Змістовний модуль 11. Державне регулювання та саморегулювання ринку фінансових послуг

Лекція 11 (2 год.)

1. Необхідність державного регулювання ринку фінансових послуг на етапі становлення і функціонування.

2. Національний банк як орган державного регулювання фінансового ринку. Методи регулювання банківської діяльності.

3. Регулювання кредитних відносин центрального банку з комерційними.

4. Правові основи регулювання банківського кредитування.

5. Регулювання діяльності учасників ринку цінних паперів.

6. Роль саморегулюючих організацій на ринку цінних паперів.

7. Державне регулювання інвестиційних процесів в економіці України. Основні завдання державного регулювання ринку фінансових послуг в Україні.

Задачі

Задача 1.

Визначити доцільність вкладення коштів в фінансові активи вартістю 25000 грн., прибуток від вкладених коштів очікується через 2 місяці і складає 48% від їх вартості, ще через 1 місяць прибуток складатиме 26% від прибутку за два перші місяці. Ставка податку на прибуток – 15%. Податок має бути сплачений вкінці кварталу.

Задача 2.

За умовами кредитної угоди ставка простих відсотків у першому місяці за користування кредитом дорівнює 45% річних, а в кожному наступно­му місяці збільшується на 2 відсоткових пункти. Визначити суму відсотків за кредит у розмірі 11000 гри., взятий на 9 місяців.

Задачі

Задача 1

Інвестор бажає вкласти 7 000 грн. у фінансові активи на 6 місяців і звертається до брокера, оплата послуг якого складає 7% від суми одержаного прибутку. Дохід для інвестора з точки зору брокера можна отримати двома шляхами:

придбати облігації номіналом 4 200 грн., що продаються по ціні 3 500 грн. і погашаються через 6 місяців;

покласти кошти в банк на 6 місяців під 30% річних.

Визначити:

який захід принесе більший прибуток;

вартість брокерських послуг у відповідності з одержаним прибутком

Задача 2

Інвестор планує вкласти 10 000 грн. у фінансові активи на 3 роки і звертається до брокера, оплата послуг якого складає 0,2% за кожен день роботи від суми одержаного прибутку. Термін роботи брокера - 15 днів. Дохід для інвестора з точки зору брокера можна отримати двома шляхами:

покласти кошти в банк на 1 рік під 45% річних; на наступні два роки надати кредит під 37% річних на всю суму, одержану після першого року;

покласти кошти в банк на 2 роки під 43% річних і на рік вкласти в цінні папери, що приносять щомісяця 5% прибутку (нарахування проводиться за складними відсотками).

Визначити:

який захід принесе більший прибуток;

вартість брокерських послуг у відповідності з одержаним прибутком.

Задачі

Задача 1.

Визначте на яку суму може розраховувати фірма, якщо дисконтує векселі в банку:

вексель А на суму 5500 грн., терміном погашення через 10 міс. із ставкою банківського доходу 3% річних і обліковою ставкою дисконтування 13%;

вексель В на суму 7580 грн., терміном погашення через 8 міс. із ставкою доходу 5% річних і ставкою дисконтування 14%.

Задача 2.

Визначте вексельну суму, яку отримає векселеутримувач, якщо:

1. через 90 днів після випуску векселя, що підлягає оплаті по пред¢явленню векселедавець повністю погасив його, заплативши векселеутримувачу 15000 грн. Відсоткова ставка дисконтування 13%, облікова ставка банку – 5%.

2. через 75 днів після випуску векселя, що підлягає оплаті по пред΄явленню, векселедавець погасив його, заплативши 16700 грн., ставка дисконтування дорівнює 15%, облікова ставка банку – 6%.

Рік дорівнює 360 днів.

Задачі

Задача 1

Власник бажає вкласти 10 000 грн. у фінансові активи на 12 місяців і 15 000 грн. витратити на придбання доларів США по курсу 1 $ США = 5,2 грн. Фінансові активи приносять щороку 30% прибутку а іноземна валюта, вкладена на депозитний рахунок у банк приносить щороку 7% прибутку. Курс іноземної валюти вкінці року становить: 1 $ США = 5,5 грн. Послуги брокера коштують 0,5% від загальної суми прибутку. Визначити суму прибутку і вартість брокерських послуг.

Задача 2

Банк проголосив наступне котирування валют: долар США / грн. – 2,112 – 2,132; німецька марка / грн.. – 1,628 – 1,635. Визначити крос-курс долара США до німецької марки.

Задачі

Задача 1

Банк видав кредит на суму 200 000 грн. під 35% річних. Строк погашення кредиту – через 7 місяців. В зазначений термін позичальник не повернув банку ні боргу ні відсотки за кредит. За договором страхування від неповернення кредиту в обумовлений угодою строк банк повинен одержати відшкодування в розмірі 95% від суми боргу. Визначити суму боргу позичальника і суму страхового відшкодування, що має одержати банк.

Задача 2

Інвестор планує вкласти 15 000 грн. у фінансові активи на 3 роки і звертається до брокера, оплата послуг якого складає 0,2% за кожен день роботи від суми одержаного прибутку. Термін роботи брокера - 30 днів. Дохід для інвестора з точки зору брокера можна отримати трьома шляхами:

• придбати облігації номіналом 8 000 грн., що продаються по ціні 4 500 грн. і погашаються через 3 роки;

• покласти кошти в банк на 3 роки під 40% річних з нарахуванням складних відсотків;

• покласти кошти в банк на 2 роки під 35% річних і на рік вкласти в цінні папери, що приносять щомісяця 3% прибутку (нарахування проводиться за складними відсотками).

Визначити:

• який захід принесе більший прибуток;

• вартість брокерських послуг у відповідності з одержаним прибутком.

Задача 3

Банк розширює свою діяльність за рахунок впровадження двох нетрадиційних послуг. Визначити загальний прибуток від послуг через 2 роки після їх впровадження, якщо:

• для запровадження першої послуги банк взяв кредит 9 500 грн. на 7 міс. під 35% річних; заробітна плата виконавців (3 чол.) складає відповідно 250 грн., 300 грн., 340 грн.; даною послугою користується в середньому 3 чол. за два робочих дні банку; вартість послуги – 70 грн. для одного клієнта;

• для запровадження другої послуги банк витратив 3 000 грн. власних коштів, а також кошти від оренди одного з приміщень банку – 4 200 грн.; заробітна плата виконавцям даної послуги – 310 грн., 280 грн., 185 грн.; даною послугою користується в середньому – 5 чол. за три робочих дні банку; вартість послуги – 84 грн. для одного клієнта.

Примітка: при обчисленні витрат на зарплату місячна відпустка виконавцям послуги не враховується; кількість робочих днів за місяць – 20.

Задача 4

АТ випустило 8 500 акцій. Номінальна вартість акції 25 грн. Короткострокові позики підприємства складають 300 тис. грн. АТ має кредиторську заборгованість: кредит на суму 7 425 грн., що був виданий підприємству на 7 місяців під 25% річних; строк виплати боргу за кредит минув 3 місяці тому. За прострочення виплати кредиту нараховується щомісяця пеня в розмірі 6% від суми боргу. Визначити коефіцієнт негайної ліквідності акцій компанії.

Задачі

Задача 1.

Визначити суму прибутку, що одержить інвестор, який вкладає 40 000 грн. на 3 роки у такі фінансові активи:

• 12 000 грн. - у цінні папери, які приносять щороку 12% прибутку;

• надає позику на 3 роки в розмірі 18 000 грн. під 30% річних;

• 10 000 грн. вкладає на депозитний рахунок у банк на 3 роки, одержує при цьому 2% прибутку щомісяця.

Нарахування проводиться за складними відсотками.

Задача 2.

Банк розширює свою діяльність за рахунок впровадження нетрадиційної послуги. Визначити прибуток банку від послуги через 3 роки після її впровадження, якщо:

• для запровадження послуги банк взяв кредит 8 000 грн. на 9 місяців під 35% річних;

• заробітна плата виконавців (5 чол.) складає відповідно 250 грн., 300 грн., 340 грн., 240 грн., 320 грн.;

• даною послугою користується в середньому 3 чол. за два робочих дні банку;

• вартість послуги – 67 грн. для одного клієнта.

Примітка: при обчисленні витрат на зарплату місячна відпустка виконавцям послуги не враховується; кількість робочих днів за місяць – 20.

Задача 3.

Банк розширює свою діяльність за рахунок впровадження трастової послуги. Визначити прибуток від послуги, якщо:

• послуга полягає в управлінні нерухомим майном клієнта строком на 5 років, вартістю 100 000 грн.;

• нерухомість приносить дохід в сумі 10% від своєї вартості кожні 3 місяці, з яких 2,5% одержує банк;

• ставка податку на прибуток, що сплачується поквартально становить 15%.

Задача 4.

Банк розширює свою діяльність за рахунок впровадження трастової послуги. Визначити прибуток банку від надання послуги, якщо:

послуга полягає в управлінні нерухомим майном клієнта строком на 3 роки, вартістю

80 000 грн.

дохід за перший рік складає 40% від своєї вартості, з яких 2,5% одержує банк; за другий рік – 85% від прибутку за перший рік, з яких 1,5% одержує банк; за третій рік – 120% від прибутку за перший і другий роки разом, з яких 4% одержує банк;

ставка податку на прибуток становить 15% (податок сплачується щороку).

Задачі

Задача 1

Визначити доцільність придбання купонної облігації з номіналом 1 000 грн. по ціні 900 грн. По облігації сплачується щорічний купонний дохід по ставці 17%. Строк погашення облігації 4 роки. В банку по вкладу на 4 роки сплачується 8% річних.

Задача 2

АТ випустило 20%-ві облігації зі строком погашення 4 роки. Номінал облігації 150 грн. Через рік їх ринкова доходність склала 25%. Визначити ринкову облігаційну вартість.

Задача 3

Акція була придбана вкінці року по курсовій ціні 4 000 грн. (номінальна вартість 280 грн.), через рік, в кінці наступного року продана за 7 500 грн. Визначити кінцеву доходність ЦП, якщо дивідендний дохід при купівлі акції дорівнював 110% річних.

Задача 4

Визначити доцільність купівлі облігації з номіналом 1 000 грн. по ціні 950 грн. По облігації сплачується щорічний купонний дохід по ставці 10%. Строк погашення облігації 3 роки. В банку по вкладу на 3 роки сплачується 12% річних.

Задача 5

АТ випустило 5 000 акцій. Номінальна вартість акції 50 грн. Короткострокові позики підприємства складають 3 млн. грн. АТ має дві кредиторські заборгованості: кредит на суму 7 000 грн., що був виданий підприємству на 7 місяців під 25% річних; кредит на суму 9 000 грн., що був виданий на 10 місяців під 40% річних. Строк виплати боргу за перший кредит минув 3 місяці тому, за другий – 5 місяців тому. За прострочення виплати кредиту нараховується щомісяця пеня в розмірі 6% від суми боргу (у першому випадку) і 5% від суми боргу (у другому випадку). Визначити коефіцієнт негайної ліквідності акцій компанії.

Задачі

Задача 1

Прибуток АТ, призначений для виплати дивідендів, складає за рік 10 200 грн. Загальна сума акцій 5 000 грн., в тому числі привілейованих акцій – 500 грн. і звичайних акцій – 4 500 грн. На привілейовані акції встановлений фіксований розмір дивіденду 30% до їх номінальної вартості. Визначити:

• середній розмір дивіденду по всім акціям;

• річну норму дивідендів по привілейованим акціям;

• розмір дивіденду по звичайним акціям.

Задача 2

АТ випустило 34%-ві облігації зі строком погашення 4 роки. Номінал облігації 240 грн. Через рік їх ринкова доходність склала 42%. Визначити ринкову облігаційну вартість.

Задача 3

Визначити доцільність придбання купонної облігації з номіналом 5 300 грн. по ціні 3 800 грн. По облігації сплачується щорічний купонний дохід по ставці 17%. Строк погашення облігації 4 роки. В банку по вкладу даної суми на 9 місяців сплачується 28% річних.

Задача 4

АТ випустило 25%-ві облігації зі строком погашення 5 років. Номінал облігації 100 грн. Через рік їх ринкова доходність склала 20%. Визначити ринкову облігаційну вартість.

Задача 5

Визначити дохід від придбання облігації номіналом 2 800 грн., що була придбана після виплати купону по ціні 3 200 грн. Купон по даній облігації сплачується по ставці 35% в кінці кожного року. Строк погашення облігації - через 4 роки з дня емісії.

Задача 6

Інвестор купує форвардний контракт на пакет акцій (100 шт.). Ціна акцій – 50 грн./шт. Термін виконання контракту – через 6 місяців, ціна контракту (без урахування ціни акцій) - 10 000 грн. Через пів року очікується зниження ціни акцій до 38 грн./шт., ціна контракту зміниться пропорційно зміні ціни акцій. Обчислити дохід інвестора.

Задача 7

Акція була придбана на початку року по курсовій ціні 7 000 грн. (номінальна вартість 1 080 грн.), в кінці наступного року продана за 8 500 грн. Визначити кінцеву доходність ЦП, якщо дивідендний дохід при купівлі акції дорівнював 24% річних, через рік складав 32% річних.

Задача 8

Інвестор купує форвардний контракт на пакет акцій (200 шт.). Ціна акцій – 50 грн./шт. Термін виконання контракту – через 6 місяців, ціна контракту (без урахування ціни акцій) - 20 000 грн. Через пів року очікується підвищення ціни акцій до 68 грн./шт., вартість контракту зміниться пропорційно зміні ціни акцій. Обчислити дохід інвестора.