Анализ условий безубыточности в инновационном бизнесе

Анализ условий безубыточности нацелен на проверку реали­стичности плановых значений цены, издержек и объемов про­даж, при которых обеспечивалась бы, как минимум, безубыточ­ность либо работы предприятия в целом, либо отдельного про­екта, особенно важен для определения времени, в течение которого продукт (услуга) или новое предприятие в целом будут объективно убыточными. Кроме того, анализ позволяет устано­вить, из каких источников (и на какую сумму) можно будет по­крывать соответствующие убытки до выхода предприятия на ре­жим рентабельной работы.

Целому ряду предприятий анализ безубыточности может быть полезен в связи с определением не столько некоего «порогового», минимально допустимого по прибыльности режима работы, сколько такого сочетания цены и объема выпуска и продаж, при котором будет максимизироваться оборот предприятия, с сохра­нением, однако, достаточной меры его экономической безопас­ности (от банкротства, от уменьшения на сумму убытков резерв­ных фондов предприятия) — так, чтобы обеспечивалась, как ми­нимум, безубыточность предприятия.

Анализ условий безубыточности применительно к установившемуся рынку

Этот анализ наиболее часто используется тогда, когда: 1) предприятие намеревается предлагать продукт, не являю­щийся новым для рынка, где уже установилась временная цена рыночного равновесия на этот продукт (услугу). Предприятие, та­ким образом, не выступает «пионером» в освоении рассматривае­мого продукта, а сам рынок может пониматься как конкурент­ный, т.е. не имеющий достаточно влиятельных ценовых лидеров, и где барьеры для входа на него (затраты на освоение продукта, обеспечение законности) и выхода с него (потери, связанные с возможным досрочным прекращением выпуска продукта) не­высоки — во всяком случае, реальны для предприятия;

2) предприятие планирует освоить продукт (услугу), являю­щийся новым для рынка, т.е. выступает «пионером» на рынке, где цены по всем ресурсам, использованным в продукте, уже ус­тановились (ресурсные рынки стабилизированы). Создаваемый предприятием рынок нового продукта не будет им монополизирован в силу того, что из-за низких барьеров входа на этот ры­нок и выхода из него в будущем (в случае продаж продукта поначалу по цене, обеспечивающей более высокую, чем среднеотрас­левая, рентабельность) сюда смогут достаточно быстро войти потенциальные конкуренты;

3) предприятие по новому для рынка продукту провело серьезные маркетинговые исследования, спрогнозировало спрос, свое рыночное поведение и поведение потенциальных конку­рентов, а также в итоге — реальную для рынка будущую равновесную цену; тогда эта цена тоже может рассматриваться как твердая и исходная для дальнейшего анализа;

4) предприятие разрабатывает (или приобретает) проект принципиально нового продукта (услуги) и собирается, затратив достаточно средств, обеспечить надежную патентную или иную защиту своего продукта. Оно может использовать и другие способы, чтобы затруднить появление на рынке конкурентов (например, закрепить за собой источник каких-либо уникальных из необходимых для данного продукта ресурсов — сырье, специфические комплектующие изделия и т.д.);

5) продукт, выводимый предприятием на рынок, может про­даваться лишь по определенной цене, каким-либо образом жестко или «мягко» регулируемой государством, местной властью, долгосрочными контрактами с потребителями, соглашениями с другими государствами и пр.

Во всех перечисленных ситуациях есть одно общее: цена выводимого на рынок продукта фиксирована, установлена рынком, законом, контрактами, соглашениями либо самим предприятием предварительно. В этом варианте анализа безубыточности также принимается, что цены на ресурсы известны и в краткосрочном плане неизменны.

Разницу между ценой Р продажи единицы товара и перемен­ными затратами C'_v на единицу товара часто называют контрибуцией, или вкладом выпуска единицы товара в покрытие постоянных затрат фирмы. Чем больше фирма продает товара (если переменные затраты на единицу товара все же меньше его цены), тем больше суммарный вклад продаж рассматриваемого продукта (услуги) в покрытие постоянных издержек предприятия.

При таком подходе возникает одна из главных задач: определить, каким при известных цене товара и удельных средних (на единицу товара) переменных затратах должен быть минимальный объем продаж, обеспечивающий достижение суммарной контрибуцией продаж полной величины постоянных издержек предприятия, которые оно не может изменить (они фиксирова­ны) и при этом чтобы предприятие, у которого постоянные из­держки только-только покрываются разностью между выручкой от продаж и переменными затратами, могло работать хотя бы без убытков (с нулевой суммарной прибылью).

Поставленная задача может быть решена как аналитически, так и графически.

Аналитический способ решения этой задачи требует пред­ставления прибыли П специализированного предприятия (при­были по проекту) в несколько нетрадиционном виде: не как разности между ценой и суммарной средней себестоимостью единицы продукта (услуги), умноженной на объем продаж П = (Р- C'_v)∙ Q, где Q — объем продаж или выпуска продукта, а как разности между суммарным вкладом (контрибуцией) про­даж продукта в покрытие постоянных издержек фирмы (проек­та) и самими постоянными издержками предприятия (проекта):

П = (Р - C'_v)∙ Q - C_f

где C_f — постоянные издержки.

В правой части данной формулы при конкретном варианте анализа без­убыточности есть только одна произвольно изменяемая (управ­ляемая) величина — объем выпуска Q. Все остальные величины заданы. И если теперь попытаться найти то значение Q, при ко­тором прибыль становится неотрицательной (что равнозначно хотя бы отсутствию убытков), то это будет означать, что прибыль надо приравнять нулю (первому неотрицательному ее значению при ее росте или последнему — при ее падении) и из получающе­гося равенства найти соответствующее нулевой прибыли значе­ние объема выпуска Q_A, при котором не будет убытков:

(Р - C'_v)∙ Q_A - C_f = 0

откуда

Q_A= C_f (P - C'_v)

Иными словами, Q_A является тем «пороговым» значением величины выпуска продукта (услуги), не достигая которого (при данных цене и издержках) предприятие из-за операций с рассматриваемым товаром будет лишь нести убытки, а превысив это критическое значение, начнет получать прибыли.

То же может быть получено графическим методом (рис. 2). Из рисунка видно, что выручка R предприятия от продажи рас­сматриваемого продукта по цене Р будет расти прямо пропор­ционально объему выпуска и продаж, опережая величину суммы переменных затрат. Это объясняется тем, что положительная и неизменная разность (Р - C'_v)умножается на растущее значение объема выпуска, с чем и связан увеличивающийся с его прирос­том разрыв между линией выручки и линией суммарных переменных затрат.

Рис. 2. Графическое определение объема выпуска и продаж продукта (услуги), обеспечивающего безубыточную работу предприятия (безубыточность операций с данным продуктом)

Суммарные издержки С, присущие разным объемам выпуска продукта, превышают переменные затраты на фиксированный размер постоянных издержек предприятия и пересекают линию выручки в точке А, называемой точкой безубыточности. Она от­деляет зону убытков предприятия, которые оно будет нести, ес­ли не сможет обеспечить объем выпуска, соответствующий точ­ке безубыточной работы Q_A, от зоны прибылей, в которую пред­приятие войдет, превысив этот объем выпуска.

В зоне убытков (при объеме выпуска, меньшем чем Q_A) сум­марные издержки больше выручки (линия С выше линии R). В зоне прибылей (при объеме выпуска, большем чем Q_A) выруч­ка перекрывает суммарные издержки (линия R выше линии Q.

Анализируя формулу Q_A= C_f (P - C'_v) или график на рис. 2, легко прийти к следующим выводам:

1. на прибыльный режим работы можно выйти быстрее, если сократить постоянные издержки, перенеся их в состав переменных затрат, которые, тем не менее, не должны превышать продажную цену продукта (услуги). Лучшим вариантом является тот, при ко­тором за счет некоторого снижения рентабельности выпуска и продажи единицы продукта (прибыли с единицы продаж товара) достигается уменьшение постоянных издержек предприятия;

2. риск убытков из-за неудовлетворительного объема прода­жи выпускаемого на рынок товара также меньше при минимиза­ции постоянных издержек предприятия;

3. за счет уменьшения постоянных затрат фирмы может быть сокращена и потребность в средствах для покрытия временных убытков при освоении производства и продаж нового продукта (услуги).

Выбор новых продуктов для освоения до того, как сможет быть применен анализ безубыточности, обычно предусматрива­ет осуществление следующих этапов:

• определение синтезом разных критериев сегментации (сег­ментация потребителей по их сегментообразующим свойствам) тех секторов рынка (групп потребителей, отвечающих опреде­ленному сочетанию признаков — демографических, отраслевых, социальных и пр.), которые обладают наибольшей и наиболее надежной, а также быстро растущей суммарной платежеспособ­ностью (в расчете на все число потребителей в сегменте);

• выявление специфичных (особенно новых и не полностью удовлетворяемых) потребностей на наиболее платежеспособных сегментах рынка;

• выделение (или проектирование принципиально новых) продуктов, отвечающих специфическим потребностям выявлен­ных групп потребителей (целевых сегментов рынка);

• сокращение полученного множества продуктов — канди­датов на освоение путем проверки их на соответствие потенциа­лу и возможным конкурентным преимуществам предприятия. Под потенциалом здесь понимаются в первую очередь специ­фичные, т.е. рассчитанные на выпуск определенного продукта,

• малоликвидные активы предприятия, в которые вложены сред­ства предприятия; под конкурентными преимуществами — луч­ший доступ к необходимым для продукта покупным ресурсам;

• оценка емкости и ценовой эластичности спроса на отдель­ные перспективные продукты в пределах целевых, наиболее пла­тежеспособных сегментов рынка.

По завершении отработки перечисленных этапов для даль­нейшего рассмотрения остается некоторое число перспективных продуктов, по каждому из которых и целесообразно провести анализ безубыточности.

Особым случаем исследования безубыточности при выходе на рынок с новым продуктом является анализ, проводимый не в раз­резе показателей деятельности по самому этому продукту, а применительно к показателям фирмы в целом, когда она, помимо выпуска нового продукта, производит и прочую продукцию. То­гда с учетом требований как к объему продаж нового продукта, так и к объему выпуска и продаж прочей продукции полезно для планирования работы фирмы в целом рассчитать минимально необходимый объем продаж по всем видам ее продукции. Само собой разумеется, показатель безубыточного объема продаж мно­гопродуктовой (многономенклатурной) фирмы должен тогда оп­ределяться в стоимостном выражении, сводящем вместе требова­ния к уровню реализации всей номенклатуры продукции.

Формула для расчета этого показателя V_a выводится из при­меняемой к каждому из продуктов фирмы (включая новый про­дукт) формулы Q_A= C_f (P - C'_v) с дополнительным умножением ее на цены соответствующих продуктов. В результате получается следующее выражение:

V_a= C_f / (1 - C'_v)

где C'_v — удельные переменные издержки на рубль товарной продукции, которые рассчитываются по предыдущему периоду как показа­тель C_v / V_вып, т.е отношение переменных затрат C_v фирмы к объему V_вып ее товарного выпуска.

Анализ условий безубыточности применительно к неустановившемуся рынку

Неустановившимся считается рынок, где у предприятия-инноватора, осваивающего продукт, имеется свобода в прове­дении ценовой политики, т. е. в назначении (с учетом спроса) произвольно выбираемой им цены на продукт. Такой рынок либо вообще еще отсутствует (в случае принципиально новых продуктов), либо не является еще ни конкурентным, ни состя­зательным.

В том, что касается условий закупок, конъюнктуры на рын­ках ресурсов (сырья, материалов, труда и т. п.), для упрощения можно предположить, что эти рынки являются установившими­ся, цены и предложение на них известны и достаточно стабиль­ны (с учетом возможной инфляции). В то же время в действи­тельности освоение нового продукта может потребовать внедре­ния кем-либо из поставщиков специальных (под данный продукт) новых оборудования, комплектующих изделий, мате­риалов, услуг, новой квалификации предлагаемого труда. Тогда на рынках этих специальных ресурсов также может возникнуть ситуация вновь образующегося нестабильного рынка.

В описанной ситуации анализ безубыточности может прово­диться как с целью установления только минимально допусти­мой продажной цены, т. е. цены при заданном объеме выпуска на определенный краткосрочный период, так и для разработки плана совместного изменения объемов выпуска и цены продукта во времени, когда для более или менее долгосрочного интервала времени будет выбираться определенная ценовая политика в расчете на разные возможные объемы безубыточных выпуска и продаж. Задача при этом сводится к определению такой цены («цены безубыточности»), которая в расчете на планируемый объем выпуска продукта обеспечивала бы предприятию, как ми­нимум, безубыточную работу.

Если намечается постепенно наращивать выпуск продукта, то, исходя из планов освоения его производства, можно для ка­ждого будущего планируемого периода, т. е. для каждого наме­чаемого растущего объема выпуска, определять свою цену без­убыточности так, что она будет постепенно снижаться.

Реально устанавливаемая на продукт цена, конечно, будет отличаться от цены безубыточности. Она должна соответство­вать конкретному спросу на продукт. Однако предприятие, опи­раясь на вычисленное значение цены безубыточности, будет то­гда знать, какой спрос ему надо сформировать или на какой имеющийся спрос надо ориентироваться, чтобы, делая инвести­ции в определенные производственные мощности и наиболее эффективно используя их, иметь возможность назначать прием­лемую для потребителей цену, которая была бы выше цены без убыточности и гарантировала предприятию прибыли. Анализ безубыточности в этом случае позволит предприятию, наряду с прочим:

а) либо выбирать продукт, по которому на неустановившем­ся рынке, тем не менее, уже существует спрос, достаточный для того, чтобы продавать этот продукт по цене более высокой, чем цена безубыточности;

б) либо оценивать то, какие затраты надо еще понести (в до­полнение, возможно, к уже начатым инвестициям в подготовку и освоение производства продукта), чтобы возбудить достаточный уровень спроса на продукт, продвигаемый фирмой на рынок.

Более значительный практический интерес может вызвать применение анализа безубыточности для установления полити­ки предприятия в отношении совместного планирования и объ­ема выпуска, и цены продукта, чтобы знать, какие пары этих ве­личин обеспечивают, как минимум, безубыточную работу пред­приятия на неустановившемся рынке.

Результатом анализа безубыточности в этом случае будет либо выведение для предприятия линии необходимого мини­мального предложения продукта в краткосрочном плане, либо определение минимально допустимого предложения продукта на перспективу, выход предприятия на которую может быть по­степенным. Тогда можно будет прогнозировать убытки пред­приятия, пока оно не достигнет режима минимального предло­жения товара, а также намечать источники покрытия ожидае­мых убытков.

Наличие множества пар величин объема выпуска и цены про­дукта, обеспечивающих безубыточность работы предприятия, оз­начает, что при практическом использовании анализа безубыточ­ности должно появиться множество точек безубыточности. Они и будут в конечном счете определять линию минимального предложения продукта за более долгосрочный период. При не­изменной структуре издержек предприятия нахождение положе­ния линии, на которой будут концентрироваться альтернатив­ные точки безубыточности («геометрические места» точек без­убыточности), показано на рис. 3 (график I).

Главным отличием картины на этом графике от ситуации, проиллюстрированной на рис. 2, является то, что здесь отобра­жены различные возможные линии выручки (R₁, R₂ и т.д.), исхо­дящие из начала координат графика лучами с разными углами наклона, соответствующими разным ценам продукта. Эти линии, пересекаясь с неизменной линией совокупных издержек, дают точки с номерами 1, 2, 3, 4, альтернативные единственной точке безубыточности на рис. 2, которые и образуют траекторию без­убыточной работы предприятия при наращивании им объема вы­пуска либо при выборе начального объема выпуска и продаж.

Однако построенная указанным образом траектория безубы­точной работы еще не является искомой траекторией минималь­ного (для безубыточной работы) предложения продукта, посколь­ку не указывает непосредственно на пары значений безубыточ­ных объемов выпуска и цен продукта. Цены безубыточности, соответствующие разным безубыточным объемам выпуска, здесь отображены лишь косвенно, через безубыточные величины вы­ручки R₁*, R₂*, R ₃* и R₄*, составляющие пары значениям безубы­точных объемов выпуска Q₁*, Q₂*, Q₃* и Q₄*.

Чтобы вычислить цены безубыточности при разных безубы­точных объемах выпуска, надо безубыточные выручки R* разде­лить на соответствующие им безубыточные объемы выпуска Q*. Эта операция позволяет перейти от траектории безубыточной работы предприятия на графике I рис. 3 к траектории мини­мального предложения продукта на графике II рис. 3, так что цены безубыточности Р*, составляющие пары безубыточным объемам выпуска Q* и получаемые путем такого действия, и да­ют искомые точки S₁, S₂, S₃, S₄ на кривой минимального (для со­хранения безубыточности) предложения продукта.

Планирование на перспективу минимального предложения нового продукта особенно важно тогда, когда предприятие:

а) либо ограничено в возможностях привлечения дополни­тельного (стороннего) долевого или кредитного капитала и вы­нуждено просчитывать наращивание реальных для предприятия минимальных безубыточных объемов выпуска в сочетании с ре­альными для сбыта безубыточными ценами;

б) либо намеревается проводить долгосрочную политику привлечения и закрепления за собой покупателей посредством предложения им товара в первые годы (кварталы, месяцы) по льготным, намеренно заниженным ценам. Но тогда оно должно установить лимит снижения цены до уровня безубыточности в расчете на определенные объемы выпуска льготного товара (тоже относится к льготным ценам на услуги по сопровождению продукта к потребителю).