Коефіцієнти

Задача1. На основі приведених даних про підприємства А та Б розрахувати показники ділової активності і зробити відповідні висновки.

Баланс

Актив	А	Б	Пасив	А	Б
Грошові засоби	1900	4500	Короткострокові заборгованості	11017	7000
Дебітори	1998	6500	Довгострокові заборгованості	400	30000
Затрати і запаси	20580	5000	Статутyий фонд	89000	12000
Основні фонди	77939	40000	Нерозподілений прибуток	2000	7000

Звіт про фінансові результати та їх використання

Показник	А	Б
Виручка від реалізації	100000	86000
Витрати на виробництво	72000	61000
Результати від реалізації	28000	25000
Результати від іншої реал.	2000	-6600
Доходи від позареал. Операцій	-10000	-15000
Прибуток	20000	3400

Задача 2. На основі даних з попередньої задачі розрахувати показники ліквідності для двох підприємств і проаналізувати отриманий результат.

Задача 3. На основі даних про підприємства А і Б розрахувати показники рентабельності фінансово господарської діяльності і зробити відповідні висновки.

Задача4. Розрахувати показники фінансової стійкості для двох підприємств А та Б. Порівняти отримані результати.

Методологічні основи фінансового менеджменту

Задача 1. Агент будівельної організації попросив позику в Вашому банку і Ви повинні розглянути можливі варіанти платежу:

1). Максимальна сума, яку агент зможе повернути через 4 роки 300000 грн. Яку суму Ви дасте йому в борг при 12% річних ?

2). Розрахуйте суму позики за умов, вказаних в пункті 1 при виплаті процентів двічі на рік по половинній ставці річного проценту.

Розв’язання:

1) розрахунок здійснюватимемо за формулою: С=Со(1+і)^п, звідки

Со=С/(1+і) ^п; Со=300000/(1+0,12) ⁴=190655,42 грн.

2) Розрахуємо за формулою нарахування відсотків кілька разів на рік:

Со=С/(1+і/т) ^п*т; Со = 300000/(1+0,12/2) ^4*2=188223,71 грн.

Задача 2. Ви фінансовий менеджер і вам необхідно зробити вибір між продажем фірми і її реструктуризацією.

Фірму можна продати за 4,3 млн. грн. Якщо проводити реструктуризацію, то після цього пропонується середньорічний чистий грошовий потік – 0,54 млн., середньозважена вартість капіталу – 12%.

Розв’язання:

; А – грошовий потік; r – вартість капіталу

Оскільки 4,5>4,3 , то кращим варіантом буде реструктуризація фірми.

Задача 3. Вам необхідно вибрати один із двох напрямків свого розвитку.

Перший напрямок потребує одноразових інвестицій в розмірі 100 тис. грн. Враховуючи зміни, що відбуваються на ринку можливі чотири варіанта ситуацій: 1-й – фірма може отримати прибуток на вкладений капітал в розмірі 40%; 2-й і 3-й – однакові по результатам, а відрізняються тільки деякими специфічними особливостями, зв’язаними з рекламою, а прибуток в розмірі 10%; 4-й – фірма може понести збитки – 20% вкладеного капіталу.

Другий напрямок потребує такого ж обсягу інвестицій, при цьому також чотири варіанта ситуацій: 1-й – 70% прибутку; 2-й і 3-й – по 10%; 4-й – фірма втратить 50% вкладеного капіталу.

Розв’язання:

При першому напрямку розвитку фірма має ймовірність 1 з 4 (0,25), що вона отримає прибуток 40%; 2 з 4 – 10% прибутку; 1 з 4 (0,25) – 20% .

Таким чином математичне очікування результату рівне:

Ē₁ = 0,25 × 40 + 0,5 × 10 + 0,25 (-20) = 10%

Для другого напрямку

Ē₂ = 0,25 × 70 + 0,5 × 10 + 0,25 (-50) – 10%

Оскільки математичні очікування одинакові, то необхідно використати дисперсію.

Можливий % прибутку	Математичне очікування	Відхилення	Квадратне відхилення	Ймовірність	Дисперсія
Е	Ē	(Е - Ē)	(Е – Ē)2	Рі	(Е – Ē)2×Рі
Для 1-го варіанта
+40	10	30	900	0,25	225
+10	10	0	0	0,5	0
-20	10	-30	900	0,25	225
					450
Для 2-го варіанта
+70	10	60	3600	0,25	900
+10	10	0	0	0,5	0
-50	10	-60	3600	0,25	900
					1800

З таблиці видно, що

в 1-му напрямку в 2-му напрямку

σ² = 450 σ² = 1800

σ = σ = = 42

V = 21/10 = 2,1 V = 42/10 = 4,2

Перший напрямок в 2 рази менш ризикований ніж другий.

Задача 4. Яку максимальну знижку можна запропонувати клієнтам для прискорення розрахунків, якщо середній період погашення дебіторської заборгованості 75 днів, планується скоротити даний період до 20 днів, темп інфляції 8% річних, банківська відсоткова ставка – 12%.