21.Қаржылық инвестициялар портфелінің қалыптасуы

Инвестициялар нақты және қаржы инвестициялары болып бөлінеді. Нақты инвестициялар  капиталдың өнеркәсіпке, ауыл шаруашылығына, құралға жұмсалымы. Қаржы инвестициялары-мемлекеттен  басқа да кәсіпорындардан,инвестициялық  қорлардан бағалы қағаздар мен акцияларды сатып алуға бағытталған. БҚН қаржылық жүйенің ажырамас бөлігі. Акционерлік капиталды және борыштық бағалы қағаздарды қолайлы аймаққа орналастыруды жүргізеді, инвестиция өтімділігін және бәсекелестік қабілетін көтереді. Капиталды тиімді орналастыру білімді инвесторды қажет етеді. Кәсіпорындардың акцияларын шығару және сату, сондай ақ БҚНда басқа да қаржылық құралдарын сатып алу жолымен жүзеге асырылатын қаржылық инвестиция: инвестициялаудың ерекше формасы болып табылады. 1-ші реттегі шығарылған акциялардан алынған қаражаттар жарғылық капиталдың қалыптасуына бағытталады, ал қосымша шығарылған акциялар мен артықшылықты акцияларды сатудан алынған қаражаттар меншікті капиталды арттыру мен кеңейтуге бағытталады. Корпоративтік облигацияларды сатудан алынған қаражттар өндірістік қызметті қаржыландыру және басқа да жоғ.табысты эмитенттердің жоғ.табысты БҚын сатып алуға бағытталады.

Инвестициялық портфель: инвестициялық объектілерге анықталған инвестициялық стратегияларға сәйкес мақсатты құрылған салымдардың жиынтығы. Таңдалған инвестициялық саясаттың бағытталуына және инв.қ қызметті жүзеге асырудың ерекшеліктеріне тәуелді спецификалық мақсаттар жүйесі анықталады. Олар: 1) капитал өсімінің максималдануы; 2) табыс өсімінің максималдануы; 3) инвестициялық тәуекелдің минимизациясы; 4) инв.қ портфельдің талап етілетін өтімділігін қамтамасыз ету. Инвестициялаудың басымды мақсаттарына байланысты инвестициялық портфельді 3ке жіктейміз: өсу портфелі, табыс портфелі, консервативті портфель. Өсу портфелі: курстық құны өсетін компаниялардың акцияларын сатып алудан құрылады. Табыс портфелі: жоғары ағымды табыс алуға проценттік және дивидендттік төлемдерге байланысты, яғни курстық құнының біркелкі өсімі бар жоғ дивидендті акциялардан, облигациялардан және жоғ ағымды төлемдері бар басқа да БҚ дан тұрады.

22.Инвестициялық жобаларды әлеуметтік талдау.

Инвестициялық жоба: алға қойған мақсатқа жету үшін қандай да бір жобаға капитал жұмсаумен байланысты жасалатын ұйымдастыру экономикалық шешімнің жүйесін білдіреді.

Жобалық талдау дегеніміз: жобаға жұмсалатын шығымдарды, осы жоба бойынша түсетін табыстарды салыстыру негізінде жобалық табыстарды талдау процесі.

Жобалық талдау мақсаты: инвестициялық ресурстарды пайдаланудық балама тәсілдері арасында талдау туралы дұрыс шешім қабылдау болып табылады. Инвестициялық жобаны талдау қарастырылатын жоба артықшылықтары мен кемшіліктерін жан жақты бағалауға негізделеді. Сондықтан да инвестициялық жобаны жүзеге асыру үшін қолданылатын жиынтық жоба талдаудың түрлерін былайша бөліп қарастыруға болады: техникалық талдау; коммерциялық немесе маркетингтік талдау; институционалды талдау; әлеуметтік талдау; қоршаған ортаны немесе экологиялық талдау; қаржылық талдау; экономикалық талдау.

Әлеуметтік талдаудың мақсаты: бұл жоба жоспарының нұсқауларын оны пайдаланушылар үшін жарамдылығын анықтау болып табылады. Әлеуметтік талдауды жүргізу нәтижесінде жоба мен оны пайдаланушылар арасында өзара әрекет ету стратегиялық мүмкіндіктерін қамтамасыз ету қажет. Әлеуметтік талдаудың шешетін негізгі мәселелері:

-жобаға қатысты елдің халықаралық, әлеуметтік, мәдени және демографиялық сипаты;

- жобаны жасауда сол елдің әдет ғұрпының, дәстүрінің ескерілуі;

-жергілікті халықтың мүдделерінің ескерілуі.