Пример. Расчет порога безубыточности
Допустим, что из суммарных постоянных издержек ($ 378 000) к прямым постоянным издержкам на туры относится $ 245 000, а оставшаяся доля – косвенные постоянные издержки.
Удельный вес валовой маржи (с. 425):
($ 862 500 $ 1 625 000) 100% = 53,07% или 0,5307
Тогда порог безубыточности составит:
$ 245 000 0,5307 = $ 461 654
или
$ 461 654 $ 650 ≈ 710 туров
Таким образом, покрытие постоянных затрат туристского предприятия начинается с продажи 710-го тура. Производить и реализовывать их меньшее количество означает нести прямые убытки.
Пример. Определение запаса финансовой прочности
Гостиница среднего класса «Отдых путника» имеет фонд в 25 номеров. Для простоты расчета принимаем, что все номера одинаковой категории и, следовательно, одинаковой стоимости. Среднегодовая загрузка гостиницы составляет 88%. Стоимость одного номера – $ 125 в сутки при себестоимости $ 80 в сутки, причем $ 65 приходится на переменные, а $ 15 – на постоянные издержки. Финансового менеджера интересует уровень снижения выручки от реализации номерного фонда гостиницы «Отдых путника», который она сможет выдержать без серьезной угрозы для своего финансового состояния.
Доход гостиницы за год составил:
(25 0,88) 365 $ 125 = $ 1 003 750
При загрузке гостиницы на 88% (22 номера/сутки) сумма переменных затрат равна:
22 365 $ 65 = $ 521 950
В этом случае сумма постоянных затрат составит:
22 365 $15 = $ 120 450
Таким образом, прибыль гостиницы равна:
$ 1 003 750 – ($ 521 950 + $ 120 450) = $ 361 350
Валовая маржа:
$ 1 003 750 – $ 521 950 = $ 481 800
Операционный рычаг:
$ 481 800 $ 361 350 = 1,33
Порог рентабельности:
$ 120 450 ($ 481 800 $ 1 003 750) = $ 250 937,5
или 2 007,5 номеров в год.
Исходя из этого, запас финансовой прочности гостиницы при расчете всеми тремя способами составил:
1-й способ: $ 1 003 750 – $ 250 937,5 = $ 752 812,5;
2-й способ: $ 1 003 750 1,33 = $ 752 812,5 (ОР брался в значении – 1,33333333333 для получения результата, совпадающего со значением ЗФП, рассчитанным первым способом);
3-й способ: 100% 1,33 ≈ 75%
Таким образом, финансовый менеджер делает вывод, что гостиница «Отдых путника» способна выдержать 75%-ное снижение выручки без серьезного ущерба для своего финансового состояния, то есть в денежном выражении – снижение выручки в $ 752 812,5.
Пример. Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности туристского предприятия
Финансовому менеджеру туристской фирмы «Дорога» необходимо проанализировать следующие показатели операционного анализа за 2004 и 2005 годы: точку безубыточности и запас финансовой прочности. Данные для операционного анализа представлены в табл. 68.
Таблица 68. Данные для операционного анализа
Показатели |
Величина показателя, руб. |
|
за 2004 г. |
за 2005 г. |
|
Выручка от реализации туров |
2 320 500 |
2 526 000 |
Переменные затраты на один тур |
15 200 |
18 500 |
Постоянные затраты |
675 000 |
675 000 |
Цена одного тура |
35 700 |
42 100 |
Для проведения анализа необходимо сначала рассчитать ряд промежуточных показателей:
1
.
Количество проданных туров за 2004 год: 2 320 500 руб. 35 700 руб. = 65
Количество проданных туров за 2005 год: 2 526 000 руб. 42 100 руб. = 60
2.
Общие переменные затраты за 2004 год: 15 200 руб. 65 = 988 000 руб.
Общие переменные затраты за 2004 год: 18 500 руб. 60 = 1 110 000 руб.
3.
Валовая маржа (ВМ) за 2004 год: 2 320 500 руб. – 988 000 руб. = 1 332 500 руб.
Валовая маржа (ВМ) за 2005 год: 2 526 000 руб. – 1 110 000 руб. = 1 416 000 руб.
4
.
Валовая прибыль за 2004 год: 1 332 500 руб. – 675 000 руб. = 657 500 руб.
Валовая прибыль за 2005 год: 1 416 000 руб. – 675 000 руб. = 741 000 руб.
5. Расчет операционного рычага
1-й способ расчета
Операционный рычаг за 2004 год: 1 332 500 руб. 657 500 руб. = 2,03
Операционный рычаг за 2005 год: 1 416 000 руб. 741 000 руб. = 1,91
2
-й
способ расчета
При 2-м способе расчета значение операционного рычага будет идентично результатам 1-го способа расчета.
6.
Удельный вес (ВМ) за 2004 год: 1 332 500 руб. 2 320 500 руб. = 0,57
Удельный вес (ВМ) за 2005 год: 1 416 000 руб. 2 526 000 руб. = 0,56
На основе расчета промежуточных данных финансовый менеджер может определить показатели, требуемые для операционного анализа.
1.
Порог рентабельности в денежном выражении за 2004 год:
675 000 руб. 0,57 = 1 184 210,52 руб.
Порог рентабельности в денежном выражении за 2005 год:
675 000 руб. 0,56 = 1 205 357,14 руб.
2
.
Порог рентабельности в количественном выражении за 2004 год:
1 184 210,52 руб. 35 700 руб. = 33,17
Порог рентабельности в количественном выражении за 2005 год:
1 205 357,14 руб. 42 100 руб. = 28,63
3
.
Запас финансовой прочности в денежном выражении за 2004 год:
2 320 500 руб. – 1 184 210,52 руб. = 1 136 289,48 руб.
Запас финансовой прочности в денежном выражении за 2005 год:
2 526 000 руб. – 1 205 357,14 руб. = 1 320 642,86 руб.
4
.
Запас финансовой прочности в процентном выражении за 2004 год:
100% 2,03 = 49,26%
Запас финансовой прочности в процентном выражении за 2005 год:
100% 1,91 = 52,35%
Для перехода к разделам содержания нужно щелкнуть на ссылку в содержании, удерживая при этом нажатой клавишу CTRL.
1 В Китцбюэле – 8 100 жителей и почти 6 000 гостиничных мест разных категорий.