Тема 2. Фінансові активи, їх види, емісія та властивості

Практичне заняття 1

Тема. Ознайомлення зі складом фінансових активів

Мета заняття: виробити вміння та навички щодо визначення складу фінансових ресурсів підприємств, розрахунку власних і залучених ресурсів, аналізу ефективності їхнього використання.

Дайте відповіді на запитання

1. Дайте визначення поняттю «фінансових ресурсів».

2. Укажіть джерела фінансових ресурсів підприємства.

3. Наведіть приклади власних фінансових ресурсів.

4. Які фінансові ресурси відносяться до залучених, а які до позичених?

Завдання 1

На основі даних пасиву балансу на початок на кінець звітного періоду визначити загальний обсяг фінансових ресурсів:

№ з/п	Показник	На початок періоду, тис. грн.	На кінець періоду, тис. грн.
1	Зареєстрований капітал
2	Інший додатковий капітал
3	Резервний капітал
4	Нерозподілений прибуток
5	Довгострокові кредити банків
6	Довгострокові фінансові зобов’язання
7	Короткострокові кредити банків
8	Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
9	Поточні зобов’язання за розрахунками: з бюджетом; з учасниками; з оплати праці; зі страхування; з одержаних авансів інші поточні зобов’язання.
Разом

Завдання 2

На підставі розв’язання завдання 1 визначити питому вагу кожного виду фінансових ресурсів у загальній їх сумі.

Розв’язок оформити в такій таблиці:

№ з/п	Види фінансових ресурсів	Сума фінансових ресурсів
		На початок періоду, тис. грн.	На кінець періоду, тис. грн.	На початок періоду, %	На кінець періоду, %
1	Власні
2	Позикові
3	Залучені
Усього				100	100

Методичні рекомендації

Фінансові ресурси підприємства — це грошові кошти, що перебувають у розпорядженні підприємства. До фінансових ресурсів належить:

1. власний капітал сформований за рахунок власних джерел:

а) статутний капітал утворюється за рахунок сукупності внесків власників у майно підприємства для забезпечення його діяльності, передбаченої установчими документами;

б) пайовий капітал утворюється за рахунок пайових внесків членів спілок та інших підприємств, що передбачені установчими документами для здійснення господарсько-фінансової діяльності.

в) додатковий капітал утворюється за рахунок дооцінки необоротних активів, вартості безоплатно одержаних від інших юридичних і фізичних осіб активів.

г) резервний капітал створюється для усунення можливих в майбутньому тимчасових фінансових забруднень і забезпечення нормальної роботи підприємства.

д) нерозподілений прибуток – сума чистого прибутку, яка залишалася в обороті підприємства після сплати податків до бюджету та інших обов’язкових платежів і розподілу прибутку між власниками підприємства.

2. залучений капітал – зобов’язання по розрахунках, які виникають у підприємства у процесі господарської діяльності. Під зобов’язаннями розуміють заборгованість підприємства, яка виникла в результаті минулих подій і погашення якої як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди:

• кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги – сума заборгованості постачальникам і підрядникам за одержані матеріальні цінності та надані послуги;

• поточні зобов’язання по розрахунках з бюджетом та позабюджетних платежах, по оплаті праці, по страхуванню, пенсійному забезпеченню, страхуванню майна, з учасниками по нарахованих дивідендах та інших операціях;

• інші поточні зобов’язання (по векселях виданих, одержаних авансах, внутрішньовідомчих та інших розрахунках).

3. позиковий капітал:

• короткострокові кредити банків – сума поточних зобов’язань перед банками за отримані від них короткострокові кредити (до 1 року);

• довгострокові кредити банків – заборгованість підприємства банкам по отриманих від них кредитах, строк погашення яких не припадає на звітний період (понад 1 років);

• довгострокові фінансові зобов’язання – сума довгострокової заборгованості підприємства щодо зобов’язання із залученням позикових коштів, на які нараховуються відсотки.

Завдання 3.

Проаналізуйте склад і структуру І розділу пасиву балансу «Власний капітал» акціонерного товариства за звітний рік.

Методичні рекомендації

На основі балансу акціонерного товариства проаналізувати склад і структуру власного капіталу.

Розв’язок оформити в такій таблиці.

№ з/п	Показник	На початок року		На кінець року		Зміна (+;-)
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	Зареєстрований капітал
2	Додатковий капітал
3	Інший додатковий капітал
4	Резервний капітал
5	Нерозподілений прибуток
6	Неоплачений капітал
Усього

Зробити висновки.

Завдання 4.

Визначити і оцінити показники ефективності використання фінансових ресурсів:

• коефіцієнт автономії;

• коефіцієнт фінансування;

• коефіцієнт заборгованості;

• суму власних оборотних коштів;

• коефіцієнт маневрування власних оборотних коштів;

• коефіцієнт покриття.

Методичні рекомендації

Для розрахунку показників ефективності використання фінансових ресурсів необхідно використати:

1. Умову і рішення завдання 1 та 2.

2. Баланс підприємства.

Показники ефективності необхідно розраховувати за допомогою таких формул:

№ з/п	Показник	Методика розрахунку	Рядок звітності	Значення
1	Коефіцієнт автономії	Власний капітал Загальна сума фінансових ресурсів	ряд.380 Ф1 ряд.640 Ф1	Характеризує частку власників підприємства в загальній сумі засобів, авансованих в його діяльність. Чим вищи  значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство. Рекомендується нижня межа цього показника на рівні 0,6 ( або 60%)
2	Коефіцієнт фінансування	Власний капітал Залучений+Позичковий капітал	ряд.380 Ф1 ряд.480+ряд.620Ф1	Характеризує частку власного капіталу у поточних зобов’язаннях. Нормативне значення - > 1.
3	Коефіцієнт заборгованості	Залучений+Позичковийкапітал Власний капітал	ряд.480+ряд.620Ф1 ряд.380 Ф1	Характеризує частку поточних зобов’язань у власному капіталі. Нормативне значення - <1.
4.	Сума власних оборотних коштів	Поточні активи - поточні пасиви	ряд.260 Ф 1-ряд.620 Ф 1	Характеризує ту частину власного  капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства, тобто активів, що мають оборотність меншу за один рік. Цей показник залежить від структури активів та від структури джерел засобів. Ріст цього показника в динаміці розглядається як позитивна  тенденція.
5.	Коефіцієнт маневрування власних оборотних коштів	Власні оборотні кошти Власний капітал	ряд.260-ряд.620Ф1 ряд.380	Показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими коштами. Збільшення показника позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства
6.	Коефіцієнт покриття	Оборотні активи Поточні зобов’язання	Ряд 260 Ф 1 Ряд 620 Ф1	Дає загальну оцінку ліквідності поточних активів, включаючи запаси, і показує, скільки поточних активів підприємства приходиться на одиницю поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевершують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує. В західній обліково-аналітичній практиці  нижнє значення  показника дорівнює  2.