Тема 5. Оборотный капитал

Оборотный капитал: понятие, его состав и структура. Классификация. Показатели оценки оборотных средств. Определение потребности в оборотном капитале. Оценка эффективности использования оборотных средств.

Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Следовательно, оборотные средства можно классифицировать на оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть по сферам оборота.

Производственные оборотные фонды – это предметы труда, которые потребляют в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения – это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (готовая продукция и др.)

Д => СМТ=> Произ-во => ГП – Д’

Оборотно – производственные Фонды обращения

фонды

По своей экономической природе оборотные средства – это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств – обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей.

Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и в свою очередь определяется с помощью следующих показателей:

1 Коэффициент оборачиваемости – характеризует число оборотов среднего остатка производственных оборотных средств за отчетный период

К_обор = Р/С_о (в обор.)

Р- стоимость реализованной продукции за период.

С_о – средний остаток оборотных средств за период.

2 Коэффициент закрепления – величина обратная коэффициенту оборачиваемости показывает сколько нужно иметь оборотных средств на 1 рубль стоимости реализованной продукции.

К_закр =С_о/Р=1/К_обор (в руб).

3 Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств в днях

О = С_о∙Д/Р = Д/К_обор = Д∙К_загр

Д – число дней в периоде.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств.

О_обс = П/С_о

П – прибыль от реализации.

Подумайте:

1. Какой норматив оборотных средств по товару должен быть на предприятии, если однодневный товарооборот равен – 22 (шт.), интервал между поставками – 8 (дн.), транспортный запас – 2 (дн.), страховой запас – 10% нормы запаса, цена товара – 350 (руб.).

2. Как изменились коэффициенты оборачиваемости в плановом году, а так же время одного оборота, если сумма оборотных средств за отчетный год (360 дней) составила 12 млн. руб., товарооборот за год составил 24 млн. руб., в плановом году планируется увеличение товарооборота на 11 %, а увеличение оборотных средств на 6%.

Тема 6. Капитальные вложения и их эффективность

Проблемы обновления материально-технической базы в современных условиях. Структура и источники финансирования предприятий. Инвестиционный процесс и его значение. Капитальные вложения: понятие, назначение, структура. Показатели эффективности капитальных вложений и методика их расчета.

Для измерения общей экономической эффективности капитальных вложений применяется коэффициент эффективности (Ек) который рассчитывается по формуле

где П - прибыль за год;

К – капитальные вложения.

Иными словами, общая эффективность капитальных вложений к прибыли, показывает срок окупаемости (Тк) – время, в течение которого за счет прибыли, полученной от вводимых в действие основных фондов, будут возмещены произведенные капитальные вложения. Определяется срок окупаемости по формуле

где Ек – коэффициент эффективности капиталовложений.

Установлены нормативные коэффициенты эффективности и сроки окупаемости, с которыми должны сопоставляться полученные при планировании капитальных вложений расчетные значения этих показателей.

Капиталовложения могут считаться экономически эффективными, если расчетные коэффициенты эффективности не ниже нормативных.

Для выбора более экономичного (оптимального) варианта при сопоставлении нескольких проектов строительства или реконструкции определяется сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений, которая показывает, насколько один вариант эффективнее другого.

Показателем сравнительной (относительной) экономической эффективности капитальных затрат является минимум этих затрат (Иmin), который определяется по формуле

Иmin = (C+K) x Eн

где С – текущие затраты (издержки обращения);

К – капиталовложения;

ЕH – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

Условно-годовая экономия (Эуг) определяется:

Эуг = (С1 - С2) N2 ,

где С1,С2 – себестоимость единицы продукции по базовому и внедряемому вариантам, руб.;

N2– годовой выпуск продукции по внедряемому варианту, шт.

В некоторых случаях условно-годовую экономию определяют следующим образом:

Эуг = (П2 – П1) N2

где П1, П2 – прибыль от реализации единицы продукции по базовому и внедряемому вариантам, руб.

Годовой экономический эффект (Эг) показывает общую экономию годовых затрат по сравниваемым вариантам с учетом величин капитальных вложений.

Эг = [(С1 + Ен К1) – (С2 + Ен К2)] N2 = (Зпр1 –Зпр2) N2

или

Эг = (С1 – С2) N2 – Ен (К2 –К1) = Эуг – Ен (К2 –К1) = Эуг–Ен DК,

где DК = К2 –К1– дополнительные капитальные вложения по сравнению с базовым вариантом.

Внедряемый вариант может быть признан эффективным, если выполняется условие Эг>=0.

Подумайте:

Следует ли реализовать проект, если нормативный коэффициент эффективности 15 %, планируемый выпуск продукции 1000 шт. в год; планируемые кап.вложения 2000 тыс. руб.; оптовая цена единицы продукции – 960 руб., себестоимость – 600 руб.; налог на прибыль – 20 %.