
- •Введение
- •1 Роль финансовой информации в процессе принятия решений
- •2 Анализ формы №1 «баланс»
- •2.1 Подготовка к анализу структуры и динамики баланса
- •2.2 Характеристика имущественного положения предприятия на основании анализа актива баланса
- •2.3 Анализ структуры пассива баланса
- •2.4 Расчет и оценка по данным баланса показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
- •1. Собственные оборотные средства.
- •2. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)
- •3. Общая величина основных источников формирования запасов
- •2.5 Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности
- •3. Анализ формі № 2 «отчёт о финансовіх результатах»
- •3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
- •3.2. Факторный анализ прибыли
- •Влияние изменения величины финансовых доходов
- •Влияние изменения величины финансовых расходов
- •Влияние величины расходов по налогу на прибыль
- •Прибыль отчётного периода
- •3.3. Виды и оценка рентабельности
- •Рентабельность инвестиций (капитала)
- •Рентабельность продаж
- •Рентабельность производственной деятельности
- •3.4. Факторный анализ рентабельности организации
- •3.5. Оценка деловой активности предприятия
- •Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- •4. Анализ формы № 3 «отчёт о движении денежных средств»
- •5. Анализ формы № 4 «отчёт о собственном капитале»
- •1. Коэффициент поступления:
- •2. Коэффициент выбытия:
- •6. Диагностика банкротства
- •В табл. 20 приведен алгоритм определения степени неплатежеспособности предприятия в зависимости от значений рассмотренных выше показателей.
- •Чистая прибыль - Амортизация
- •Приложение 1 баланс
- •Приложение 2 Отчет о финансовых результатах і. Финансовые результаты
- •Приложение 4
- •Приложение 5 алгоритм расчета финансовых показателей
- •1. Определения терминов
- •2. Общие положения
- •3. Анализ финансового состояния предприятий
- •4. Оформление результатов финансового анализа
- •Примечания
- •Приложение 3 к положению о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации сводная таблица финансовых показателей предприятия
6. Диагностика банкротства
В соответствии с Законом Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» от 14.05.92 г. № 2343-ХII (далее — Закон о банкротстве) под банкротством понимают признанную судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов только посредством применения ликвидационной процедуры.
Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде1.
Существует множество методик проведения диагностики банкротства, отличающихся объектами наблюдения, этапами проведения анализа, масштабами исследования, а также набором показателей, при помощи которых производится
анализ.
В настоящее время государственными органами разработан документ, в котором, по сути, изложен новый подход к методике диагностики банкротства украинских предприятий. Это — Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства, утвержденные приказом Минэкономики Украины от 17.01.2001 г. № 10 (далее - Методические рекомендации, см, приложение 7). Методика проведения диагностики банкротства, изложенная в нем, максимально учитывает требования Закона о банкротстве в отношении последующих действий должника в случае, если его финансовому состоянию присуши признаками неплатежеспособности.
Методические рекомендации различают три степени неплатежеспособности предприятия: текущую, критическую и сверхкритическую неплатежеспособность.
Для того чтобы определить, признаки какой неплатежеспособности, характеризуют финансовое состояние предприятия, рассчитывают следующие показатели:
1) текущей платежеспособности;
2) коэффициент обеспечения собственными средствами;
3) коэффициент покрытия.
Показатель текущей платежеспособности рассчитывается
по формуле:
Тп=стр. 040 ф.1 + стр. 045 ф. 1 + стр.220 ф. 1 + стр. 230 ф. 1 + стр.240 ф. 1 –
-стр. 620 ф. 1
Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется следующим образом:
Нормативным значением коэффициента обеспечения, в
соответствии с Методическими рекомендациями, является 0,1.
Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов и определяется по следующей формуле:
Нормативное значение коэффициента покрытия — 7,5.
В табл. 20 приведен алгоритм определения степени неплатежеспособности предприятия в зависимости от значений рассмотренных выше показателей.
Таблица 20-Алгоритм определения степени неплатёжеспособности предприятия
Показатель
|
Степень неплатежеспособности
|
||||
наименование
|
порядок расчета
|
нормативное значение |
текущая
|
критическая
|
сверхкрити-ческая |
1. Текущая платеже-способность
|
Тп = стр. 040 ф. 1 +cтр. 045 ф. 1 + + +стр. 220 ф. 7 -г стр. 230 ф. 1 + + сгр. 240 ф. 1 - стр. 620 ф. 1
|
>0
|
Тn <0
|
Тn<0
|
Тn <0 |
2.Коэффициент обеспечения
|
|
0,1
|
kоб>0,1
|
kоб<0,1 |
kоб<0,1 |
3. Коэффициент покрытия
|
|
1,5
|
kn>1,5 |
kn<1,5 |
kn<1 |
4. Чистая прибыль
|
стр. 220 ф. 2
|
>0
|
>0
|
>0
|
<0 |
Финансовое состояние предприятия, у которого в начале и в конце отчётного квартала имеют место признаки текущей неплатёжеспособности, отвечает законодательному определению должника, который не в состоянии выполнить свои денежные обязательства перед кредиторами, в том числе обязательства по уплате налогов и сборов (обязательных платежей), в течение трех месяцев после наступления установленного срока их уплаты.
Признаки критической неплатежеспособности соответствуют финансовому состоянию потенциального банкротства.
Наличие признаков сверхкритической неплатежеспособности отвечает финансовому положению должника, когда он согласно Закону о банкротстве обязан обратиться в месячный срок в арбитражный суд с заявлением о возбуждении дела о банкротстве, т. е. если удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приведет к невозможности выполнения его денежных обязательств в полном объеме перед другими кредиторами.
Для своевременного определения формирования неудовлетворительной структуры баланса у прибыльно работающего предприятия, способной в перспективе привести к появлению признаков текущей, критической, а затем и сверхкритической неплатежеспособности, необходимо проводить систематический экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Это позволит осуществить предупредительные мероприятия. направленные на предотвращение банкротства. Такой анализ в соответствии с Методическими рекомендациями проводиться с помощью коэффициента Бивера, который рассчитывается следующим образом: