Анализ ликвидности и платежеспособности
ЛИКВИДНОСТЬ определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовать свои А (имущество) в денежные средства. Также может измеряться положительным денежным потоком.
Экономический смысл отсутствие дефицита
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства.
Оценка ликвидности представлена в таблице 4.
Таблица 4. – Основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Наименование |
Расчетная формула |
Нормативное значение |
Коэффициент общей (текущей) ликвидности |
|
1 |
Коэффициент (срочной) мгновенной ликвидности, или «кислотный тест» |
|
0,8 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,5 |
Анализ деловой активности и эффективности представлен в таблице 5.
Таблица 5. Основные направления количественной оценки деловой активности
Показатели результативности |
Показатели рентабельности |
Показатели эффективности использования ресурсов |
Выручка, объем продаж в натуральном выражении, операционная прибыль, чистая прибыль
|
Рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала, Рентабельность активов |
Коэффициент оборачиваемости активов (капитала), Длительность оборачиваемости активов (капитала) |
Показатели РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (доходности) выражают экономическую эффективность деятельности организации. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:
Эк. эффект (прибыль)
Ээ = -------------------------------- х 100
Ресурсы/ выручка
Виды рентабельности
Рентабельность продаж
Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Рост этого показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Рентабельность собственного капитала
Оценивает эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия. Изменения этого показателя оказывают влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах
Рентабельность инвестированного капитала (равна рентабельности активов)
Определяет эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение этого показателя также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. В качестве прибыли может рассматриваться как балансовая прибыль, так и прибыль от реализации.
Риски имеют разные причины, но проявление всегда:
- снижение рентабельности вплоть до убытков,
- снижение ликвидности вплоть до банкротства.
Практикум: Кейс
Имущество и обязательства зао «винни-пятачок»:
1. Аванс Тигре за ремонт все еще сломанной лестницы |
10 |
2. Горшочки для меда пустые (10 штук) |
60 |
3. Дерево с дуплом |
155 |
4. Долг Пятачку за хождение под зонтом при выемке меда из дупла |
10 |
5. Долг Пятачку по дивидендам |
150 |
6. Долг фирме «СОВА» за художественное оформление горшков |
20 |
7. Домик Пуха, где он думает о горшках с медом |
220 |
8. Задолженность поставщикам пустых горшочков для меда |
135 |
9. Запасы нектара из цветов для кормления пчел |
50 |
10. Мед в горшочках для завтрака, обеда и ужина |
150 |
11. Монеты в банке «Сказочный лес» |
53 |
12. Монеты в свинье-копилке |
15 |
13. Пещера для хранения полных меда горшков |
120 |
14. Прибыль прошлых лет от продажи меда в сказочном лесу |
960 |
15. Пчелы-молодняк |
200 |
16. Пчелы медоносные |
600 |
17. Пыльца с лучших в сказочном лесу цветов |
30 |
18. Разрешение от королевы пчел на производство меда |
85 |
19. Расписка Ру в получении 10 горшков меда в долг |
20 |
20. Расписка Тигры о получении 12 горшков меда в долг |
12 |
21. Соты пчелиные, 25 штук |
100 |
22. Способ изготовления меда, записанный на коре дуба |
120 |
23. Тачка для перевозки полных горшков с медом |
50 |
24. Уставный капитал общества «ВИННИ-ПЯТАЧОК» |
800 |
25. Участок сказочного леса, где стоит дерево с дуплом |
100 |
26. Шарики воздушный для подъема к дуплу в дереве |
25 |
27. Добавочный капитал (переоценка домика и дерева) |
100 |
28. Себестоимость |
580 |
29. Выручка от реализации за отчетный год |
1100 |
30. Административные и коммерческие расходы |
140 |
31. Налог на прибыль 20 % |
|