Показатели экономического развития четырёх отраслей экономики Нижегородской области имеют корреляцию с ВВП России (в процентах к уровню 1991 года), как показано в таблицах. В наступающем году ВВП прогнозируется на уровне от 75 до 80 % к уровню 1991 года. С учётом неопределённости и многокритериальности, используя принципы оптимизма, пессимизма, гарантированного результата, максимума средней эффективности, Сэвиджа и гарантированных потерь, определить:

а) область эффективных решений с точки зрения инвестора, выбирающего одну из четырех отраслей для создания нового предприятия;

б) область эффективных решений с точки зрения областной администрации, решающей вопрос о поддержке предпринимательства в этих отраслях;

в) область компромисса между интересами инвестора и бюджета;

г) окончательное решение предпринимателя с поправкой на интересы бюджета.

Средний коэффициент рентабельности собственных средств по отрасли

В ВП Отрасль	75 %	76 %	77%	78%	79 %	80 %
Пищевая промышленность	0,63	0,79	0,56	0,47	0,43	0,36
Лёгкая промышленность	0,45	0,53	0,41	0,49	0,21	0,38
Мебельная промышленность	0,82	0,44	0,35	0,40	0,20	0,25
Химическая промышленность	0,12	0,15	0,18	0,23	0,24	0,24

Средний коэффициент текущей ликвидности по отрасли

В ВП Отрасль	75 %	76 %	77%	78%	79 %	80 %
Пищевая промышленность	1,70	1,70	2,20	4,80	8,50	16,60
Лёгкая промышленность	1,09	1,36	1,06	0,86	0,84	1,15
Мебельная промышленность	1,40	1,50	1,90	2,40	2,70	3,30
Химическая промышленность	0,64	1,06	0,70	1,50	2,60	2,40

Решение

1. Построение области эффективных решений с позиций инвестора

Инвестору целесообразно выбирать для создания нового производства отрасль с максимальной рентабельностью собственных средств по отрасли и максимальным коэффициентом текущей ликвидности.

1.1. Применение принципа оптимизма.

Согласно принципу оптимизма следует выбирать вариант, обеспечивающий наилучшее значение критерия при наиболее благоприятных условиях. С учётом интересов инвестора, это означает, что:

,

Применение принципа оптимизма иллюстрируют табл. 1.1. и 1.2.

Таблица 1.1.

Применение принципа оптимизма для критерия максимума рентабельности собственных средств по отрасли

В ВП Отрасль	75 %	76 %	77%	78%	79 %	80 %	Max
Пищевая промышленность	0,63	0,79	0,56	0,47	0,43	0,36	0,79
Лёгкая промышленность	0,45	0,53	0,41	0,49	0,21	0,38	0,53
Мебельная промышленность	0,82	0,44	0,35	0,40	0,20	0,25	0,82
Химическая промышленность	0,12	0,15	0,18	0,23	0,24	0,24	0,24

Таблица 1.2.

Применение принципа оптимизма для критерия максимума коэффициента текущей ликвидности

В ВП Отрасль	75 %	76 %	77%	78%	79 %	80 %	Max
Пищевая промышленность	1,70	1,70	2,20	4,80	8,50	16,60	16,60
Лёгкая промышленность	1,09	1,36	1,06	0,86	0,84	1,15	1,36
Мебельная промышленность	1,40	1,50	1,90	2,40	2,70	3,30	3,30
Химическая промышленность	0,64	1,06	0,70	1,50	2,60	2,40	2,60

Видим, что по критерию максимума рентабельности оптимальным решением является отрасль 3, а по критерию максимума коэффициента текущей ликвидности – отрасль 1. Поскольку оптимальные решения не совпадают, необходимо применить принцип Парето (см. рис. 1.1.). Согласно рис., в область эффективных решений вошли варианты 1 и 3

Рис. 1.1.

Построение области эффективных решений для принципа оптимизма

Re

КТЛ

1

2

2

3

4

1.2 Применение принципа пессимизма. Согласно принципу пессимизма следует выбирать вариант, обеспечивающий наихудшее значение критерия при наиболее неблагоприятных условиях. С учетом интереса инвестора это означает, что:

Применение принципа пессимизма иллюстрируют табл. 1.3 и 1.4

Таблица 1.3.