Лекция 1.Инвестиции, их классификация и источники финансирования.
1.Классификация инвестиций их виды.
2.Структура инвестиционного процесса и его участники.
3.Источники финансирования инвестиционного процесса.
1. Классификация инвестиций их виды.
Инвестиции – долгосрочное вложение временно свободных экономических ресурсов на длительный период времени для получения в дальнейшем дохода превышающего первоначально вложенный капитал.
Виды инвестиций:
- реальный (капиталообразующий)
- финансовые (портфельные)
- в нематериальные активы.
Реальные – вложение денежных средств в основной капитал и на прирост материально – производственных запасов.
Финансовые – денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпускаемые государством, предприятиями, местными органами власти.
Инвестиции в нематериальные активы – вложение денежных средств в приобретение научно – технических средств в приобретение научно – технических разработок.
Исходя из целей инвестирования реальные инвестиции делятся на группы:
инвестиции, направляемые на повышение эффективности производства; цель- создание условий для снижения производственных затрат за счет замены оборудования на более производительные или перемещение производственных мощностей в регионы с более привлекательными условиями производства и налогообложения,
инвестиции в расширение производства; цель – увеличение объемов производства и реализации продукции,
инвестиции в реконструкцию и техническое перевооружение существующих производств; цель – повышение эффективности производства, расширение его объемов, улучшение качества продукции,
инвестиции в создание новой или принципиально новой продукции; цель - расширение, выход на новые рынки сбыта, выпуск новой продукции,
инвестиции в создание дополнительных рабочих мест; цель – снижение социально – экономической напряженности в отдельном регионе и по стране в целом,
инвестиции на достижение стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами производства,
инвестиции на охрану окружающей среды и обеспечение безопасности выпускаемой продукции.
Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общее увеличение капитала. Чистые инвестиции – это валовые минус средства идущие на возмещение (то есть на замену изношенного основного капитала ). Если валовые инвестиции > возмещения, то чистые инвестиции – положительные; если валовые инвестиции < возмещения, то чистые инвестиции – отрицательные; если валовые инвестиции = возмещению, то запас капитала остается на прежнем уровне, производство товаров и услуг продолжается в тех же масштабах, то есть простое воспроизводство.
2.Структура инвестиционного процесса и его участники.
Схема инвестиционного процесса.
Финансовые институты
Поставщики
Покупатели
Финансовые рынки:
1.Рынок капитал
2.Денежный рынок
Финансовые институты – организации принимающие вклады и дающие привлеченные деньги в долг, либо инвестируют их в других формах. Финансовый рынок – механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги с теми, кто их ищет для заключения сделок.
Денежный рынок – сегмент финансового рынка, где ресурсы приобретаются и продаются на короткий срок.
Рынок капиталов – долгосрочный финансовый рынок, на котором преобладают различные формы сделок с ценными бумагами.
Участники инвестиционного процесса: государство, предприятия (юридические лица), физические лица. Каждый может участвовать в инвестиционном процессе как со стороны спроса, так и со стороны предложения.
Выделяют два типа инвесторов в инвестиционном процессе:
- институциональные,
- индивидуальные.
Институциональные – специалисты, работа которых состоит в управлении чужими деньгами. Индивидуальные – инвесторы, которые распоряжаются собственными средствами в своих финансовых интересах.
Инвестирование – процесс помещения денег в те или иные финансовые инструменты с расчетом на увеличение их стоимости и получения положительного дохода.
Основные шаги процесса инвестирования:
1.предварительные условия инвестирования,
2.постановка целей инвестирования; цель – определение срока вложения, его размера, формы, уровня риска с которым оно сопряжено,
3.оценка финансовых инструментов. Оценка – процедура определения предполагаемой стоимости финансовых инструментов, которая включает измерение доходности риска, цены,
4.выбор конкретного варианта инвестирования,
5.формирование диверсифицированного портфеля. Портфель – набор финансовых инструментов, которые выбираются в расчете на достижение одной или нескольких целей.
Для формирования удачного портфеля важнейшее значение имеет диверсификация - это включение в портфель различных финансовых инструментов с целью повышения доходности или уменьшения риска. Существуют два вида диверсификации:
- случайная – набор финансовых инструментов вне связи с поставленной целью,
- целенаправленная – подбор финансовых инструментов для достижения поставленной цели, ради которой формируется портфель.
6.управление портфелем. Управление – не только создание оптимального набора финансовых инструментов, но также слежение за ними и изменение структуры в соответствии с фактической динамикой тех или иных инструментов.