6. Причины и последствия мирового финансово-экономического кризиса 2008-2013 гг.

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

• общей цикличностью экономического развития;

• дисбалансами международной торговли и движения капиталов.

• перегревом кредитного рынка и особенно проявившегося его следствием ипотечного кризиса;

• кредитной экспансией, развернутой в 1980-х — начале 2000-х годов.^[7]

А также:

• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе на нефть);

• перегревом фондового рынка.

Австрийская экономическая школа в качестве основной причины кризиса называет кредитную экспансию. По их мнению, высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, вызывающей инфляцию. Также имеет место другой механизм: созданные банками новые деньги при выдаче кредитов^[8] направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и посредством этих огромных кредитных средств инвестиционные фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары.

Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах. Под кредитной экспансией подразумевается выдача средств со счетов до востребования (также с текущих счетов) в кредит. Австрийская школа считает, что это противоречит нормам права о недопустимости использования вещей, находящихся на хранении.

Высокие цены на сырьевые товары

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё после Большой депрессии товаров потребления в 1981—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб.^[9]

В январе 2008 года цены на нефть впервые в истории превысили 100 долл. за баррель: "Деньги хеджевых фондов хлынули на сырьевые рынки, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…", - отмечал аналитик K2Kapital Андрей Кочетков в декабре 2007 года, - "когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке"^[10]. 11 июля 2008 года цена нефти маркиWTI достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель, после чего началось резкое снижение продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырехлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

Данные ФАО показали рекордный показатель исторического максимума сводного индекса продовольственного сырья был зафиксирован в апреле 2008 года — 274 пункта^[11].

В январе 2008 года, впервые за всю историю, на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange) цены на медь превысили 8000 долларов США за тонну. В начале июля цены возросли до 8940 долларов за тонну, что стало абсолютным рекордом начиная с 1979 года — момента начала ведения торгов на ЛБМ.

Ипотечный кризис 2007 года в сша

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. С 2001 по 2005 годы стоимость недвижимости, которой напрямую владели домохозяйства, выросла на $10 трлн, в кризис американцы потеряли порядка $6 трлн от стоимости принадлежащей им недвижимости^[12].

Джордж Сорос в «Die Welt» от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».^[13][14]

Впоследствии Финансовый кризис в США стал детонатором глобального кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате чего от кризиса, возникшего в США, начал страдать весь мир.^[15]

13 января 2010 года начала работу созданная Конгрессом США комиссия по расследованию причин кризиса.^[16][17]