спеціалізовані іпотечні установи.

Рефінансування може здійснюватися такими способами:

1) відчуження (продаж) заставної шляхом вчинення індосаменту.

2) Продаж заставної із зобов’язанням зворотного їх викупу

3) Передача заставної у заставу для забезпечення виконання зобов’язань перед ін. кредиторами

4) Емісія іпот. ЦП

Продаж заставної із зобов'язанням зворотного викупу є договором, згідно з яким будь-яка особа-кредитор зобов'язується сплатити іпотекодержателю (власнику заставної) грошові кошти, а іпотекодержатель (власник заставної) зобов'язується передати заставну цьому кредитору і викупити її за погодженою сторонами ціною у визначений строк у майбутньому, але не пізніше строку повного виконання основного зобов'язання боржником.

Продаж заставної із зобов'язанням зворотного викупу здійснюється шляхом вчинення індосаменту, в якому встановлюється строк зворотного викупу заставної. Іпотекодержатель (власник заставної) і кредитор можуть укласти договір, який встановлюватиме інші умови продажу заставної із зобов'язанням зворотного викупу. Зокрема, договором може бути встановлений обов'язок іпотекодержателя (власника заставної) викупити заставну до вказаного в індосаменті строку у разі настання визначених договором обставин.

Заставна може бути передана у заставу для забезпечення виконання зобов'язань її власника перед іншою особою - кредитором. Застава заставної здійснюється шляхом вчинення індосаменту, в якому зазначається, що заставна передається тільки у заставу, та ідентифікується забезпечене заставою зобов'язання. При заставі заставна передається у володіння заставодержателю.

Вторинний іпотечний ринок розподіляється на 2 сегменти: однорівневий та дворівневий.Однорівневий ринок передбачає, що первинний кредитор самостійно може рефінансувати надані кредити шляхом емісії ЦП, забезпечених зібраними в пули іпотечними кредитами. Дворівневий ринок передбачає продаж первинним кредитором іпотечних кредитів спеціалізованому інституту вторинного ринку, який буде здійснювати випуск іпотечних ЦП.