5. Анализ финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность в данный момент времени. Может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Платежеспособность – внешнее проявление, финансовая устойчивость – внутренняя сторона.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и укрепление рыночных позиций.

Анализ предусматривает выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния и платежеспособности, прогнозирование финансовых результатов, при наличии собственных и заемных ресурсов.

В анализ входит:

1. Оценка структуры капитала и имущественного положения. Капитал – это средства, которыми располагают предприятия для своей деятельности с целью получения прибыли.

2. Оценка денежных потоков предприятия (движение денежных средств - приток и отток по видам деятельности, времени, регулярности и т. д.).

3. Оценка финансовой устойчивости – взаимозависимости составляющих частей капитала предприятия.

4. Оценка платежеспособности (ликвидности) – возможности обращения активов в наличные деньги. Определяются показатели за последние три года, изучается динамика их изменения.

Методики проведения вышеуказанных оценок составляют основу финансового анализа. В основном они основаны на определении соотношений различных экономических параметров (вычислении коэффициентов), соотношении их по определенным формулам и алгоритмам, сравнении с нормативными или предшествующими параметрами. [3]

Экономический анализ предприятия выходит за рамки теории организации предприятия.

5. Оценка финансового состояния и диагностика риска банкротства.

По результатам анализа делается заключение о финансовом состоянии, которое может быть: суперустойчивым (абсолютная платежеспособность), достаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность), финансовое равновесие, допустимая финансовая напряженность, зона риска.

Последние состояния говорят о возможности риска банкротства предприятия.

Степень риска банкротства также оценивается по системе показателей, коэффициентов и алгоритмов, вычисляемых по финансовым параметрам.

Кроме того, о вероятности банкротства свидетельствует:

• спад производства, сокращение объема продаж, хроническая убыточность;

• просроченная кредиторская и дебиторская задолженность;

• низкие значения коэффициентов ликвидности;

• большая доля заемного капитала;

• дефицит собственного оборотного капитала;

• увеличение продолжительности оборота капитала;

• сверхнормативные запасы сырья и готовой продукции;

• использование невыгодных финансовых источников;

• неблагоприятные изменения портфеля заказов;

• падение стоимости акции предприятия;

• снижение производственного потенциала.

О возможности ухудшения в будущем свидетельствует:

• потеря ключевых контрагентов;

• недооценка техники и технологии;

• потеря опытных сотрудников аппарата управления;

• вынужденные простои, неритмичная работа;

• неэффективные долгосрочные вложения;

• недостаточность капитальных вложений.

Методические указания Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ (приложение к приказу ФСФО России от 15.01.01 г. № 16) для оценки и прогнозирования финансового состояния рекомендуют перечень показателей и рассчитываемых по ним 26 коэффициентов, а также их расчетов и характеризуемых этими коэффициентами явлений.