Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ооо «Хамонерия м»

Показатели	Единица измерения	2010 г.	2011 г.
1. Выручка от реализации услуг	тыс. руб.	3263	7571
2. Прибыль	тыс. руб.	915	2121
3. Себестоимость реализованных услуг	тыс. руб.	2348	5450
4. Сумма переменных затрат	тыс. руб.	1566	3634
5. Сумма постоянных затрат	тыс. руб.	782	1816
6.Сумма маржинального дохода в выручке	тыс. руб.	1697	3937
7. Доля маржинального дохода в выручке	%	52	52
8.Порог рентабельности	тыс. руб.	1503	3492
9.Запас финансовой устойчивости	тыс.руб.	0,53	0,53

Проведем анализ дебиторской задолженности. Сначала проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, дать оценку с точки зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности.

Проанализировав данные таблицы 2.10 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность увеличилась на 537 тыс. руб. или на 66%.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги увеличился с 806тыс.руб. в 2010 году до 1343 тыс.руб. в 2011 году или на 60%.

Таблица 2.10

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности, тыс.Руб.

Состав дебиторской задолженности	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп прироста,%
Платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной даты, в том числе:	806	1343	537	66
Покупатели и заказчики	780	1250	470	60

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность.

Таблица 2.11

Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению.

Показатели	2010	2011
1.Дебиторская задолженность, тыс.руб.	806	1343
2. Общая сумма оборотных активов, тыс.руб.	2810	2651
3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, (п.1 / п. 2), %.	29	51

Важнейшим элементом анализа дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестировано средств в дебиторскую задолженность. Количество оборотов дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

, где (2.18)

RT (Receivable turnover) - Количество оборотов дебиторской задолженности,

NS (Net Sales) – Суммарная выручка за год,

AR (Account receivable) – Среднее значение дебиторской задолженности.

Значения, приведенные в таблице 2.12, ясно показывают, что количество оборотов (конвертации в денежные средства) дебиторской задолженности за 2 года изменилось незначительно и составляет 5 раз в год.

Таблица 2.12

Количество оборотов дебиторской задолженности ООО «Хамонерия М»

Показатели	год
	2010	2011
1. Годовой доход с продаж, тыс.руб.	3263	7571
2. Дебиторская задолженность, тыс.руб.	806	1343
3 Количество оборотов дебиторской задолженности (п.1 / п.2 ), дней.	4	5

По западным источникам, для маленькой компании значение этого показателя составляет 8 оборотов в год. Это означает, что оборот дебиторской задолженности ООО «Хамонерия М» существенно ниже, чем у среднестатистической аналогичной фирмы. Это может быть результатом недостаточно активной работы по взысканию задолженности и наличия значительного количества просроченных счетов к оплате, а также отсутствие стимула (скидок) для оплаты счетов дебиторами в срок.

К тому же, если средний фактический срок погашения дебиторской задолженности превышает установленный, это может влиять и на степень ликвидности фирмы. Чтобы более точно оценить, есть ли повод для беспокойства, преобразуем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в показатель продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях (DSO). Средний срок оплаты счетов дебиторов рассчитывается по формуле:

, где (2.19)

DSO (Days Sales Outstanding) - Средний срок оплаты счетов дебиторов,

RT (Receivable turnover) - Количество оборотов дебиторской задолженности.

Для ООО «Хамонерия М», чей оборот дебиторской задолженности равен 5, средний срок погашения дебиторской задолженности в 2011 году составляет 63 дня (таблица 18). Поскольку среднеотраслевой показатель оборачиваемости дебиторской задолженности равен 8, то среднеотраслевой срок погашения дебиторской задолженности составит 360 / 8 = 45 дней. Расхождение между обычным состоянием дел в отрасли и в анализируемой фирме с погашением дебиторской задолженности подтвердилось еще раз. Увеличившийся срок оплаты дебиторов говорит о снижении ликвидности дебиторской задолженности рассматриваемой организации.

Тем не менее, прежде чем делать вывод о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности у ООО «Хамонерия М», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям.

Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2011 году составляет 63 дня при том, что выставлено условие оплаты 30 дней.

Это означает, что качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.

Рассчитаем коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который вычисляется по формуле:

ORR = OR / R, где (2.20)

ORR - Коэффициент просроченной дебиторской задолженности,

R– Дебиторская задолженность,

OR - Просроченная дебиторская задолженность.

Таблица 2.13