9.3 Финансирование внешней торговли

Для финансирования своих внешнеторговых операций экспортеры и импортеры могут, в первую очередь, воспользоваться обычными кредитными услугами обслуживающего их банка, а именно, контокорентными кредитами. Но специфические условия внешней торговли привели к возникновению особых кредитных форм и особых форм обеспечения.

Банки очень часто поддерживают внешнюю торговлю своих клиентов гарантиями.

Гарантия возвращения платежей (авансовых сумм). По такой гарантии банк, как правило, гарантирует возвращение авансовых сумм, полученных его клиентом для осуществления той или другой операции по поставке. Но гарантия возвращения платежей (авансовых сумм) встречается также при авансировании определенных операций относительно предоставления услуг, если возвращение авансов становится необходимым в случае неосуществленной операции. Обычно размер гарантий составляет 15-30 % от стоимости заказа.

Гарантия предложения. При тендерах банк участника тендерных торгов гарантирует определенной суммой выполнение контрактов поставки и договоров производства. Но это также распространяется на выплату сумм, которые обычно блокируются для возможно необходимого устранения брака. Стандартный размер этой гарантии 5-10 % от стоимости поставки или услуг.

Гарантия коносаментов (Lеtter оfіdemnіtу). Банк берет на себя перед пароходством обязательства возмещения убытков, которые могут быть юридически заявлены в случае отпуска товаров без коносаментов (если товар прибыл в порт, а отправленные по почте коносаменты еще находятся в дороге). Одновременно он берет на себя обязательства дослать задержанные оригиналы коносаментов. Доказательством того, что они были отправлены, как правило, есть получение копий, которые всегда пересылают по почте в отдельности. Обычный размер такой гарантии 10-15 % стоимости товара.

Форфейтинг является формой среднесрочного экспортного финансирования. Это понятие происходит от французского "a forwait" - полностью, сообща, вместе. Под ним понимают куплю, как правило, кредитным учреждением платежного требования экспортера (в жиро- или вексельному обращению), которое сопровождается соглашением об отказе от регресса при неуплате такого требования.

Переход требования происходит через уступку требования продавца (фор-фетиста) банку (форфетеру), часто - на основе соло-векселя, выставленного импортером в пользу экспортера и индоссованного им без обеспечения, с примечанием "wіthout recourse" ("без регресса").

При жиро-требованиях как дополнительное обеспечение требуют гарантию солидного банка в стране импортера, а при соло-векселях - поручительство по ним.

Продажей экспортного требования форфетист улучшает свою ликвидность. Риск выполнения требования несет форфетер.

Лизинг- это финансирование, связанное с инвестициями; в целом, этот срок следует понимать как предоставление права пользование товарами на определенный срок за плату.

Лизинг может действовать лишь внутри одной страны, если сторона, которая дает в лизинг, и сторона, которая берет в лизинг, находятся в одной стране (Domestіc leasіng), или лизинг может "пересекать границы" (Crossborder leasіng), при котором партнеры по договору имеют свои официальные адреса в разных странах. Поскольку сторона, которая дает в лизинг, остается собственником предоставленных в лизинг изделий, и в этом отношении они служат гарантией, то одним из условий трансграничного лизинга является юридическая надежность в плане гарантий от посягательств на объект лизинга для собственника (при задержке платежей).

С целью содействия экспортным операциям своих клиентов банки в стране экспортера часто предоставляют так называемые кредиты заказчикам, то есть кредиты заграничным потребителям (заказчикам), причем эти кредиты связаны с заказом соответствующего товара (целевой кредит); выплата происходит, как правило, по предъявлению определенных договором купли-продажи документов, часто - непосредственно экспортеру.

Риски страны импортера во многих случаях покрываются страхованием экспортных кредитов в стране экспортера, так что возможно относительно выгодное финансирование.

Купля экспортных товаров все большее зависит от импорта изделий из страны потребителя, чтобы таким образом компенсировать валюту, которая расходуется, выручкой от экспорта собственной, привязанной к импортной операции продукции.

Сначала используемые только в торговле между Востоком и Западом, известные теперь под названием встречных соглашений, встречной торговли (Соuntег tгаdе), бартерных операций, компенсационных соглашений, торговые операции распространились также на торговлю промышленно развитых стран с развивающимися странами. При этом речь идет о связи закупок с обязательствами относительно встречных закупок или поставок. При этом часто оплата заменяется полностью или частично поставкой товаров и услуг.

Однако такие соглашения лишь в крайних случаях могут проводиться без балансирования путем денежных платежей. При встречных соглашениях, которые заключаются на практике, существуют два отдельных договора, хотя они и взаимно обуславливаются о том что импортер купит, только если экспортер купит у него. Но выполняются они независимо друг от друга, то есть часто каждый из партнеров платит своему контрагенту за встречное соглашение.

Проектное финансирование дает возможность предлагать абсолютно адаптированное к конкретным потребностям финансирование больших международных проектов в таких отраслях, как добыча сырья (например, нефть, газ, уголь, золото, медь), развитие инфраструктур или коммуникаций.

При проектном финансировании банки применяют методы, аналогичные тем, которые используются предприятиями при принятии инвестиционных решений, в то время, как в классических кредитных операциях исходят из балансовых показателей должника или из наличия обеспечения. Проектное финансирование, в первую очередь, базируется на прибыльности проекта, который будет финансироваться. Таким образом, условием есть то, что проект должен самостоятельно даты прибыль, то есть положительное сальдо ликвидности для обслуживания собственного и привлеченного капитала.

Промышленная кооперация и совместные предприятия (joint ventures). Для финансирования больших проектов или при долгосрочных[ деловых[ отношениях[ часто целесообразно создать совместное предприятие.

В случае промышленной кооперации происходит объединение экономически и юридически самостоятельных предприятий (или частей предприятий) с целью:

- общего выполнения больших и долгосрочных заказов за границей и

- общего выполнения внешнеторговых функций (для использования преимуществ больших лотов в импорте и экспорте) или

- создание коллективного предприятия в одной из двух стран или в третьей стране.

Совместное предприятие. Отечественное предприятие вместе с заграничным основывает дочернее предприятие за границей, официальное местонахождение которого, как правило, размещается в стране одного из партнеров и руководство которым осуществляется двумя партнерами совместно.

В большинстве стран разработаны специальные законы для совместных предприятий. Во многих промышленно развитых странах существуют механизмы финансового содействия созданию совместных предприятий, например программа Joіnt Venture Phare Program (JVРР) Европейского Союза.

Финансирование наднациональными финансовыми учреждениями. Достаточно значительные для народного хозяйства инвестиции могут финансироваться и наднациональными финансовыми учреждениями, примерами которых являются:

а) группа Мирового банка:

- Международный банк реконструкции и развития;

- Международная организация развития;

- Международная финансовая корпорация;

б) Европейский инвестиционный банк;

в) Банк для Восточной Европы (Европейский банк реконструкции и развития).

Они или финансируют такие инвестиции, или сопровождают их так называемым софинансированием (то есть общим финансированием наднациональным учреждением с одним или несколькими коммерческими банками).