Тема 3. Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия

Платежеспособность хозяйствующего субъекта заключается в его способности полностью и своевременно погасить свои обязательства.

Ликвидность предприятия это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

С точки зрения ликвидности, активы предприятия можно разделить на четыре группы:

• немедленнореализуемые активы (А(1)), это денежные средства (стр.1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240);

• быстрореализуемые активы (А(2)), выражаемые величиной дебиторской задолженности (стр.1230);

• медленно реализуемые активы (А(3)). Сюда относятся запасы (стр.1210) и НДС по приобретенным ценностям (стр.1220). кроме того, в данную группу не включается статья “Расходы будущих периодов”, прибавить прочие оборотные активы (1260);

• труднореализуемые активы (А(4)), представленные величиной внеоборотных активов (итог раздела I баланса (стр.1100)). Сюда же следует отнести статью “Расходы будущих периодов” .

По степени срочности предстоящей оплаты пассивы группируются следующим образом:

• наиболее срочная задолженность (П. (1)), состоит из кредиторской задолженности (стр. 1520), доходы будущих периодов (стр. 1530), оценочные обязательства (стр. 1540) и прочих обязательства (стр. 1550);

• краткосрочные пассивы (П. (2)), представлены величиной краткосрочных заемных средств (стр. 1510);

• долгосрочные пассивы (П. (3)) отражаются как итог раздела 4 баланса (стр. 1400);

• постоянные пассивы (П (4)) – это капитал и резервы (итог раздела 3 баланса (стр. 1300)).

Задание:

1. На основании бухгалтерского баланса сгруппировать активы по степени убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности предстоящей оплаты.

2. Путем сопоставления активов и пассивов выявить отклонения между ними и определить излишек (недостаток) платежных средств.

3. Рассчитать коэффициенты ликвидности (степень покрытия активов пассивами соответствующей срочности) и выявить их динамику.

4. Сделать выводы о платежеспособности предприятия, ее изменении за отчетный период и состоянии на конец года.

Таблица 5 - Анализ ликвидности предприятия

Актив	На 31.12.20__ г	На 31.12.20__ г	Пассив	На 31.12.20__ г	На 31.12.20__ г	Платежный излишек (недостаток)
						На 31.12. 20__ г	На 31.12.20__ г
Немедленно реализуемые активы (А1)			Наиболее срочная задолженность(П1)
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)
Баланс			Баланс			X	X

Текущую ликвидность предприятия характеризует соотношение между суммами первых двух групп активов и пассивов: А(1)+А(2) и П(1)+П(2). Сопоставление следующих двух групп ( А(3)+А(4) и П(3)+П(4)) позволяет оценить ликвидность в перспективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующие соотношения:

А(1)>П (1); А(2)>П(2); А(3)>П(3); А(4)<П(4).

Выполнение данных условий говорит не только о том, что предприятие ликвидно и платежеспособно, но и свидетельствует о наличии у него собственных оборотных средств. Последнее является одним из основных критериев финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей ликвидности основывается на том факте, что текущие обязательства погашаются разнообразными видами оборотных активов, уровни, ликвидности которых различается. Оборотные активы, сгруппированные по степени ликвидности, представлены в виде трех первых групп активов: А (1), А (2), А (3). Величина текущих обязательств, участвующая при расчете коэффициентов ликвидности, определяется как сумма наиболее срочной задолженности (П (1)) и краткосрочных пассивов (П (2)).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия) (Ктл) рассчитывается соотношением всех оборотных активов и текущих обязательств:

.

Данный показатель дает обобщенную оценку платежеспособности предприятия, характеризуя возможность своевременного погашения срочных обязательств за счет оборотных активов. Рекомендуемое значение Ктл 2. Соблюдение данного условия означает, что предприятие в состоянии своевременно погасить свои текущие обязательства и осуществлять процесс производства, так как после погашения обязательств остается некоторый запас оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности) (Кбл) отличается от предыдущего тем, что в числители дроби, кроме немедленно реализуемых активов, отражается величина быстро ликвидных активов:

.

Данный коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть покрыта не только за счет немедленно реализуемых активов, но и за счет ожидаемых вскоре поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и услуги. В качестве оптимального принято считать значение Кбл=0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается как отношение немедленно реализуемых активов к величине краткосрочных обязательств:

.

Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, интересующий, прежде всего, кредиторов. Этот показатель ценен, если учесть, что сроки погашения задолженности наступает не вдруг, а растянуты во времени. Считается, что значение данного коэффициента должно составлять 0,20-0,25.

Таблица 6 - Анализ показателей ликвидности

№ п/п	Показатели	Условное обозначение	На 31.12.20__ г	На 31.12.20__ г	Нормативное значение
1	Коэффициент текущей ликвидности				2.
2	Коэффициент быстрой ликвидности				0,7-0,8
3	Коэффициент абсолютной ликвидности				0,20-0,25

Выводы: