Сервис – Подбор параметра

У діалоговому вікні заповнюємо поля, як це показано на рис. 1.11.

Рисунок 1.11 – Вікно діалогу Подбор параметра

Після натискання по кнопці ОК, з’явиться вікно результату виконання діалогу Подбор параметра, як це показано на рис. 1.12.

Рисунок 1.12 – Вікно результату діалогу Подбор параметра

На рис. 1.13 наведено результат рішення задачі оптимізації величини депозиту.

Рисунок 1.13 – Результат рішення задачі оптимізації величини депозиту

Проаналізуємо рішення задачі (рис. 1.13). Для того, щоб вкладник мав змогу знімати з рахунку щомісяця 700 грн., величина депозиту повинна дорівнювати 3962,2 грн.

1.5 Контрольні питання

1. Дайте визначення потоку платежів.

2. Перелічить види фінансових операцій з елементарними потоками платежів.

3. Які параметри характеризують операції, проведені з елементарними потоками платежів?

4. Дайте визначення майбутньої та сучасної величини елементарного потоку платежів.

5. Обчислення процентної ставки й тривалості операції.

6. Які функції використовуються для автоматизації аналізу елементарних потоків платежів?

7. Які базові аргументи використовуються у фінансових функціях?

8. Чому аргумент «нз» при розрахунку майбутнього значення фінансового потоку необхідно задавати з негативним знаком?

9. Для чого зручно використовувати інструмент «Таблица подстановки»?

10. Який процес реалізується при використанні команди Подбор параметра?

11. Дайте визначення поняття «ітерація».

12. Чи завжди може бути отриманий результат за допомогою команди Подбор параметра?

13. З яких причин ітераційний процес може не привести до небажаного результату?

14. Що означає коли, досягнуте максимальне встановлене число ітерацій, а рішення не отримане?

1.6 Практичні завдання

Звіт про виконання практичного завдання повинен включати:

1. Постановку завдання. Шаблон рішення завдання в Microsoft Excel.

2. Рішення завдання засобами Microsoft Excel.

3. Для першої задачі знайти рішення за допомогою використання відповідної фінансової функції, а також за допомогою команди "Подбор параметра".

4. Економічні висновки за результатами рішення завдання.

5. Роздруківку результатів рішення завдання.

Варіант 1

№1. Виплачена по 4-х літньому депозиту сума склала величину в 14641,00. Визначити первісну величину внеску, якщо ставка по депозиту дорівнює 10% річних.

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції протягом п'яти років: А, Б и С. Первісні вкладення по всіх проектах однакові й рівні 33676 $, а доходи різні. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 12000 $, у наступні роки протягом 4-х років буде отриманий дохід 11000$ у рік. По проекту Б у перший і другий рік доходу не буде, у третій рік буде отримано 7000$ доходу, у четвертий рік 10250 $, а в п'ятому році дохід буде дорівнює 52675$. По проекту С у перший рік доходу не буде, у другий рік дохід складе 14000$, у третій і четвертий роки дохід складе 23320$, у п'ятий рік дохід буде дорівнює 53000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 18%, 19%, 30%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 2

№1. Сума в 10000 поміщена в банк на депозит строком на 4 роки. Ставка по депозиті - 10% річних. Відсотки по депозиту нараховуються раз у рік. Яка буде величина депозиту наприкінці строку?

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції протягом чотирьох років: А, Б и С. Первісні вкладення по проектах однакові й рівні 33676 $, а доходи різні. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 12000 $, у наступні роки протягом 4-х років буде отриманий дохід 11000$ у рік. По проекту Б у перший і другий рік доходу не буде, у третій рік буде отримано 7000$ доходу, у четвертий рік 10250 $, а в п'ятому році дохід буде дорівнює 52675$. По проекту С у перший рік доходу не буде, у другий рік дохід складе 14000$, у третій і четвертий роки дохід складе 23320$, у п'ятий рік дохід буде дорівнює 53000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 18%, 19%, 30%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 3

№1. Визначити майбутню величину внеску в 10000,00, поміщеного в банк на 5 років під 5% річних, якщо нарахування відсотків здійснюється:

а) раз у році; б) раз на місяць.

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції на чотири роки: А, Б и С. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 7000$, 6700$, 7800$. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 6000$, у наступні роки, відповідно, буде отриманий дохід 400$, 5000$, 5400$. По проекту Б у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 7000$ доходу, у третій рік 10250 $, і в четвертому році дохід буде дорівнює 5675$. По проекту С у перший рік дохід складе 3200$, у другий рік дохід складе 14000$, у третій і четвертий роки дохід складе 3320$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 12%, 13%, 11%, 14%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 4

№1. Сума в 18000,00 поміщена в банк на 3 роки склала величину в 34680,00. Визначити процентну ставку (прибутковість операції).

№2. Компанія розглядає три проекти вкладення коштів на п'ять років: 1, 2 і 3. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 17000$, 16500$, 9800$. По 1-му проекту буде отриманий дохід, відповідно по роках 6000$, 4500$, 15000$, 7000$, 8000$. По 2-му проекту: 0$, 0$, 20000, 30000$, 15200$. По 3-му проекту: 0$, 3200$, 4800$, 7400$. 10000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 9%, 10%, 8%, 11%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 5

№1. Ставка банку по термінових валютних депозитах на початок року становить 10% річних, що нараховуються раз на місяць. Первісна сума внеску - 1500 $. Протягом року очікується зниження ставок раз на місяць на 0,23%. Визначити величину депозиту наприкінці року.

№2. Компанія розглядає три проекти закупівлі нового обладнання на чотири роки: α, β, γ. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 9000$, 9800$, 7500$. По проекту α у перший рік буде отриманий дохід 4200$, у наступні роки, відповідно, буде отриманий дохід 1400$, 15000$, 9400$. По проекту β у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 6000$ доходу, у третій рік 11200 $, і в четвертому році дохід буде дорівнює 6275$. По проекту γ у перший рік дохід складе 13200$, у другий рік дохід складе 13600$, у третій і четвертий роки дохід складе 13520$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 12%, 11%, 11%, 14%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 6

№1. По внеску в 25000, поміщеному в банк під 15% річних, що нараховуються щорічно, була виплачена сума 32762,00. Визначити строк проведення операції (кількість періодів нарахування).

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції протягом п'яти років: А, Б и С. Первісні вкладення по всіх проектах однакові й рівні 33676 $, а доходи різні. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 12300 $, у наступні роки протягом 4-х років буде отриманий дохід 13000$ у рік. По проекту Б у перший і другий рік доходу не буде, у третій рік буде отримано 7400$ доходу, у четвертий рік 10500 $, а в п'ятому році дохід буде дорівнює 32675$. По проекту С у перший рік доходу не буде, у другий рік дохід складе 17000$, у третій і четвертий роки дохід складе 21320$, у п'ятий рік дохід буде дорівнює 23000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 18%, 19%, 20%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 7

№1. Ставка банку по термінових валютних депозитах на початок року становить 18% річних, що нараховуються раз у квартал. Первісна сума внеску - 1600 $. Протягом року очікується зниження ставок раз у квартал на 2%, 4% і 6% відповідно до первинної ставки. Визначити величину депозиту наприкінці року.

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції протягом чотирьох років: А, Б и С. Первісні вкладення по проектах однакові й рівні 23600 $, а доходи різні. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 13500 $, у наступні роки протягом 4-х років буде отриманий дохід 21000$ у рік. По проекту Б у перший і другий рік доходу не буде, у третій рік буде отримано 9000$ доходу, у четвертий рік 9250 $, а в п'ятому році дохід буде дорівнює 12670$. По проекту С у перший рік доходу не буде, у другий рік дохід складе 15000$, у третій і четвертий роки дохід складе 21500$, у п'ятий рік дохід буде дорівнює 23000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 18%, 17%, 10%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 8

№1. Сума в 17000,00 поміщена в банк на 2 роки склала величину в 25000,00. Визначити процентну ставку (прибутковість операції).

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції на чотири роки: А, Б и С. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 7000$, 6800$, 17800$. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 16000$, у наступні роки, відповідно, буде отриманий дохід 1400$, 15000$, 15400$. По проекту Б у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 17000$ доходу, у третій рік 110500 $, і в четвертому році дохід буде дорівнює 15670$. По проекту С у перший рік дохід складе 13200$, у другий рік дохід складе 24000$, у третій і четвертий роки дохід складе 13300$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 8%, 13%, 11%, 14%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 9

№1. Визначити майбутню величину внеску в 20000,00, поміщеного в банк на 6 років під 15% річних, якщо нарахування відсотків здійснюється:

а) раз у році; б) раз у півріччя.

№2. Компанія розглядає три проекти вкладення коштів на п'ять років: 1, 2 і 3. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 16500$, 18500$, 10800$. По 1-му проекту буде отриманий дохід, відповідно по роках 9000$, 14500$, 15000$, 17000$, 18000$. По 2-му проекту: 0$, 0$, 27000, 30000$, 19200$. По 3-му проекту: 0$, 13200$, 14800$, 17400$. 10000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 9%, 12%, 18%, 11%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 10

№1. Сума в 80000 поміщена в банк на депозит строком на 4 роки. Ставка по депозиту - 10% річних. Відсотки по депозиту нараховуються раз у півріччя. Яка буде величина депозиту наприкінці строку?

№2. Компанія розглядає три проекти закупівлі нового обладнання на чотири роки: α, β, γ. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 9000$, 9800$, 9500$. По проекту α у перший рік буде отриманий дохід 6200$, у наступні роки, відповідно, буде отриманий дохід 6400$, 15000$, 9600$. По проекту β у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 8000$ доходу, у третій рік 16200 $, і в четвертому році дохід буде дорівнює 6600$. По проекту γ у перший рік дохід складе 15200$, у другий рік дохід складе 14500$, у третій і четвертий роки дохід складе 16340$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 11%, 10%, 11%, 15%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 11

№1. Виплачена по 3-х літньому депозиту сума склала величину в 15000,00. Визначити первісну величину внеску, якщо ставка по депозиту дорівнює 12% річних.

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції протягом п'яти років: А, Б и С. Первісні вкладення по всіх проектах однакові й рівні 12600 $, а доходи різні. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 2000 $, у наступні роки протягом 4-х років буде отриманий дохід 1000$ у рік. По проекту Б у перший і другий рік доходу не буде, у третій рік буде отримано 7000$ доходу, у четвертий рік 10350 $, а в п'ятому році дохід буде дорівнює 5675$. По проекту С у перший рік доходу не буде, у другий рік дохід складе 4000$, у третій і четвертий роки дохід складе 3320$, у п'ятий рік дохід буде дорівнює 5000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 18%, 17%, 20%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 12

№1. Витрати по проекту складуть 230 тис. грн. Очікувані доходи складуть 80 тис. грн., 220 тис. грн. протягом наступних 2-х років. Оцінити економічну доцільність проекту по швидкості обороту інвестицій, якщо ринкова норма доходу дорівнює 12%.

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції протягом чотирьох років: А, Б и С. Первісні вкладення по проектах однакові й рівні 30000 $, а доходи різні. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 42000 $, у наступні роки протягом 4-х років буде отриманий дохід 44000$ у рік. По проекту Б у перший і другий рік доходу не буде, у третій рік буде отримано 9000$ доходу, у четвертий рік 40250 $, а в п'ятому році дохід буде дорівнює 52000$. По проекту С у перший рік доходу не буде, у другий рік дохід складе 44000$, у третій і четвертий роки дохід складе 24000$, у п'ятий рік дохід буде дорівнює 43000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 16%, 19%, 17%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 13

№1. Інвестиційні вкладення в проект до кінця 1-го року його реалізації склали 10 млн. грн. У наступні 5 років очікуються доходи по проекту відповідно: 2; 2,5; 3; 4; 6; млн. грн. Норма дисконтування становить 14%. Розрахувати чисту поточну вартість проекту.

№2. Компанія розглядає три проекти організації випуску нової продукції на чотири роки: А, Б и С. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 8000$, 6800$, 8800$. По проекту А в перший рік буде отриманий дохід 6000$, у наступні роки, відповідно, буде отриманий дохід 1400$, 15000$, 15400$. По проекту Б у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 8000$ доходу, у третій рік 17250 $, і в четвертому році дохід буде дорівнює 15670$. По проекту С у перший рік дохід складе 6200$, у другий рік дохід складе 14000$, у третій і четвертий роки дохід складе 7320$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 12%, 12,5%, 11%, 14,5%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 14

№1. Витрати по проекту складуть 150 тис. грн. Очікувані доходи складуть 70 тис. грн., 130 тис. грн. протягом наступних 2-х років. Оцінити економічну доцільність проекту по швидкості обігу інвестицій, якщо ринкова норма доходу дорівнює 14%.

№2. Компанія розглядає три проекти вкладення коштів на п'ять років: 1, 2 і 3. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 27000$, 26500$, 19800$. По 1-му проекту буде отриманий дохід, відповідно по роках 16000$, 14500$, 15000$, 17000$, 18000$. По 2-му проекту: 0$, 0$, 20800, 32000$, 19200$. По 3-му проекту: 0$, 13200$, 14800$, 17400$. 12000$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 9%, 14%, 8,5%, 11%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

Варіант 15

№1. Інвестиційні вкладення в проект до кінця 1-го року його реалізації склали 12 млн. грн. У наступні 6 років очікуються доходи по проекту відповідно: 2,1; 3; 3,2; 4; 6; 6 млн. грн. Норма дисконтування становить 12,5%. Розрахувати чисту поточну вартість проекту.

№2. Компанія розглядає три проекти закупівлі нового обладнання на чотири роки: α, β, γ. Первісні вкладення по проектах становлять відповідно: 9800$, 9800$, 9500$. По проекту α у перший рік буде отриманий дохід 4500$, у наступні роки, відповідно, буде отриманий дохід 2400$, 25000$, 20400$. По проекту β у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 16000$ доходу, у третій рік 12400 $, і в четвертому році дохід буде дорівнює 12700$. По проекту γ у перший рік дохід складе 0$, у другий рік дохід складе 18600$, у третій і четвертий роки дохід складе 18520$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 11%, 11,5%, 11%, 14,5%. Відсотки нараховуються щокварталу. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.

1.7 Тест

Питання		Варіанти відповідей
1. Елементом потоку платежів є:		Послідовність, розподілених у часі платежів. Різниця між притоками й відтоками коштів. Майбутня вартість потоку за кілька періодів. Чисельний ряд руху грошових коштів.
2. Функція ВНДОХ використовується для обчислення:		Кількості періодів нарахування %. Процентної ставки елементарного потоку. Поточної вартості інвестицій. Процентної ставки доходу від інвестицій на основі грошових потоків.
3. Які функції використовуються для обчислення майбутньої величини потоку:				a. ПЗ, b. НПЗ, c. БЗ, d. БЗРАСПИС, e. NPV.
4. Нарощування суми внеску відбувається швидше:		Чим більше первісна сума внеску. Чим довше період внеску. Чим більше періодів нарахування відсотків.
5. Сучасну величину внеску варто вводити з негативним знаком, тому що:		Для вкладника це означає відтік його коштів. Для банку це означає приток коштів. Вкладник у результаті дістає прибуток.
6. Оптимальний фінансовий проект можна вибрати по показниках:		Чистої сучасної вартості грошового потоку. Сучасної вартості грошового потоку. Внутрішній нормі прибутковості. Ринковій нормі прибутковості.
7. При використанні функції ЧИСТНЗ, аргумент, що є масивом, містить текст. Що відбудеться в результаті реалізації функції.		Будуть ураховуватися тільки числа. Відбудеться ігнорування значень. Відбудеться повернення помилкового значення #ИМЯ?. Текстові значення переведуться автоматично в числові.
8. Які функції використовуються для обчислення сучасної цінності потоку:			a. ПЗ, b. БЗ, c. НПЗ, d. БЗРАСПИС, e. ЧИСТНЗ.
9. Який аргумент у фінансових функціях є необов'язковим:	Предположения. Тип. Платеж. Даты.
10. Якщо нарахування % здійснюється m-раз у році, то аргумент «норма» необхідно відкоригувати в такий спосіб:			r=n*m, r=r/100, r=r*n*m, r=r/m/100.