Функція чистнз (ставка; значения; даты)
Функція ЧИСТНЗ повертає чисту поточну вартість інвестицій, що обчислюється на основі норми знижки й ряду періодичних або неперіодичних надходжень. Для даної функції потрібно уведення аргументу дати. Дати платежів відповідають ряду операцій з готівкою. Початком розкладу платежів уважається перша дата в списку, порядок проходження інших дат може бути довільним, але всі вони повинні бути більше першої дати.
Шаблон рішення фінансових задач
У практичній діяльності для автоматизації процесу рішення задач аналізу потоків платежів інвестиційних проектів необхідно на робочому аркуші Microsoft Excel створити шаблон фінансових задач (рис 1.4).
Рисунок 1.4 – Шаблон рішення фінансових задач
Шаблон рішення фінансових задач – це створення формул фінансових задач, у яких замість чисельних значень аргументів використовуються посилання на адреси чарунок.
Використання шаблонів для рішення фінансових задач зумовлено необхідністю отримання швидких розрахунків в умовах мінливості вхідних аргументів.
1.3 Приклад проведення аналізу інвестиційних проектів у Microsoft Excel
Зробимо аналіз потоків платежів інвестиційних проектів у середовищі Microsoft Excel на прикладі.
Компанія розглядає два проекти організації випуску нової продукції протягом чотирьох років: А и Б. Первісні вкладення по обох проектах однакові й рівні 23616 $, а доходи різні. По проекту А щорічно протягом чотирьох років буде отриманий дохід по 10000 $ у рік. По проекту Б у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 5000$ доходу, у третій рік 10000 $, а в четвертому році дохід буде дорівнює 32675$. Ставки відсотків по роках рівні відповідно 0%, 10%, 20%, 30%, 50%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.
Наведемо рішення даного завдання. На рис.1.5 зображено фрагмент робочого аркуша з вихідними даними завдання.
Рисунок 1.5 - Вихідні дані завдання вибору оптимального проекту
Первісні вкладення вводяться з негативним знаком, тому що для вкладника ця операція означає відтік коштів.
Для одержання результуючої таблиці виконаємо підготовчі дії:
Скопіюємо інтервал B3:B7 (значення ставки дисконтування) в інтервал B10:B14.
Уведемо в чарунку С10 формулу для розрахунку NPV:
= $C$3+ЧПС(B10/100/12;$C$4;$C$5;$C$6;$C$7;).
Функція ЧПС викликається в результаті виконання наступних команд:
Вставка / Функция/ Финансовые / чпс.
Значення ставки дисконтування корегується відповідно до умови щомісячного нарахування відсотків і вводиться в частках як показано на рис.1.6 аргумент «норма».
Рисунок 1.6 - Діалогове вікно функції ЧПС
Формула посилається на чарунку В10, у якій записане перше значення параметра r. Уведемо в чарунку D10 формулу для розрахунку NPV:
= $D$3+ЧПС(B10/100/12;$D$4;$D$5;$D$6;$D$7;).
Далі виконуємо наступні дії:
Утворимо інтервал В10:D14.
Вибираємо меню Данные.
Вибираємо команду Таблица подстановки.
У діалоговому вікні Таблица подстановки заповнюємо поле: Подставлять значения по рядам в $В$10.
Натискаємо кнопку OK.
При активації будь-якого осередку з інтервалу В10:D14, у кожній з них буде записана формула:
{=ТАБЛИЦА(;B10)}.
Для розрахунку загальної суми NPV проектів згідно виразу (2.18) уведемо в чарунку С15 формулу: =СУММ(C10:C14), а в чарунку D16 формулу: =СУММ(D10:D14) як показано на рис. 1.7.
Рисунок 1.7 - Розрахункові формули NPV проектів
Визначимо показники внутрішньої норми прибутковості IRR для проектів А та Б (рис. 1.7).
Для цього в чарунку С17 уведемо формулу:
=ВСД(C3:З7).
В чарунку C18 уведемо формулу:
=ВСД(D3:D7).
Виклик функції ВСД здійснюється шляхом виконання наступних команд: