2. Развитие предприятия и роль в нем инвестиционной стратегии

В широком смысле развитие предприятия — это такие системные изменения физических, организационных, нематериальных (интеллектуальных) и финансовых факторов его функционирования, которые приводят к его положительному экономическому изменению.

Развитие предприятия — это искусство, практика и наука управления его экономическим изменением в целях удовлетворения потребностей заинтересованных лиц (собственников, топ-менеджеров, персонала, государства, общества).

Экономическое изменение, как смену качества экономического объекта (бизнеса, организации, отрасли и пр.), определяют через расширение или сужение его функциональной полезности, его целесообразности, увеличение или снижение его потенциала для достижения целей рентабельности, инвестиционной привлекательности, конкурентоспособности и т.д.

В целом, экономическое изменение предприятия — это количественное и качественное изменение его функциональной полезности, его экономических показателей.

Положительное экономическое изменение предприятия — это такие количественные и качественные изменения его функциональной полезности, его экономических показателей, которые повышают общую полезность, решают задачи и удовлетворяют потребности его собственников, персонала и общества в целом.

Отрицательное экономическое изменение предприятия — это такие количественные и качественные изменения его функциональной полезности, его экономических показателей, которые снижают общую полезность предприятия и не удовлетворяют потребности его собственников, персонала и общества в целом.

Таким образом, развитие предприятия — это процесс накопления его положительных изменений, процесс роста его полезности для основных участников бизнес-процесса, включая государство.

Развитие предприятия предполагает структурные изменения, которые затрагивают предприятие в целом и отдельные бизнес-элементы при условии сохранения его финансовой устойчивости. Развитие предприятия может происходить автономно или в рамках возникшего под воздействием данного или иного предприятия кластера. Различают адаптационные и бифуркационные механизмы системных изменений предприятия. Адаптационные — это постепенные, щадящие и целенаправленные изменения предприятия под воздействием внутренних и внешних факторов. Бифуркационные изменения — катастрофические, радикальные, революционные, с огромными рисками и с неизвестными последствиями. В развитии предприятия в долгосрочном периоде адаптационные изменения (усовершенствования, постепенное обновление технологий, оптимизация процессов и т.д.) периодически могут сменяться бифуркационными (реструктуризация и радикальная диверсификация, революционные инновации, кризисы, банкротства). В переходной российской экономике бифуркационные изменения предприятий имели место в первой половине 1990 гг.

Для предприятия продуктивны положительные экономические изменения. Однако основные цели и задачи для предприятия определяются собственниками и топ-менеджерами, которые могут ошибаться или поступать ''недобросовестно и сознательно ставить ложные или корыстные цели и задачи. Недобросовестно могут работать и менеджеры. Очевидно, что изменения, заданные неоправданными целями собственника или обусловленные корыстными мотивами менеджеров, могут быть и отрицательными.

Противоположными развитию понятиями являются упадок, деградация, депрессия (фаза хозяйственного цикла, следующая за кризисом, подавленное, угнетенное состояние), стагнация (застой в производстве), стагфляция (застой в экономике при одновременном росте инфляции), спад производства.

Многозначность форм предприятий, их задач, целей и функций определяет множество подходов к определению путей развития предприятия.

В рыночной экономике основная цель предприятия — получение прибыли при сохранении его устойчивости, а также рост капитализации предприятия (рыночной стоимости).

Развитие предприятия — это повышение общей эффективности предприятия в целом и его основных бизнес - единиц, в частности, в долгосрочном периоде.

Под эффективностью предприятия понимаются стабильный рост и сохранение его конкурентных преимуществ — конкурентоспособности его продукции и услуг на свободных рынках.

Общее развитие предприятия включает его частные составляющие (развитие его основных сфер деятельности, инфраструктуры и пр.). Развитие предприятия определяет его общая стратегия, которая включает:

• инвестиционную стратегию;

• инновационную стратегию;

• организационную стратегию — организационное развитие предприятия — создание эффективной структуры предприятия, системы его управления и их совершенствование;

• стратегию повышения эффективности человеческого капитала.

Развитие предприятия предполагает системную и комплексную реализацию следующих задач:

• реализацию конкурентной стратегии развития (создание и непрерывное упрочение конкурентных преимуществ предприятия);

• сочетание эффективной операционной деятельности и стратегии развития предприятия;

• реализацию эффективной инвестиционной стратегии;

• создание и развитие на предприятии эффективной инновационной системы;

• реализацию эффективной инновационной стратегии;

• создание эффективной структуры предприятия, системы его управления и их совершенствование;

• рост качества, количества и эффективности человеческого капитала предприятия;

• повышение качества инфраструктуры предприятия;

• рост капитализации предприятия;

• создание кластера (промышленная группа географически соседствующих взаимосвязанных компаний и организаций, характеризующихся общностью деятельности и взаимодополняющих друг друга);

• рост предприятия — количественный рост его основных экономических показателей, в том числе увеличение его рыночной капитализации, рост выпуска продукции, расширение рынков сбыта и т.д.;

— глобализация компании.

Человеческий капитал, как на уровне страны или региона, так и на уровне предприятия, является определяющим производительным фактором. От него прямо зависит эффективность других интенсивных факторов развития предприятия: инноваций, организационного потенциала, инвестиций и др.

В развитых странах человеческий капитал предприятия определяет его способность создать, сохранить и упрочить конкурентные преимущества и реализовать конкурентную стратегию развития. В переходной экономике, по существу, именно человеческий капитал предприятия и определяет его способность адаптироваться к рыночным отношениям.

Лекция 6. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

1. Понятие и виды инвестиционного проекта.

2. Фазы жизненного цикла инвестиционного проекта.

1. Понятие и виды инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект - комплекс взаимосвязанных и скоординированных между собой организационных, технических и инвестиционных мероприятий, направленных на достижение цели, в течении ограниченного периода времени и при ограниченных ресурсах.

Общие признаки присущие инвестиционному проекту:

- наличие цели,

- мероприятия должны иметь взаимосвязь между действиями,

- ограниченная протяженность во времени с момента начала и завершения,

-ограниченность ресурсов,

- взаимосвязь процессов вложения и получения результатов,

- все проекты уникальны и неповторимы.

Цель - движущая сила проекта определяющая его направление, так же имеются глобальные цели и ряд промежуточных. Выполнение взаимосвязанных видов действий должно быть четко скоординировано; взаимосвязь бывает прямой и опосредованной. Прямая - взаимосвязь при которой отдельные виды деятельности не могут выполняться независимо друг от друга. Опосредованная - косвенная зависимость, между различными видами деятельности, то есть они могут выполняться независимо друг от друга параллельно или со сдвигами во времени.

Начало реализации проекта связывается с момента открытия финансирования или с моментом принятия решения об открытии финансирования. При определении момента завершения проекта в расчет принимается продолжительность проекта, которая зависит от срока полезного использования основного капитала, закупаемого по проекту или вводимых основных мощностей. Момент завершения проекта определяется как дата начала плюс срок полезного использования.

Инвестиционные процессы, разрабатываемые и реализуемые в рамках инвестиционной политики предприятия, региона, отрасли, имеют различную направленность, определяемую следующими моментами:

- масштабностью решаемых проблем,

- отраслевой принадлежностью,

- маркетинговой ситуацией на рынке,

- инвестиционными приоритетами,

- размерами предприятия и его финансовыми возможностями,

- научно-технической базой предприятия и техническим уровнем его производства,

- степенью воздействия технологии на социальную и экологическую сферы,

- особенностями финансирования (из собственных средств, бюджетных, иностранных инвестиций).

В соответствии с масштабностью инвестиционные проекты делятся на:

- глобальные – инвестиционные проекты, реализация которых оказывает влияние на политическую, экономическую, социальную или экологическую ситуацию планеты;

- крупномасштабные – влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, но не касающиеся других стран;

- региональные – оказывающие существенное влияние на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в городе, районе, области;

- отраслевые – влияющие на общее экономическое развитие отдельной отрасли и изменение ее места в отраслевой структуре народного хозяйства;

- локальные – реализация которых не оказывает существенного влияния ни на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в регионах, ни на уровень и структуру цен на товарных рынках.

По возможной связи инвестиционных решений:

- независимые, осуществляемые параллельно или последовательно и направляемые на достижение разных локальных целей ( автоматизация бухгалтерского учета, освоение новой продукции);

- зависимые (проект освоения новой техники, требующий коренной реконструкции очистных сооружений);

- альтернативные (несколько вариантов реконструкции, из которых необходимо выбрать наиболее эффективный);

- взаимодополняющие (конверсионный проект по перепрофилированию производства).

Все перечисленные проектные решения могут рассматриваться с временной позиции:

- долгосрочные 10 лет и более);

- среднесрочные ( 5-10 лет);

- краткосрочные ( 1-5 лет);

- оперативные (в течении одного года).

Степень новизны проектных решений определяет и уровень риска проекта:

- низкий риск характерен для решениям по инвестициям в интенсификацию производства на базе освоенной техники,

- средний риск имеют проекты ориентированные на увеличение объемов продаж существующей продукции,

- высокий риск присущ проектам, в соответствии с которыми новый товар разрабатывается, производятся и продвигаются на рынок,

- очень высокий риск свойственен инвестициям в исследования и инновации.

В зависимости от того, какое решение кладется в основу инвестиционного проекта, инвестиционный цикл имеет различную продолжительность и состав этапов. В соответствии с этим инвестиционные проекты делятся на проекты:

- с полным инвестиционным циклом, включая строительно-монтажные работы,

- с неполным инвестиционным циклом.