1. Произвести анализ коэффициентов состояния имущества предприятия в динамике.

2. Сделать выводы о состоянии имущества предприятия с учетом отраслевых особенностей и оформить их письменно.

Таблица 8 - Анализ коэффициентов состояния имущества предприятия

№ п/п	показатели	Условное обозначение	На 31.12.20__ г	На 31.12.20__ г	Изменение за период	Нормативное значение
1	Коэффициент иммобилизации	Ким				__
2	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	КсМИ				__
4	Коэффициент доли дебиторской задолженности	КдДЗ				__
5	Коэффициент инвестирования	Кинв				0,1
6	Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов	КинвДФР				>1

Выводы:

4.3. Оценка состояния источников финансовых ресурсов

Следующая укрупненная группа показателей характеризует состояние источников финансовых ресурсов, их структуру и соотношения, потенциальные возможности предприятия по обслуживания долга. Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет собственных и заемных источников.

Структуру финансовых ресурсов и соотношение частей источников финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта отражают коэффициенты распределения и коэффициенты координации – они отражают удельный вес указанных источников в общей величине источников финансовых ресурсов и характеризуют финансовый леверидж или действие "плеча финансового рычага", которые заключаются в мультиплицирующем воздействии заимствованных финансовых ресурсов на эффективность использования собственных ресурсов.

Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала (К_ССПК) или коэффициент финансирования (второй вариант названия) отражает соотношение финансирования с использованием собственного капитала и с привлечением заемного капитала:

К_сСПК = СК / ПК.

Принято считать, что значение К_ССПК должно быть примерно равно 1. Критическим считается превышение заемного капитала над собственным. Если структура «собственный капитал–заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное время. Таким образом, К_сСПК должен быть  1.

Коэффициент автономии (К_А) является одним из важнейших показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Он рассчитывается как отношение собственных средств к общей величине финансовых ресурсов:

.

К_А показывает, какая часть финансовых ресурсов предприятия сформирована за счет собственных источников, т.е. отражает степень его независимости от кредиторов. Если, то это свидетельствует о полном самофинансировании предприятия. Данное значение является естественной верхней границей этого коэффициента. Очевидно, что К_А = 1 в современных условиях является не нормальным. Считается, что предприятие должно обеспечивать свою производственно-финансовую деятельность за счет самофинансирования наполовину (К_А должен быть  0,5). Снижение показателя в динамике означает усиление зависимости предприятия от кредиторов и ухудшение его финансовой устойчивости. Однако для предприятий с высокой деловой активностью (с быстрой оборачиваемостью активов, налаженным и стабильным сбытом и снабжением), как и в предыдущем случае, значение К_А может быть снижено без угрозы для его финансовой устойчивости. Напротив, для предприятий с длительным периодом оборота и капиталоемким, какими являются предприятия АПК, значение К_А=0,5 не гарантирует финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ) или коэффициент стабильности отражает обеспеченность предприятия собственными и приравненными к ним средствами или перманентным капиталом:

К_ФУ ,отражая удельный вес долгосрочных источников финансирования в общей их величине, характеризует финансовое состояние предприятие с точки зрения устойчивости, возможности обеспечивать свое функционирование в перспективе. Чем выше значение К_ФУ, тем меньше у хозяйствующего субъекта обязательств требующих срочного погашения, а значит и больше возможностей сохранить текущую платежеспособность. В качестве оптимума принято считать значение К_ФУ в пределах 0,80-0,90.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_ДПЗС):

Этот показатель характеризует зависимость предприятия от заемных источников в финансировании своей инвестиционной деятельности, т.к. именно эти два долгосрочных источника финансовых ресурсов используются для инвестиций. Чем ниже значение К_ДПЗС, тем автономнее предприятие в данной сфере своей деятельности. С другой стороны, рост данного показателя свидетельствует об интенсивности использования заемных средств для финансирования долгосрочных вложений и это не может оцениваться отрицательно, если приводит к увеличению рентабельности собственного капитала.

Коэффициент структуры привлеченного капитала (К_стрПК):

Данный коэффициент показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Низкое значение коэффициента означает, что нагрузка по погашению задолженности предприятием распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение одного года. Долгосрочные заемные средства отличаются от краткосрочных не только сроками их возврата, но и направлениями возможного их использования и стоимостью их обслуживания. Величина К_стрПК зависит от рода деятельности и степени доходности предприятия. Кроме того, необходимо учесть, что в нынешних условиях, долгосрочные кредиты доступны лишь сильным, кредитоспособным хозяйствующим субъектам, что особенно сильно проявляется в отраслях АПК.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К_КЗПП):

где КЗ_ИПП – кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 1520-1550, ф.№ 1).

К_КЗПП показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия. Увеличение данного показателя имеет двоякое значение. С одной стороны, оно указывает на наличие невыполненных обязательств и настораживает кредиторов, предупреждая их о возможных проблемах у предприятия с платежеспособностью, и поэтому это нежелательное явление. С другой стороны, использование кредиторской задолженности в текущем хозяйственном обороте, особенно, в условиях инфляции, учитывая их стоимость (кредиторская задолженность, как и любой вид финансовых ресурсов, имеет свою цену), для предприятия может быть выгодным источником финансовых ресурсов. С этой точки зрения, рост К_КЗПП представляется желательным явлением.

Оценку финансовой устойчивости необходимо дополнить показателями, характеризующими возможности предприятия по обслуживанию собственной задолженности.

Задание:

1. Произвести анализ состояния источников финансовых ресурсов, их структуру и соотношения, потенциальные возможности предприятия по обслуживания долга на основании расчета соответствующих коэффициентов. Определить их динамику за отчетный период.